Fastighetsinvesterare har i stort sett gjort bra ifrån sig de senaste åren. Men med högre räntor kan saker och ting vara på väg att förändras.
Den amerikanska centralbanken Federal Reserve höjde sina referensräntor med 0.75 punkter på onsdagen, vilket markerar den tredje höjningen i rad.
Högre räntor leder till större bolånebetalningar - inga goda nyheter för bostadsmarknaden. Men att kyla ner bostadspriserna är en del av vad som måste göras för att få inflationen under kontroll.
Missa inte
"På längre sikt behöver vi tillgång och efterfrågan för att bli bättre anpassade, så att bostadspriserna går upp på en rimlig nivå, i en rimlig takt, och att folk har råd med hus igen", sa Fed-ordförande Jerome Powell på onsdagen. "Vi på bostadsmarknaden måste förmodligen gå igenom en korrigering för att komma tillbaka till den platsen."
"Ur ett slags konjunktursynpunkt borde denna svåra korrigering föra tillbaka bostadsmarknaden i bättre balans."
Dessa ord kan låta skrämmande, särskilt för dem som genomlevde den senaste finanskrisen - där bostadsmarknaden gick igenom en mycket, mycket svår korrigering.
Men experter säger att det finns goda skäl att tro att oavsett hur saker och ting ser ut så kommer det inte att vara en återgång till 2008.
Högre utlåningsstandard
Tveksamma utlåningsmetoder inom finansbranschen var en viktig faktor som ledde till bostadskrisen 2008. Finansiell avreglering gjorde det lättare och mer lönsamt att ge ut riskabla lån – även till dem som inte hade råd.
Så när allt fler låntagare inte kunde betala tillbaka sina lån kratrerade bostadsmarknaden.
Det är därför Dodd-Frank Act antogs 2010. Lagen satte restriktioner för finansbranschen, inklusive att skapa program för att stoppa bolåneföretag och långivare från att ge ut tråkiga lån.
Nya uppgifter tyder på att långivare verkligen är strängare i sina utlåningsmetoder.
Enligt Federal Reserve Bank of New York var mediankreditpoängen för nystartade bolån 773 för andra kvartalet 2022. Samtidigt var 65 % av nyuppkomna bolåneskulder till låntagare med kreditpoäng över 760.
I sin kvartalsrapport om hushållens skulder och krediter, konstaterade New York Fed att "kreditpoängen på nystartade bolån är fortfarande ganska höga och återspeglar fortsatt stränga utlåningskriterier."
Husägare i gott skick
När bostadspriserna gick upp byggde husägarna mer eget kapital.
Enligt inteckningsteknologi och dataleverantör Black Knight har bolåneinnehavare nu tillgång till ytterligare 2.8 biljoner dollar i eget kapital i sina hem jämfört med för ett år sedan. Det representerar en ökning med 34 % och över 207,000 XNUMX USD i ytterligare eget kapital som är tillgängligt för varje låntagare.
Dessutom misslyckades de flesta husägare med sina lån ens på höjden av covid-19-pandemin, där nedstängningar skickade chockvågor över ekonomin.
Naturligtvis var det dessa program för överseende med inteckningar som räddade de kämpande låntagarna: de kunde pausa sina betalningar tills de återfick finansiell stabilitet.
Resultatet ser bra ut: New York Fed sa att andelen bolånesaldon 90 dagar plus förfallna betalningar låg kvar på 0.5 % i slutet av andra kvartalet, nära ett historiskt sätt.
Tillgång och efterfrågan
I ett nytt avsnitt av The Ramsey Show påpekade programledaren Dave Ramsey att det stora problemet 2008 var ett "enormt överutbud eftersom utmätningar gick överallt och marknaden bara frös."
Och kraschen orsakades inte av räntor eller ekonomins hälsa utan snarare "en fastighetspanik."
Just nu är efterfrågan på bostäder fortsatt stark medan utbudet fortfarande är bristfälligt. Den dynamiken kan börja förändras när Fed försöker stävja efterfrågan genom att höja räntorna.
Ramsey erkänner den långsammare ökningstakten i bostadspriserna just nu men förväntar sig inte en kris som 2008.
"Det är inte alltid så enkelt som utbud och efterfrågan - men det är det nästan alltid", säger han.
Denna artikel ger endast information och ska inte tolkas som råd. Den tillhandahålls utan någon form av garanti.
Källa: https://finance.yahoo.com/news/jerome-powell-just-warned-us-163000867.html