Feds aggressiva räntehöjningar har kastat en gigantisk skugga över aktiemarknaden. Bland experterna som slår larm finns Ray Dalio, grundare av världens största hedgefond Bridgewater Associates.
I ett LinkedIn-inlägg i juni varnar Dalio för att Feds åtstramning kan leda till stagflation – ett ekonomiskt tillstånd som präglas av hög inflation, men utan den robusta ekonomiska tillväxt och sysselsättning som vanligtvis följer med.
"På lång sikt kommer Fed med största sannolikhet att lägga ut en medelkurs som kommer att ta formen av stagflation." Och nyligen sa Bridgewaters investeringschef Greg Jensen till Bloomberg att Feds hökaktiga hållning fortfarande inte har prissatts helt.
"Låt oss sammantaget säga att tillgångsmarknaderna minskar med ungefär 20% till 25%", förutspår han.
Om du undrar vad man ska göra med tanke på denna dystra utsikt, här är en titt på några av de största innehaven i Dalios hedgefond.
Missa inte
Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO)
Enligt Bridgewaters senaste 13F-anmälan till SEC hade fonden 15.43 miljoner aktier i Vanguard FTSE Emerging Markets ETF i slutet av juni. Med ett marknadsvärde på cirka 643 miljoner dollar vid den tiden var VWO det sjunde största innehavet i Dalios portfölj.
VWO följer FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index och ger investerare bekväm exponering mot aktier på tillväxtmarknader som Kina, Brasilien och Sydafrika.
ETF har mer än 5,000 XNUMX aktier. Dess främsta innehav inkluderar tungviktare i industrin som chiptillverkningsjätten Taiwan Semiconductor Manufacturing, kinesiska teknikgiganten Tencent Holdings och det indiska multinationella konglomeratet Reliance Industries.
I ett samtal nyligen med en annan investerarlegend, Jeremy Grantham, sa Dalio att han tittar på länder med bra resultat- och balansräkningar som kan klara stormen.
"Emerging Asien är mycket intressant. Indien är intressant”, tillägger han.
Procter & Gamble (PG)
Bridgewaters största innehav är en defensiv aktie med förmågan att leverera kontantavkastning till investerare i olika ekonomiska miljöer: Procter & Gamble.
I april tillkännagav P&G:s styrelse en utdelningsökning på 5 %, vilket markerar bolagets 66:e årliga utdelningsökning i rad. Aktien ger för närvarande en årlig direktavkastning på 2.6%.
Det är lätt att se varför företaget kan upprätthålla en sådan streak.
P&G är en häftklammerjätte med en portfölj av pålitliga varumärken som Bounty pappershanddukar, Crest tandkräm, Gillette rakblad och Tide detergent. Det är produkter som hushållen köper på regelbunden basis, oavsett vad ekonomin gör.
Johnson & Johnson (JNJ)
Med djupt förankrade positioner på marknaderna för konsumenthälsa, läkemedel och medicintekniska produkter är sjukvårdsjätten Johnson & Johnson ett annat namn som har gett konsekvent avkastning till investerare under hela ekonomiska cykler.
Många av företagets varumärken för konsumenthälsa - som Tylenol, Band-Aid och Listerine - är kända namn. Totalt har JNJ 29 produkter som var och en kan generera över 1 miljard dollar i årlig försäljning.
Johnson & Johnson redovisar inte bara återkommande årliga vinster utan ökar dem också konsekvent: Under de senaste 20 åren har Johnson & Johnsons justerade vinst ökat med en genomsnittlig årlig takt på 8 %.
JNJ tillkännagav sin 60:e årliga utdelningsökning i rad i april och ger nu 2.7 %.
Den 30 juni ägde Bridgewater 4.33 miljoner aktier i JNJ, värda cirka 769 miljoner dollar vid den tiden, vilket gör det till fondens näst största innehav.
Vad du ska läsa härnäst
Denna artikel ger endast information och ska inte tolkas som råd. Den tillhandahålls utan någon form av garanti.
Källa: https://finance.yahoo.com/news/ray-dalio-bridgewater-predicts-another-110000501.html