Enligt en tweet av Ryan Selkis, VD för blockchain-forskningsföretaget Messari, kan Grayscale Bitcoin Trusts (GBTC) kontrollerande aktieägare Genesis Global och Digital Currency Group inte bara dumpa sina innehav för att skaffa mer kapital. Selkis förklarade att Regel 144A i US Securities Act från 1933 kräver att emittenter av OTC-handlade enheter ger förhandsmeddelande om föreslagna försäljningar, och inför ett kvartalsförsäljningstak på antingen 1 % av utestående aktier eller veckovis omsatt volym.
2/ DCG köpte GBTC-aktier för nästan $800 mm sedan premien vände till en rabatt i början av 2021.
DCG:s styrelse godkände upp till 1.2 miljarder dollar i aktieköp i Grayscale Trusts.
I ljuset av de aktuella likviditetsproblemen är återstoden sannolikt på is på obestämd tid.
— Ryan Selkis (@twobitidiot) November 28, 2022
Baserat på beräkningar från Selkis, fungerar detta till maximalt 62 miljoner USD i likvidationer per kvartal baserat på testet för utestående aktier och 23 miljoner USD i likvidationer per kvartal baserat på testet för handelsvolym. "Det är *mycket* mer sannolikt att DCG-Genesis refinansierar med GBTC som säkerhet", skrev han.
Greyscale Bitcoin Trust, den största Bitcoin (BTC) investeringsfonder i världen, är för närvarande handel till en rabatt till substansvärdet (NAV) på 40 % pga likviditetsfrågor kring dess operatör Genesis Global och rykten om insolvens kring sin ägare, Digital Currency Group. Det sägs att Digital Currency Group köpte GBTC-aktier till ett värde av nästan 800 miljoner dollar sedan de började handla med en rabatt till NAV. Företaget och dess dotterbolag äger nu ungefär 10 % av trustens utestående aktier.
Efter att Genesis Global började stoppa uttag den 16 november började rykten cirkulera om att Digital Currency Group också var i ett tillstånd av insolvens och skulle behöva likvidera GBTC för att betala tillbaka sina fordringsägare. Gråskala har sedan dess klar att "lagarna, förordningarna och dokumenten som definierar Grayscales digitala tillgångsprodukter förbjuder de digitala tillgångarna som ligger bakom produkterna att lånas ut, lånas eller på annat sätt belastas" och att "$BTC underliggande Grayscale Bitcoin Trust ägs av $GBTC och $GBTC ensam."
Grayscale publicerade också ett brev undertecknat av Coinbases ekonomichef, Alesia Haas, och VD för Coinbase Custody, Aaron Schnarch, som visar att det för närvarande har 635,235 XNUMX BTC under förvar i Grayscales namn.
Källa: https://cointelegraph.com/news/controlling-shareholders-stakes-in-gbtc-are-highly-illiquid-report