1.2 miljarder dollar i Bitcoin likviderades under förra veckans kryptokrasch

Tror du att du haft en dålig vecka? Försök att vara en kryptodaghandlare.

Från söndag 8 maj—när TerraUSD stablecoin började tappa sin koppling till den amerikanska dollarn och kryptomarknaderna började sjunka – till lördagen den 14 maj, Bitcoin derivathandlare förlorade över 1.2 miljarder dollar i likvidationer, enligt dataanalyswebbplatsen CoinGlass.

Det är mer än det dubbla beloppet för samma period föregående vecka, då 542 miljoner dollar i affärer likviderades. Bilden på alla marknader var lika dyster. Enligt Coinglass-data raderades över 1 miljard dollar i alla kryptotillgångar enbart den 8 maj – den största siffran på över tre månader.

Om varför, ta en titt på priserna. Crypto tappade över 300 miljarder dollar i börsvärde när Bitcoin sjönk från 35,500 8 dollar den 30,100 maj till 14 29,700 dollar den XNUMX maj. BTC handlas för närvarande till cirka XNUMX XNUMX dollar per CoinMarketCap.

Vid investeringar sker likvidation när handlare måste stänga en lång eller kort position, frivilligt eller ofrivilligt, i en tillgång som presterar mot deras förväntningar. Investerare som satsar på Bitcoin-derivatprodukter (terminer, optioner och eviga kontrakt) kan bli tvungna att likvidera i händelse av en margin call när deras konto har otillräcklig säkerhet för att hålla positionen öppen.

I en lång position förväntar sig en handlare att tillgången ökar i värde. Däremot, i en kort position, räknar handlaren med att värdet på en tillgång kommer att minska inom en viss tid.

Om handlaren tror att priset kommer att gå högre och det gör det, kan de luta sig tillbaka och låta vinsterna rulla in. Men om priset går ner måste handlaren hälla in mer eller få sina säkerheter likviderade. Likvidationer sätter säljpress på Bitcoin, vilket kan driva ned priset ytterligare, vilket i sin tur orsakar fler likvidationer.

Långa positioner tog tungan i början, men mitt i veckan började det förändras när korta positioner blev hårdare drabbade. Det beror på att pessimistiska handlare troligen förväntade sig att kryptorutten skulle fortsätta; istället började priset stabiliseras.

Det var uppenbarligen inte bara Bitcoin. Kryptomarknader i allmänhet hade en brutal vecka, eftersom Terras kollaps bidrog till en viss grad av marknadssmitta.

När Terras UST stablecoin sjönk från priset på $1, satte Luna Foundation Guard, en grupp dedikerad till att stödja Terra-ekosystemet, flera åtgärder i kraft. Den lånade ut $ 750 miljoner i Bitcoin och ytterligare 750 miljoner dollar i UST för att återställa TerraUSD:s paritet med den amerikanska dollarn. Men LFG:s påtvingade återförsäljning av Bitcoin kom vid en dålig tidpunkt för marknaderna, vilket satte press nedåt på BTC och förvärrade den pågående kryptokraschen. Dessutom fungerade inte åtgärden, istället översvämmade marknaden med UST och LUNA när Terra störtade in i en dödsspiral.

För närvarande handlas Terra-ekosystemets infödda symbol för $0.0001 enligt CoinMarketCap, och samhället debatterar om man ska dela blockkedjan vid en tidpunkt innan Terras UST stablecoin blev de-pegged.

Vill du bli en kryptoexpert? Få det bästa av Decrypt direkt till din inkorg.

Få de största kryptonyheterna + veckovisa sammanfattningar och mer!