Korrelationen mellan Bitcoin (BTC) och aktiemarknaderna har varit ovanligt höga sedan mitten av mars, vilket innebär att de två tillgångsklasserna har presenterat nästan identiska riktningsrörelser. Dessa data kan förklara varför rallyt på 10 % över $21,000 500 avfärdas av de flesta handlare, särskilt med tanke på att S&P 4-terminer ökade med XNUMX % på två dagar. Bitcoin-handelsaktivitet och derivatmarknaden stöder dock starkt de senaste uppgångarna.
Märkligt nog hände det nuvarande Bitcoin-rallyt en dag efter att Vita husets kontor för vetenskap och teknik släppte en rapport undersöker energianvändningen kopplade till digitala tillgångar. Studien rekommenderade att upprätthålla standarder för energitillförlitlighet och effektivitet. Det föreslog också att federala myndigheter skulle ge tekniskt stöd och inleda en samarbetsprocess med branschen.
Lägg märke till hur topparna och dalarna på båda diagrammen tenderar att sammanfalla, men korrelationen förändras när investerarnas uppfattningar och riskbedömningar varierar över tiden. Till exempel, mellan maj 2021 och juli 2021, var korrelationen inverterad större delen av perioden. Sammantaget visade aktiemarknaden stadiga uppgångar medan kryptomarknaderna kollapsade.
Ännu viktigare är att diagrammet ovan visar ett stort gap som öppnas mellan Bitcoin och aktiemarknaden när aktierna steg från mitten av juli till mitten av augusti. En jämförelse med samma skala skulle vara bättre, men det fungerar inte på grund av skillnaden i volatilitet. Ändå är det rimligt att dra slutsatsen att dessa klyftor historiskt sett tenderar att sluta.
S&P 500-terminerna sjönk med 18 % under 2022 fram till den 6 september, medan Bitcoin sjönk med 60.5 % under samma period. Så det är vettigt att anta att om investerarnas aptit på risktillgångar återvänder, kommer tillgångar med högre volatilitet att överträffa under ett rally.
Det finns dock andra faktorer som spelar in, så det finns inget sätt att förutsäga resultatet. Men återgången av investerarnas riskaptit skulle motivera att Bitcoin överträffar aktiemarknaden och avsevärt minska resultatskillnaden.
Pro-handlare förväntade sig inte att Bitcoin skulle studsa
Bearish-handlare likviderades på 120 miljoner dollar i terminskontrakt, den högsta siffran sedan den 13 juni. Normalt skulle man inte förvänta sig detta resultat med tanke på att Bitcoin hade tappat 13 % under de två veckorna som ledde till den 7 september, men man kan anta att blanka säljare ( bears) överraskades när börsens likvidationsmotor tog sig an för att köpa dessa order.
Det finns dock andra anekdotiska bevis gömda i likvidationsdata som tillhandahålls av derivatbörserna.
Lägg märke till hur detaljhandelsdrivna börser (Binance och Bybit) representerade bara 17.4 % av de totala beställningarna som tvångsstängdes, medan deras kombinerade marknadsandel på Bitcoin-terminer är 30.6 %. Uppgifterna lämnar inga tvivel om att valarna vid OKX och FTX var de som klämdes.
En annan intressant del av data som skiljer 9 septembers 10%-pump från varandra är Bitcoin-dominans, som mäter dess marknadsandel kontra alla andra kryptovalutor.
Lägg märke till hur indikatorn steg från 39 % till nuvarande 40.5 %, något som inte har setts sedan den 11 maj när Bitcoin flash kraschade under $26,000 31. Det tog ytterligare 28,500 dagar för björnmarknaden att bryta stödet på $12 XNUMX den XNUMX juni. Notera också att en kraftig ökning av BTC-dominansen kan ske under rallyn och branta priskorrigeringar så att enbart förlita sig på dessa indikatorer ger lite hjälp vid tolkning av marknadsrörelser.
Rädsla har raderats från optionsmarknaderna
Smakämnen 25 % deltaskev, som är det ledande Bitcoin-alternativet "rädsla och girighet", förbättrades precis tillräckligt för att komma in på en neutral nivå.
Om optionsinvesterare fruktade en priskrasch skulle skevningsindikatorn röra sig över 12 %, medan investerarnas spänning tenderar att spegla en negativ skevhet på 12 %. Efter att ha nått en topp på 18 % den 7 september, ligger mätvärdet för närvarande på 12 %, vilket är själva kanten på den neutrala marknaden. Därför signalerade Bitcoin-pumpen den 9 september att professionella investerare inte längre kräver överdrivna premier för skyddande säljoptioner.
Dessa tre indikatorer stödjer relevansen av Bitcoins senaste 10%-pump. En likvidation på 120 miljoner dollar på hävstångsshorts (björnar) var koncentrerad till mindre "detaljhandelsorienterade" derivatbörser, 1.5 % ökning av Bitcoins dominans och optionshandlare som prissätter liknande upp- och nedåtrisker tyder alla på att Bitcoin äntligen kan ha hittat en botten.
De åsikter och yttranden som uttrycks här är enbart de som gäller Författaren och återspeglar inte nödvändigtvis Cointelegraphs åsikter. Varje investering och handel rör sig med risk. Du bör göra din egen forskning när du fattar ett beslut.
Källa: https://cointelegraph.com/news/3-bitcoin-price-metrics-suggest-today-s-10-pump-marked-the-final-cycle-bottom