Bitcoin siktar på 25 XNUMX USD när institutionell efterfrågan ökar och ekonomisk data lugnar investerares rädsla

Bitcoin (BTC) priset bröt över $22,500 20 den 40.5 januari och har sedan dess kunnat försvara den nivån och samlat på sig 19 % vinster under januari månad. Flytten åtföljde förbättringar på aktiemarknaden, som också tog fart efter att Kina släppte COVID-XNUMX-restriktioner efter tre år av strikta pandemikontroller.

E-handels- och underhållningsföretag leder som de senaste åren på marknaden. Warner Bros (WBD) lade till 54 %, Shopify (SHOP) steg 42 %, MercadoLibre (MELI) klättrade 41 %, Carnival Corp (CCL) 35 % och Paramount Global (PARA) lyckades hittills ha en vinst på 35 %. Företagens vinster fortsätter att locka investerarnas inflöde och uppmärksamhet efter att oljeproducenten Chevron noterade den näst största årliga vinsten som någonsin registrerats, på 36.5 miljarder dollar.

Ännu viktigare är att analytiker förväntar sig att Apple (AAPL) kommer att redovisa en förbluffande vinst på 96 miljarder dollar för 2022 den 2 februari, vilket avsevärt överstiger vinsten på 67.4 miljarder dollar som Microsoft (MSFT) rapporterade. Starka vinster bidrar också till att validera nuvarande aktievärderingar, men de garanterar inte nödvändigtvis en ljusare framtid för ekonomin.

Ett mer gynnsamt scenario för risktillgångar kom till stor del från en nedgång i ledande ekonomiska indikatorer, inklusive husbyggarundersökningar, lastbilsundersökningar och kontrakterade Purchasing Managers Index (PMI) data, enligt Evercore ISI:s senior managing director. Julian Emanuel.

Enligt undersökningar från finansiella tjänsteföretaget Matrixport, American institutionella investerare representerar cirka 85 % av den senaste tidens inköpsverksamhet. Detta betyder att stora spelare "inte ger upp på krypto." Studien tar hänsyn till avkastningen som inträffar under amerikanska handelstider men förväntar sig att altcoins presterar bättre än Bitcoin.

Från ena sidan har Bitcoin-tjurar skäl att fira efter att dess pris återhämtade sig med 49 % från den lägsta $15,500 21 den 39 november, men björnar har fortfarande övertaget på en längre tidsram eftersom BTC har gått ner 12 % på XNUMX månader.

Låt oss titta på Bitcoin-derivatmått för att bättre förstå hur professionella handlare är positionerade i de nuvarande marknadsförhållandena.

Den asiatiska efterfrågan på stablecoin närmar sig FOMO-regionen

USD-myntet (USDC) premium är en bra mätare för Kina-baserad efterfrågan från kryptohandlare. Den mäter skillnaden mellan Kina-baserade peer-to-peer-affärer och den amerikanska dollarn.

Överdriven köpefterfrågan tenderar att pressa indikatorn över verkligt värde till 100 %, och under baisseartade marknader översvämmas stablecoins marknadserbjudande, vilket orsakar en rabatt på 4 % eller högre.

För närvarande ligger USDC-premien på 3.7 %, en minskning från en rabatt på 1 % två veckor tidigare, vilket indikerar mycket starkare efterfrågan på stablecoin-köp i Asien. Indikatorn växlade efter 9%-rallyt den 21 januari, vilket orsakade överdriven efterfrågan från detaljhandlare.

Man bör dock dyka in i BTC-terminsmarknader för att förstå hur professionella handlare är positionerade.

Terminspremien har haft en neutral hållning sedan den 21 januari

Detaljhandlare undviker vanligtvis kvartalsterminer på grund av deras prisskillnad från spotmarknader. Samtidigt föredrar professionella handlare dessa instrument eftersom de förhindrar fluktuationer av finansieringsräntor i en eviga terminskontrakt.

Den årliga tremånadersterminspremien bör handlas mellan +4% och +8% på sunda marknader för att täcka kostnader och tillhörande risker. Sålunda, när terminerna handlas under ett sådant intervall, visar det en brist på förtroende från hävstångsköpare - vanligtvis en baisseartad indikator.

Diagrammet visar positivt momentum för Bitcoin-terminspremien efter att basindikatorn bröt över 4%-gränsen den 21 januari – den högsta på fem månader. Denna rörelse representerar en drastisk förändring från den baisseartade känslan som presenterades av terminsrabatten (bakåtriktad) fram till slutet av 2022.

Relaterat: Bitcoin-priset har stigit, men BTC gruvaktier kan förbli sårbara under 2023

Valutahandlare tittar för att se om Fed-sändningarna planerar att svänga

Även om Bitcoins vinst på 40.5 % under 2023 ser lovande ut, väcker det misstankar att det tekniktunga Nasdaq-indexet steg med 10 % under samma period. Till exempel är gatukonsensus en pivot från Federal Reserves räntehöjningskampanj någon gång under 2023.

Bitcoin-derivat och stablecoin-efterfrågan lämnade paniknivåerna, men om Fed:s förväntade mjuka landning äger rum, kommer risken för en lågkonjunktur att begränsa börsutvecklingen och skada Bitcoins överklagande av "inflationsskydd".

För närvarande gynnar oddsen tjurar eftersom ledande ekonomiska indikatorer visar en måttlig korrigering - tillräckligt för att lindra inflationen men inte särskilt oroande, vilket solida företagsvinster bekräftar.