Bitcoin-björnmarknaden kommer att vara "max 2-3 månader till"

Även om majoriteten av björnmarknaden redan troligen ligger bakom Bitcoin, kan den fortfarande se mer lidande inom en snar framtid.

Philip Swift, en välkänd on-chain analytiker vars datakälla, LookIntoBitcoin, analyserar flera av de mest välkända Bitcoin-marknadsindikatorerna, har kommit till olika slutsatser, inklusive den här.

Swift, som grundade handelsplattformen Decentrader tillsammans med analytikern Filbfilb, tror att trots den nuvarande prispressen kommer Bitcoin snart att bryta sig ur sin senaste makronedgång. Swift gav nya insikter om vad data visar experter och vad handlare bör vara uppmärksamma på i en ny intervju med Cointelegraph.

Hur länge kommer en genomsnittlig hodler att behöva vänta tills tidvattnet vänder och Bitcoin kommer stormande tillbaka från tvååriga låga nivåer?

Du har påpekat att vissa mätvärden i kedjan som HODL Waves och RHODL Ratio antyder en BTC-botten. Kan du utöka detta? Är du säker på att historien kommer att upprepa denna cykel?

Philip Swift (PS): Jag tror att vi nu är vid punkten av maximala möjligheter för Bitcoin. Det finns många nyckeltal på LookIntoBitcoin som indikerar att vi befinner oss på stora låga konjunkturer.

Vi ser andelen långsiktiga innehavare toppa (1yr HODL Wave), vilket vanligtvis sker i djupet av björnmarknaden eftersom dessa långsiktiga innehavare inte vill ta vinst förrän priset går högre.

Detta har effekten av att begränsa tillgängligt utbud på marknaden, vilket kan få priset att öka när efterfrågan så småningom kommer tillbaka.

Bitcoin HODL Waves diagram. Källa: LookIntoBitcoin

Vi ser också mätningar som RHODL Ratio falla ner i deras ackumuleringszoner, vilket visar i vilken utsträckning eufori nu har dränerats från marknaden. Detta avlägsnande av positiva sentiment är nödvändigt för att ett bottenintervall ska bildas för BTC.

RHODL Ratio framhåller att kostnadsbasen för de senaste Bitcoin-köpen är betydligt lägre än de priser som betalades för 1–2 år sedan när marknaden var tydligt euforisk och förväntade sig +$100k för Bitcoin. Så det kan berätta för oss när marknaden har återställts som förberedelse för nästa cykel att starta.

Bitcoin RHODL-förhållandediagram. Källa: LookIntoBitcoin

Hur skiljer sig denna björnmarknad från tidigare BTC-cykler? Finns det något silverfoder?

PS: Jag var runt för björnmarknaden 2018/19 och det känns faktiskt ganska lika. Alla turister har lämnat och du har bara de engagerade passionerade kryptomänniskorna kvar i utrymmet. Dessa människor kommer att gynnas mest i nästa bull run - så länge de inte blir galna med handel med hävstångseffekt.

Vad gäller silverfoder så har jag ett par! För det första är vi faktiskt en rättvis väg genom marknadscykeln, och sannolikt redan genom majoriteten av denna björnmarknad. Diagrammet nedan visar Bitcoins prestanda för varje cykel sedan halveringen, och vi är redan runt kapitulationspunkterna för de två föregående cyklerna.

Jämförelsediagram för Bitcoin tjurmarknad. Källa: Philip Swift/ Decentrar

För det andra är makrokontexten väldigt annorlunda nu. Även om det har varit smärtsamt för tjurar att se Bitcoin och krypto så starkt korrelerade med kämpande traditionella marknader, tror jag att vi snart kommer att se ett bud på Bitcoin när förtroendet för (stora) regeringar går neråt bortom en punkt utan återvändo.

Jag tror att denna brist på förtroende för regeringar och deras valutor kommer att skapa en rusning mot privata "hårda" tillgångar, där Bitcoin är en stor förmån för den trenden 2023.

Vilka andra nyckeltal i kedjan skulle du också rekommendera att hålla ett öga på för att upptäcka botten?

PS: Var försiktig med Twitter-personligheter som visar Bitcoin on-chain-diagram skurna av exotiska/konstiga variabler. Sådana data tillför mycket sällan något genuint värde till historien som visas av de viktigaste nyckeltalen och dessa personligheter gör det bara som ett sätt att fånga uppmärksamhet snarare än att genuint försöka hjälpa människor.

Två mätvärden som är särskilt användbara under rådande marknadsförhållanden:

MVRV Z-Score är ett viktigt och allmänt använt mått för Bitcoin. Det visar ytterligheterna av Bitcoin-priset som rör sig över eller under dess realiserade pris. Realiserat pris är den genomsnittliga kostnadsbasen för alla köpta Bitcoin. Så det kan ses som en ungefärlig break-even-nivå för marknaden. Priset sjunker bara under den nivån under extrema marknadsförhållanden.

När den gör det, sjunker indikatorn på detta diagram ner i den gröna "ackumuleringszonen". Vi befinner oss för närvarande i den zonen, vilket tyder på att dessa kan vara mycket bra nivåer för den strategiska långsiktiga investeraren att ackumulera mer Bitcoin.

Bitcoin MVRV Z-Score diagram. Källa: LookIntoBitcoin

The Puell Multiple Tittar på gruvarbetares intäkter kontra deras historiska normer. När indikatorn faller in i det gröna ackumuleringsbandet, som det är nu, visar det att många gruvarbetare är under betydande stress. Detta inträffar ofta vid stora låga perioder för Bitcoin. Denna indikator tyder på att vi är nära en stor cykellåg för Bitcoin om vi inte redan har nått botten.

Bitcoin Puell Multipeldiagram. Källa: LookIntoBitcoin

Din medanalytiker Filbfilb förväntar sig att BTC kommer att vända kursen under Q1 2023. Håller du med?

PS: Ja det gör jag. Jag tror att traditionella marknader förmodligen har lite mer nedgång i början av 2023. I värsta fall ser jag att krypto har en tuff tid fram till dess, så förmodligen ytterligare 2–3 månader max. Men jag tror att majoriteten av rädslan snart kommer att byta mot regeringar och deras valutor – med rätta. Därför förväntar jag mig att privata tillgångar som Bitcoin kommer att överträffa 2023 och överraskar många av domarna som säger att Bitcoin har misslyckats och kommer att bli noll.

Oktober är en historiskt dålig månad för aktier - inte så mycket för Bitcoin. Hur länge förväntar du dig att BTC kommer att vara i låst takt med riskfyllda tillgångar och vad kommer att vara katalysatorn?

PS: Bitcoin har varit en användbar framtidsinriktad riskindikator för marknaderna under stora delar av 2022. Vad som kommer att förändras under 2023 är att marknadsaktörer kommer att inse [att] den största delen av risken faktiskt ligger hos regeringar, inte med traditionellt definierade "risk"-tillgångar . Som ett resultat förväntar jag mig ett narrativt skifte som kommer att gynna Bitcoin nästa år.

Storbritanniens regerings agerande kring deras minibudget för två veckor sedan var en viktig vändpunkt för det potentiella narrativa skiftet. Marknaderna visade att de var beredda att visa sitt ogillande av dålig politik och inkompetens. Jag förväntar mig att den trenden kommer att accelerera inte bara för Storbritannien utan även i andra länder.

Är du förvånad över Ethereums dåliga resultat efter sammanslagningen? Är du hausse på ETH på längre sikt med dess utbudsförbränningsmekanismer?

PS: ETH hade en stark kortsiktig berättelse med sammanslagningen, men det var inom ramen för en global björnmarknad. Så det är inte förvånande att dess prisprestanda har varit svag. I slutändan dominerade de övergripande marknadsförhållandena, vilket var att vänta.

På lång sikt är Ethereum dock inrättat för att göra exceptionellt bra. Det är en kritisk komponent i Web3, som växer exponentiellt. Så jag är väldigt hausse på Ethereum under de kommande åren.

Vilken är den bästa jurisdiktionen för en Bitcoin/kryptohandlare idag?

PS: Någonstans som är lågskattevänlig och kryptovänlig. Jag tycker personligen att Singapore är fantastiskt och det finns en växande kryptoscen här, vilket också är kul. Jag har vänner som är på Bali, vilket också låter bra och är mer prisvärt.

Något du vill lägga till?

PS: Motstå alla frestelser att sluta med krypto nära botten av björnmarknaden. Ha bara tålamod och använd några bra verktyg för att hantera dina känslor.

Relaterad

Tamadoge – Spela för att tjäna Meme Coin

• Tjäna TAMA i Battles With Doge Pets
• Maximalt utbud av 2 miljarder, tokenbränning
• Nu listad på OKX, Bitmart, LBank, MEXC, Uniswap
• Ultra Rare NFTs på OpenSea