Bitcoin (BTC) följer S&P 500 men visar hausseartade tecken

Den negativa korrelationen mellan US Dollar Index (DXY) och aktiekurserna för de största amerikanska företagen (SPX) kan ge några ledtrådar för kryptovalutasektorn och Bitcoin (BTC). Om dollarn avslutar sin uppåtgående trend kan både aktiemarknader och kryptovalutor snart uppleva en återhämtning.

Denna möjlighet är särskilt uppenbar när man överväger Bitcoins långsiktiga prestanda mot S&P 500. Den tydliga signalen som bekräftar tjurmarknadens start i februari 2023 verkar faktiskt intakt.

Det verkar aktuellt att Q3-korrigeringen, som ägde rum på traditionella marknader och kryptovalutor, kan närma sig ett slut. Om detta händer och den amerikanska dollarn svalnar kan de kommande månaderna fortsätta den uppåtgående trenden från tidigare i år.

Korrigeringen av US Dollar Index.

Veckodiagrammet för US Dollar Index (DXY) visar en tillgång i en mycket stark upptrend. Sedan botten på 99.5, nåddes i juli 2023, har DXY genererat 11 på varandra följande gröna hausseartade ljus och närmar sig precis 12.

Dessutom, redan i augusti, bröt dollarn ur den fallande motståndslinjen (svart). Sedan, i september, bröt den igenom viktigt motstånd på 105.5 (röd linje). Båda dessa händelser är hausseartade signaler som bekräftar den uppåtgående trenden.

En så stark uppåtgående trend verkar dock sakta avta. 12 på varandra följande gröna ljus är en mycket sällsynt händelse, varefter en korrigering bör förväntas. Den veckovisa RSI är sakta på väg in i överköpt territorium, och till och med en baisseartad avvikelse har redan inträffat på den dagliga indikatorn.

Dessutom kan veckans ljus, med flera timmar kvar att stänga, få formen av en aftonstjärna eller en gravstensdoji. Båda formationerna innehåller långa övre vekar, vilket indikerar försäljningstryck. Dessutom dyker de ofta upp i toppen av en uppåtgående trend och signalerar en förestående korrigering.

Om detta händer är den närmaste stödnivån för DXY i 104-området, som förblir i samverkan med 0.382 Fib retracement-nivån för hela den uppåtgående rörelsen. Å andra sidan kan fortsättningen av upptrenden leda DXY till nästa motståndsområde i intervallet 108-109 (röd rektangel).

… Leder till S&P 500 Bounce

Den kommande korrigeringen på DXY är i samverkan med en potentiell studs på diagrammet för S&P 500. Indexet för de 500 största företagen i USA, som vanligtvis korrelerar negativt med dollarn, nådde en lokal topp i juli 2023 på 4607 $.

Det närmar sig för närvarande den långsiktiga stöd/motståndsnivån på $4200 (grön linje). Samtidigt är detta området för standardkorrigeringen vid 0.382 Fib retracement.

Dessutom är den dagliga RSI på gränsen till översålt territorium och testar bara den långsiktiga supportlinjen (blå cirkel), som den redan har validerat flera gånger.

Om SPX håller denna viktiga stödnivå kan det leda till en fortsättning på upptrenden. Sedan kommer korten att bryta den lokala toppen på $4,607 4,818 och gå mot rekordhöga rekord (ATH) på $2022 XNUMX i januari XNUMX.

Bitcoin släpar efter S&P 500

De två trenderna som beskrivs ovan – den avslutande DXY-ökningen och den potentiella SPX-studsen – har stora konsekvenser för kryptovalutamarknaden och Bitcoin. Framför allt, trots korta perioder av bristande korrelation, förblir BTC-priset positivt korrelerat med SPX-index.

Välkänd marknadsanalytiker för kryptovaluta @therationalroot publicerade nyligen ett diagram över de två tillgångarna på X. Det visar tydligt att S&P 500 (blå) och Bitcoin (orange) verkar komma väldigt nära sedan 2020.

Ett intressant fenomen har dock dykt upp under de senaste månaderna, när de två diagrammen har separerats tydligt. S&P 500 fortsatte sin uppåtgående trend och närmade sig sin ATH på bara 4.5 %.

Omvänt har Bitcoin inte upplevt en stark fortsättning på den uppåtgående trenden under denna tid och håller på att konsolideras. Dessutom ligger den fortfarande cirka 60 % under sin ATH i november 2021.

Det är dock möjligt att BTC-priset kommer att öka sin volatilitet efter denna övergångsperiod av att släpa efter SPX. Då finns det en chans att det sista kvartalet 2023 kommer att ge bättre avkastning än traditionella marknader.

Den hausseartade signalen förblir intakt – början på en tjurmarknad

Bitcoins korrelation med S&P 500 har fortfarande en dubbel botten. Det visar sig att historiskt sett har den prestanda som den största kryptovalutan hade mot SPX-index varit en bra indikator för kryptovaluta-tjur- och björnmarknader.

Makroekonom och finanscykelanalytiker @HenrikZeberg publicerade ett långsiktigt diagram över BTC/SPX på X. Han visade hur perioder av starka upptrender på SPX överlappade BTC-tjurmarknaderna.

Skillnaden förblir storleken på avkastningen (och minskningarna). Medan SPX under de två föregående cyklerna hjälpte till att tjäna cirka 40 %, genererade BTC 45x avkastning 2015-2018 och 6x avkastning 2019-2021.

Enligt analytikern var bekräftelsen av tjurmarknaden och "risk på"-perioden den uppåtgående korsningen av signallinjen (grön) av den månatliga RSI-indikatorn för BTC/SPX-paret.

Det här är gyllene områden. Den motsatta signalen var korsningen nedåt markerad av de röda områdena.

Den senaste delen av diagrammet visar att en uppåtgående signal senast dök upp i februari 2023. Bitcoin började generera fler vinster än S&P 500, och RSI för BTC/SPX-paret sköt uppåt.

Trots en mindre korrigering ligger RSI över den gröna linjen, vilket indikerar att tjurmarknaden förblir intakt.

En korrigering av denna indikator och ytterligare ett tryck på den gröna linjen kan signalera ett hausseartat omtest. Detta förblir i samverkan med en potentiell studs på SPX-diagrammet och slutet av den uppåtgående trenden för den amerikanska dollarn.

Om signalerna bekräftas kan kryptovalutamarknaden och Bitcoin snart gå in i en mogen tjurmarknadsfas.

För BeInCryptos senaste kryptomarknadsanalys, Klicka här.