Bitcoin-tjurar kan ignorera fredagens $730M-alternativ som löper ut genom att spara sin energi för $40K

De senaste månaderna har varit mindre än trevliga för Bitcoin (BTC)-tjurar, men de är inte ensamma. Ihållande kommentarer från USA:s centralbank antyder planer på att höja räntorna 2022 och detta får investerare att söka skydd i inflationsskyddade obligationer.

Den monetära myndigheten signalerade sin avsikt att kraftigt höja referensräntan och de kommer också att gradvis minska det månatliga köpet av skuldtillgångar.

Även om vissa kryptoinvesterare betraktar digital brist på Bitcoin som ett inflationsskydd, förändrar det inte dess volatilitet. I sin tur får det tillgångspriset att röra sig i takt med riskmarknaderna.

Diagrammet ovan visar Bitcoin-priset i blått staplat mot de mindre amerikanska börsbolagen, mätt av Russell 2000 aktiemarknadsindex. Till skillnad från S&P 500 eller Dow Jones Industrial Index, exkluderar detta riktmärke dessa teknikjättar. Således anses de mindre företagen vanligtvis vara mer riskfyllda och påverkas mer när investerare fruktar en ekonomisk nedgång.

Den negativa utvecklingen skrämde dock inte investerare eftersom den Kanada-baserade Purpose Bitcoin ETF lockade till sig över 38 miljoner dollar i Bitcoin denna tisdags, dess tredje största dagliga inflöde hittills. Fonden har nu 31,032 1.2 BTC, motsvarande XNUMX miljarder dollar.

Oavsett investerares sentiment, kan Bitcoin-tjurar möta en förlust på 120 miljoner dollar om BTC-priset rör sig under 36,000 XNUMX dollar när fredagens optioner löper ut.

730 miljoner dollar i optioner löper ut den 4 februari

Enligt fredagens alternativ löper ut öppet intresse, placerade Bitcoin-tjurar tunga satsningar mellan $40,000 44,000 och $42,000. Dessa nivåer kan verka optimistiska just nu, men Bitcoin handlades över $XNUMX XNUMX för två veckor sedan.

Vid första anblicken dominerar köp-(köp)-optionerna på 430 miljoner dollar sälj- (sälj)-instrumenten på 300 miljoner dollar, men köp-till-sälj-förhållandet på 1.43 berättar inte riktigt hela historien. Till exempel har prisfallet på 14 % under de senaste två veckorna raderat ut de flesta hausseartade satsningar.

En köpoption ger köparen rätt att köpa BTC till ett fast pris klockan 8:00 UTC den 4 februari. Men om marknaden handlas under det priset finns det inget värde i att hålla det derivatkontraktet, så dess värde går till noll.

Därför, om Bitcoin förblir under $37,000 8 klockan 00:4 UTC den 34 februari, kommer endast $XNUMX miljoner av dessa köp (köp)-alternativ att vara tillgängliga vid utgången.

Bears kommer att kämpa för att hålla Bitcoin under $37,000 XNUMX

Här är de tre mest sannolika scenarierna för att fredagens optioner löper ut. Obalansen som gynnar varje sida representerar den teoretiska vinsten. Med andra ord, beroende på utgångspriset, varierar den aktiva mängden samtal (köp) och sälj (sälj) kontrakt:

• Mellan $ 35,000 37,000 och $ XNUMX XNUMX: 950 samtal vs. 4,210 120 sätt. Nettoresultatet är XNUMX miljoner dollar och gynnar säljinstrumenten.
• Mellan $ 37,000 38,000 och $ XNUMX XNUMX: 1,650 3,300 samtal vs 60 XNUMX puts. Nettoresultatet gynnar björninstrument med XNUMX miljoner dollar.
• Mellan $ 38,000 39,000 och $ XNUMX XNUMX: 4,230 1,710 samtal vs XNUMX XNUMX puts. Nettoresultatet balanseras mellan köp- och säljoptioner.

Denna grova uppskattning tar hänsyn till köpoptioner som används i haussesatsningar och säljoptioner uteslutande i neutrala till baisseartade affärer. Denna alltför förenkling bortser dock från mer komplexa investeringsstrategier.

Tjurar behöver $38,000 XNUMX för att balansera vågen

Enbart 3 % prispump från den nuvarande $36,900 120-nivån räcker för att Bitcoin-tjurar ska undvika en förlust på 4 miljoner dollar vid optionernas utgång den 37,000 februari. Ändå gäller samma logik för Bitcoin-björnar eftersom att fästa BTC under $120 XNUMX lätt kan få dem att säkra en vinst på $XNUMX miljoner.

Med tanke på det kortsiktiga negativa sentimentet som orsakas av stramare makroekonomiska förhållanden, bör Bitcoin-tjurar öka sin energi för en hållbar återhämtning till $40,000 XNUMX och högre istället för att slösa på ansträngningar just nu. Därför gynnar optionsmarknadsdata något sälj- (sälj)optionerna.

De åsikter och yttranden som uttrycks här är enbart de som gäller Författaren och återspeglar inte nödvändigtvis Cointelegraphs åsikter. Varje investering och handel rör sig med risk. Du bör göra din egen forskning när du fattar ett beslut.