Bitcoin har 20 6 USD medan han flirtar med en neutral terminspremie för första gången på XNUMX månader

Efter 66 plågsamma dagar, Bitcoin (BTC) priset bröt slutligen över den psykologiska motståndsnivån vid 20,000 14 $ den 400 januari. Samtidigt ger det nuvarande börsvärdet på 20 miljarder USD BTC en position bland de XNUMX bästa globala omsättbara tillgångarna och överträffar jättar som Walmart (WMT), Mastercard (MA) ) och Meta Platforms (META).

Från ena sidan har Bitcoin-tjurar skäl att fira efter att dess pris återhämtade sig med 34 % från den lägsta $15,500 21 den 52 november, men björnar har fortfarande övertaget på en längre tidsram eftersom BTC har gått ner 12 % på XNUMX månader.

Traditionella finansinvesterare kommer den här veckan noga att följa USA:s detaljförsäljningsdata som släpps den 18 januari, liksom resultatrapporter för fjärde kvartalet från Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), Netflix (NFLS) och Procter & Gamble (PG).

På kryptovalutamarknaderna finns en mild lättnad som härrör från några oväntade platser – eller människor. Kryptoentreprenören Justin Sun är enligt uppgift intresserad av förvärvande tillgångar från den oroliga Digital Currency Group (DCG), moderbolaget till kryptolångivaren Genesis och Grayscale-fondernas administratör.

Den 16 januari lanserade Binance Exchange sin avvecklingslösning utanför börsen för institutionella investerare. De reglerade digitala tillgångsförvaringstjänsterna möjliggör ytterligare säkerhet, vilket ger investerare tillgång till börsekosystemet utan att behöva sätta in direkt på plattformen.

En annan positiv nyhet kom från Bitcoins gruvsvårigheter med 10.26 % den 15 januari, vilket återspeglar högre konkurrens om blocksubventioner - vanligtvis en hausseartad indikator för branschen. Detta ökar nätverkssäkerheten, men ännu viktigare, det visar att gruvarbetare kan hitta strategiska energikällor och är engagerade i de långsiktiga investeringar som krävs för Bitcoin-brytning.

Låt oss ta en titt på Bitcoin-derivatmätningar för att bättre förstå hur professionella handlare är positionerade i de nuvarande marknadsförhållandena.

Den Asien-baserade stablecoin-premien sjunker till ett 6-månaders lägsta

USD-myntet (USDC) premium är en bra mätare för Kina-baserad efterfrågan från kryptohandlare. Den mäter skillnaden mellan Kina-baserade peer-to-peer-affärer och den amerikanska dollarn.

Överdriven köpefterfrågan tenderar att pressa indikatorn över verkligt värde till 100 %, och under baisseartade marknader översvämmas stablecoins marknadserbjudande, vilket orsakar en rabatt på 4 % eller högre.

För närvarande ligger USDC-premien på 97.5 %, en minskning från 100 % två veckor tidigare, vilket indikerar lägre efterfrågan på stablecoin-köp från asiatiska investerare. Uppgifterna fick relevans efter rallyt på 24 % mellan 7 januari och 14 januari, eftersom man kan förvänta sig en mycket högre efterfrågan från detaljhandlare.

Dessa uppgifter är dock inte nödvändigtvis baisse eftersom handlare kan dumpa stabila mynt på grund av ökade regulatoriska risker.

Terminspremien visar äntligen ett neutralt sentiment

Detaljhandlare undviker vanligtvis kvartalsterminer på grund av deras prisskillnad från spotmarknader. Men professionella handlare föredrar dessa instrument eftersom de förhindrar fluktuationer av finansieringsräntor i en eviga terminskontrakt.

Den årliga premien för två månaders terminer bör handlas mellan +4% till +8% på sunda marknader för att täcka kostnader och tillhörande risker. Sålunda, när terminerna handlas under ett sådant intervall, visar det en brist på förtroende från hävstångsköpare - vanligtvis en baisseartad indikator.

Diagrammet ovan visar positivt momentum för Bitcoin-terminspremien, som nu flirtar med den neutrala premien på 4% - den högsta på fem månader. Denna indikator representerar en drastisk förändring från backwardationen, den baisseartade känslan som rådde från kollapsen av FTX i november fram till de första dagarna av 2023.

Bitcoins support på $20,000 XNUMX behöver ett omtest

Även om det till synes lätta rallyt till $20,000 2.5 ser uppmuntrande ut, har det inte nyligen testats som en supportnivå. Samtidigt visar frånvaron av en stablecoin-premie i Asien en brist på efterfrågan från detaljhandelsköpare. Den nuvarande XNUMX % rabatten återspeglar dock inte obehag eller ångest från säljare.

Relaterat: Bitcoin on-chain och tekniska data börjar tyda på att BTC-prisets botten är inne

Dessa data stöder tesen att Bitcoin behöver testa stödet på 20,000 XNUMX $ för att bevisa för investerare att oavsett hur aktiemarknaden beter sig, den baisseartade känslan orsakad av FTX och Digital Currency Group spridningsrisker är bakom oss.

Det finns fortfarande en chans att makroekonomiska data kommer att gynna fortsättningen av en bull run, så båda sätten kan upprätthålla det positiva momentumet.