Bitcoin-gruvarbetaren Argo Blockchain (ARBK) kommer att undvika att ansöka om konkursskydd efter att ha gått med på att sälja sin Helios gruvanläggning i Dickens Country, Texas, till Galaxy Digital för 65 miljoner dollar.
Gruvarbetaren kommer också att få ett nytt lån på 35 miljoner dollar från den noterade investeraren Michael Novogratzs kryptofokuserade finansiella tjänsteföretag, som kommer att säkras av Argos gruvutrustning, enligt ett uttalande skickat till CoinDesk.
"Under de senaste månaderna har vi letat efter ett sätt att fortsätta bryta genom björnmarknaden, minska vår skuldbelastning och behålla tillgången till det unika elnätet i Texas," sa Argos vd Peter Wall till CoinDesk. "Det här avtalet med Galaxy uppnår alla dessa mål, och det låter oss leva för att kämpa en annan dag."
Transaktionen kommer att hjälpa Argo att stärka sin balansräkning och undvika konkurs efter att det hamnat i en prekär situation när en affär för 27 miljoner dollar i finansiering föll igenom i oktober. Tidigare denna månad sa gruvarbetaren att den var inne avancerade förhandlingar att sälja några av sina tillgångar och genomföra en utrustningsfinansieringstransaktion för att undvika att ansöka om kapitel 11-konkurs.
Affären med Galaxy var strukturerad för att öka Argos balansräkning och kapitalstruktur, sa Chris Ferraro, president och investeringschef på Galaxy, till CoinDesk. När gruvarbetaren startade sin process, "var vi i en position att lösa problemet helt för Argo, samtidigt som vi påskyndade expansionen av vår egen gruvkapacitet", tillade han.
Kryptogruvarbetarens aktier mer än fördubblades i början av Londonbörsens handel. På tisdag, företaget begärde 24 timmars avstängning av handeln i sin Nasdaq-noterade aktie, medan Londonmarknaden var stängd på grund av en helgdag i Storbritannien.
Argo är bland flera gruvarbetare som kämpar för att hålla sig flytande mitt i stigande energikostnader låga bitcoin (BTC) priser.
Tidigare den här månaden, Kärnvetenskaplig (CORZ), en av de största gruvarbetarna när det gäller datorkraft, ansökte om konkurs, och i september ansökte Compute North, ett annat stort företag i sektorn, inlämnad för kapitel 11 konkursskydd. Förra veckan sa bitcoin-gruvarbetaren Greenidge att den nådde en affär om skuldsanering med sin långivare Nydig, även om utsikterna för en konkursansökan fortfarande skymtar.
Texas-stora centrum
Helios, som var Argos största gruvanläggning, har en kraftkapacitet på upp till 180 megawatt och kommer att bli Galaxys flaggskepp för gruvdrift. Byggnaden startade sin verksamhet i maj under Argo, med en plan att nå 800 megawatts energiförbrukning och 20 exahash/sekund av datorkraft. Om den utökas till sin fulla kapacitet kan den göra Galaxy till en av världens största bitcoin-gruvarbetare.
"Kvalitetsinfrastruktur och tillgång till lågkostnadsenergi är hörnstenarna i en framgångsrik gruvdrift, vilket gör förvärvet av Helios till en otrolig milstolpe för tillväxten av Galaxys gruvverksamhet", säger Amanda Fabiano, gruvchef på Galaxy, i ett uttalande.
Dessutom kommer Argo att ingå ett tvåårigt värdavtal med Galaxy, vilket säkrar en plats för Argos datorer att fortsätta bryta vid Helios-anläggningen, enligt uttalandet.
Björnmarknadsmöjlighet
Den brutala kryptovintern, förvärrad av kryptoutbyte FTX:s implosion, har skapat möjligheter för vissa investerare att förvärva kryptotillgångar till billigare värderingar.
Transaktionen kommer att vara den andra sådana affären på en månad för Galaxy. Tidigare denna månad godkände en konkursdomare ett avtal för Galaxy om att köpa kryptosjälvvårdsplattform GK8 från bankrutt kryptolångivare Celsius Network till ett pris som är "materiellt mindre" än vad Celsius betalade för GK8 för ett år sedan.
Helios kommer att vara den andra bitcoin-gruvanläggningen som Galaxy kommer att äga och driva eftersom företaget sa att det arbetar med flera långsiktiga lösningar för att diversifiera och minska motpartsrisken för sin gruvenhet. Galaxy började nyligen bygga på sin första egenutvecklade gruvplats i Texas, vilket är förväntas vara fullt operativ i januari, enligt dess resultatrapport för tredje kvartalet.
"Galaxy strävar efter att vara en av de mest pålitliga noderna i den decentraliserade framtiden", sa Ferraro i uttalandet. "Förvärvet av Helios representerar en ny etapp under vår tvååriga resa inom bitcoin-gruvdrift som ökar vår operativa skala och bredd av lösningar, vilket skapar hållbart värde för både det största decentraliserade digitala tillgångsnätverket och aktieägare."
Läs mer: Bitcoin Miners FTX-smittaexponering kan förstärka industrins smärta
UPPDATERING (28 december, 08:18 UTC): Lägger till aktiekursreaktion i London i sjätte stycket.
Källa: https://finance.yahoo.com/news/bitcoin-miner-argo-avoid-bankruptcy-070000288.html