Bitcoin on-chain och optionsdata antyder ett avgörande steg i BTC-priset

Bitcoins volatilitet har sjunkit till historiskt låga nivåer tack vare makroekonomisk osäkerhet och låg marknadslikviditet. Däremot anspelar information om kedjan och optionsmarknaden till inkommande volatilitet i juni.

Bitcoin Volatility Index, som mäter de dagliga fluktuationerna i Bitcoins (BTC) pris, visar att 30-dagarsvolatiliteten i Bitcoins pris var 1.52 %, vilket är mindre än hälften av de årliga genomsnitten genom Bitcoins historia, med värden vanligtvis över 4 % .

Enligt Glassnode är förväntningarna på volatilitet en "logisk slutsats" baserad på det faktum att låga volatilitetsnivåer endast sågs för 19.3 % av Bitcoins prishistorik.

Den senaste veckouppdateringen från analysföretaget på kedjan visar att Glassnodes månatliga realiserade volatilitetsmått för Bitcoin halkade under de nedre gränserna för det historiska Bollinger Band, vilket tyder på en inkommande ökning av volatiliteten.

Långsiktiga Bitcoin-innehavare visar på ett prisutbrott

Överföringsvolymerna på kedjan av Bitcoin över kryptovalutabörser sjönk till historiskt låga nivåer. Priset handlas också nära kortsiktig innehavarbias, vilket indikerar en "balanserad vinst- och förlustposition för nya investerare" som köpte mynt under och efter tjurcykeln 2021-2022, enligt rapporten. För närvarande går 50 % av nya investerare med vinst, resten går med förlust.

Men medan de kortsiktiga innehavarna nådde jämviktsnivåer sågs långfristiga innehavare göra ett steg i den senaste korrigeringen, vilket underbygger volatiliteten, enligt analytikerna.

Glassnode kategoriserar mynt äldre än 155 dagar i en enda plånbok under långvarig innehavare.

De grå staplarna i bilden nedan visar den binära utgiftsindikatorn för långtidsinnehavare (LTH), som spårar huruvida LTH-utgifter i genomsnitt under de senaste sju dagarna är tillräckliga för att minska deras totala innehav.

Den visar tidigare fall då LTH-utgifterna ökade, vilket vanligtvis följdes av en volatilitetsökning.

Bitcoins senaste korrigering såg en mindre nedgång i indikatorn, "som tyder på att 4-av-7 dagar upplevde en nettoavyttring av LTHs, vilket är en nivå som liknar exit-likviditetshändelser som sett YTD."

Analytikerna förväntar sig att en anfall av volatilitet ska nå en jämviktsnivå, där marknaden rör sig främst på grund av ackumuleringen eller fördelningen av långsiktigt utbud av innehavare.

Optionsmarknaderna bekräftar handlarnas förväntningar på volatilitet

Optionsmarknadsdata indikerar en liknande teori om förestående volatilitet.

Det senaste utgången av optionsmarknaden för maj visade sig vara en tråkig händelse, trots en stor utgång på 2.3 miljarder dollar i nominellt värde. Men långvarig komprimering av volatilitet kan indikera en stor inkommande rörelse i form av pris.

Bitfinex senaste Alpha-rapport visar att DVOL-indexet, som representerar marknadens förväntningar på 30-dagars framtida implicit Bitcoin-volatilitet, sjönk till 45 från en avläsning på 50 precis före utgången, vilket representerar en årlig låga.

Implicit volatilitet i optioner avser marknadens förväntningar på den underliggande tillgångens framtida volatilitet, vilket återspeglas i optionernas priser.

Relaterat: Skuldtak, bankkris inställd för "krutfat"-explosion - BitMEX medgrundare

Bitfinex-analytiker sa att låga förväntningar på volatilitet kan uppstå på grund av "kommande händelser som förväntas flytta marknaden" eller "ökad osäkerhet eller riskaversion bland marknadsaktörer."

För närvarande visar optionshandlare riskaversion och har ökat sina baissepositioner, från maj till juni.

Put-to-call-förhållandet för Bitcoin-optioner ökade från 0.38 till 0.50. En högre vikt av säljoptioner visar att handlare blir alltmer baisse på Bitcoin.

Analytiker på Bitfinex förväntar sig för närvarande "potentiell marknadsturbulens och kortsiktiga prisfluktuationer" i juni, särskilt nära utgången mot slutet av månaden.

De potentiella prisnivåerna som kan fungera som en magnet enligt positionering på optioner på marknaden är de maximala smärtnivåerna för maj och junis utgång på 27,000 24,000 $ respektive XNUMX XNUMX $.

Maximal smärta, även känd som maxsmärta eller optionssmärta, är ett begrepp som används vid optionshandel och hänvisar till det pris till vilket köparna ådrar sig maximala förluster.

Denna artikel innehåller inte investeringsråd eller rekommendationer. Varje investerings- och handelsrörelse innebär risker och läsare bör göra sin egen forskning när de fattar ett beslut.

Den här artikeln är avsedd för allmänna informationssyften och är inte avsedd att vara och ska inte ses som juridisk rådgivning eller investeringsrådgivning. De åsikter, tankar och åsikter som uttrycks här är författarens ensamma och återspeglar eller representerar inte nödvändigtvis Cointelegraphs åsikter och åsikter.