Bitcoin poppar och sjunker sedan när Fed-chefen Powell säger att det kommer att ta tid att slå inflationen

Bitcoin svängde uppåt med aktier men slog sig sedan ner efter Federal Reserves ordförande Jerome Powells kommentarer om att centralbanken börjar få inflationen under kontroll. Powell varnade dock för att det kommer att ta lång tid att helt tämja inflationen.

Den digitala tillgången steg först när den amerikanska centralbankschefen talade på Economic Club of Washington, DC i tisdags och sa att inflationen skulle sjunka. 

Men sedan sjönk priset: det handlar för närvarande med händer för $22,937 0.2, enligt CoinGecko - ett 24% 2.8-timmarsfall. Den senaste timmen har den gått ner XNUMX %.

Den största kryptovalutan efter börsvärde gjorde vad den brukar och steg med amerikanska aktier: S&P 500 och Nasdaq faller nu efter Powells kommentarer om att det kommer att ta tid att få inflationen under kontroll.  

Fed-chefen svarade på frågor från kapitalförvaltaren Carlyle Groups medgrundare David Rubenstein vid evenemanget och sa att "det är inte alls garanterat" att inflationen "försvinner lätt och smärtfritt." 

"Den här processen kommer sannolikt att ta ganska lång tid", sa han. "Det kommer inte att bli smidigt." Han tillade att "den största utmaningen vi står inför på Fed är att få ner inflationen till 2%."

Men Powell sa att det i år skulle bli "betydande framsteg med inflationen", vilket är goda nyheter för handlare som hanterar "risk-on" tillgångar, som Bitcoin. 

Fed började aggressivt höja räntorna förra året i ett försök att kontrollera 40 år hög inflation, först genom att höja dem med 75 punkter fyra gånger – vilket negativt påverkade värdet på aktier, aktier och krypto. 

Den mattades sedan av genom att höja räntorna med endast 50 punkter och senast med 25 punkter. 

Kryptomarknaden har drabbats av amerikanska aktier – särskilt teknikaktier – eftersom handlare har flyttat risk och istället dragit sig tillbaka till dollarn när Fed har fört en aggressiv penningpolitik för att få ner inflationen till 2%.

Men när Fed ändrar sin hållning har marknaderna börjat komma tillbaka till liv. Bitcoin har ökat med mer än 35 % under de senaste 30 dagarna.