Bitcoin-priset rasar mot $27K, men en snabb återhämtning bekräftas inte av marknadsdata

Bitcoin kan ha visat styrka genom att snabbt återhämta sig från $25,500 6 supportnivån den 27,500 juni, men det betyder inte att det kommer att vara en lätt uppgift att bryta över $XNUMX XNUMX. 

Investerare förväntar sig fortfarande en striktare regulatorisk granskning efter FTX:s konkurs i november 2022, inklusive de senaste processerna mot Coinbase och Binance.

Totalt åtta cryptocurrency-relaterade verkställighetsåtgärder har vidtagits av United States Securities and Exchange Commission (SEC) under de senaste sex månaderna. Vissa analytiker föreslog att SEC försöker lösa sig själv för att ha misslyckats med att polisa FTX genom att vidta åtgärder mot de två ledande börserna.

Dessutom, om man tittar på en vidare vinkel, fruktar investerare att en global lågkonjunktur är nära förestående, vilket begränsar uppsidan av riskfyllda tillgångar som aktier, kryptovalutor och tillväxtmarknader.

Euroområdet gick in i en recession under det första kvartalet i år, enligt reviderade uppskattningar från regionens statistikkontor, Eurostat, som släpptes den 8 juni. Dålig ekonomisk utveckling kan begränsa Europeiska centralbankens förmåga att ytterligare höja räntorna för att tackla inflationen.

Miljardären Ray Dalio, grundare av Bridgewater Associates, sa att USA ser en envist hög inflation tillsammans med förhöjda realräntor. Dalio varnade för ett överskottserbjudande på grund av brist på köpare, vilket är särskilt oroande eftersom den amerikanska regeringen är desperat att samla in pengar efter att skuldtaket nåddes.

Den senaste tidens makroekonomiska data har mestadels varit negativ, särskilt efter att Kina aviserade en minskning med 4.5 % i importen år över år den 6 juni. Dessutom redovisade Japan en 0.3 % nedgång från kvartal till kvartal i bruttonationalprodukten den 7 juni.

Låt oss titta på Bitcoin (BTC) derivatmått för att bättre förstå hur professionella handlare är placerade i den svagare globala miljön.

Bitcoin-marginal och terminer gynnar hausseartad fart

Marginalmarknader ger insikt i hur professionella handlare är positionerade eftersom de tillåter investerare att låna kryptovaluta för att utnyttja sina positioner.

OKX, till exempel, tillhandahåller en marginalutlåningsindikator baserad på stablecoin/BTC-förhållandet. Handlare kan öka sin exponering genom att låna stablecoins för att köpa Bitcoin. Å andra sidan kan Bitcoin-låntagare bara satsa på nedgången av en kryptovalutas pris.

Ovanstående diagram visar att OKX-handlares marginalutlåningskvot ökade den 5 juni efter att Bitcoin kraschade med 7 % till 25,500 62 $. Dessa handlare överraskades sannolikt, eftersom indikatorn nådde imponerande XNUMX gynnar longs, vilket är mycket ovanligt och ohållbart.

OKX marginalutlåningskvoten justerades till 34 den 6 juni, eftersom lån med hävstång tvingades minska sin exponering och ytterligare marginal troligen deponerades.

Investerare bör också analysera Bitcoin-terminsmåttet från lång till kort, eftersom det utesluter externa effekter som enbart kan ha påverkat marginalmarknaderna.

Det finns enstaka metodologiska avvikelser mellan utbyten, så läsare bör övervaka förändringar istället för absoluta siffror.

Både OKX:s och Binances topphandlare minskade sina långa till korta förhållanden mellan 7 juni och 8 juni, vilket tyder på bristande förtroende. Närmare bestämt sjönk kvoten för OKX topphandlare till 0.78 den 8 juni efter att ha nått en topp på 1.08 den 7 juni. Samtidigt, på kryptobörsen Binance, sjönk kvoten lång till kort till 1.29 den 8 juni från 1.35 dagen innan.

Relaterat: Bitcoin-rebound vacklar mitt i SEC-tillslag mot börser, vilket ökar risken för en BTC-priskapitulation

Sammantaget verkar Bitcoin-tjurar vara på en dålig plats, både från den försämrade reglerande kryptomiljön och den utspelade globala ekonomiska krisen.

Bitcoin-derivatmarknader indikerar en låg sannolikhet för att BTC-priset bryter över $27,500 25,500 på kort till medellång sikt. Med andra ord är Bitcoins marknadsstruktur baisse, så ett supportomtest på $XNUMX XNUMX är det mest troliga resultatet.

Den här artikeln är avsedd för allmänna informationssyften och är inte avsedd att vara och ska inte ses som juridisk rådgivning eller investeringsrådgivning. De åsikter, tankar och åsikter som uttrycks här är författarens ensamma och återspeglar eller representerar inte nödvändigtvis Cointelegraphs åsikter och åsikter.

Denna artikel innehåller inte investeringsråd eller rekommendationer. Varje investerings- och handelsrörelse innebär risker och läsare bör göra sin egen forskning när de fattar ett beslut.