BTC On-Chain Analys: Förluster av långtidsinnehavare når historisk topp

I dagens on-chain-analys tittar BeInCrypto på indikatorerna för BTC-tillförsel i vinst och förlust i händerna på kort- och långsiktiga innehavare. Det visar sig att majoriteten av cirkulerande mynt går förlust i dag, och indikatorerna finns i bottenområdena på historiska björnmarknader.

Förluster och vinster av BTC-mynt kan delas upp efter hur länge investerarna har dem. I on-chain analys, tröskeln mellan kortsiktiga och långsiktiga innehavare antas vara 155 dagar. Om mynten inte har rört sig under denna tid, minskar den statistiska sannolikheten för deras rörelse (försäljning) kraftigt. De blir mynt i händerna på långtidsinnehavare (LTH).

Om mynten å andra sidan flyttar (köps eller säljs) på mindre än 155 dagar är det statistiskt sett större sannolikhet att de rör sig längre. Därför betraktas de som mynt i händerna på korttidsinnehavare (STH).

Påsar av långtidshållare och nov 2021 ATH

Enligt uppgifter från Glassnode, för närvarande har det totala utbudet i händerna på långsiktiga innehavare nått den nya all-time high (ATH) på 13.62 miljoner BTC. Den tidigare ATH för denna indikator sattes i november 2021, vid en tidpunkt då Bitcoin nådde sin ATH på $69,000 XNUMX.

Det är värt att notera att det faktum att långvariga innehavare höll sina mynt till BTC-priset, vilket senare visade sig vara toppen, är mycket ovanligt. Under alla tidigare marknadscykler – inklusive $64,850 2021-toppen i april XNUMX – har vägen till BTC-pristoppen alltid varit förknippad med en nedgång i utbudet i händerna på LTH:er.

En minskning av LTH-utbudet är naturligt korrelerat med ett ökat utbud i händerna på STH. Under en tjurmarknad säljer långtidsinnehavare som tidigare köpt BTC till ett lägre pris sina mynt till kortsiktiga köpare. Däremot under en björnmarknad kapitulerar STH:er och säljer för det mesta sina mynt vidare med förlust till LTH:er. Bitcoins utbud återgår till händerna på långvariga innehavare igen.

ATH för Bitcoin-priset i november 2021 hade dock en annan kurs. Långsiktiga innehavare – övertygade om att BTC snart kommer att nå högre priser – valde att inte sälja sina mynt. Samtidigt fanns det inga nya STH på marknaden som var villiga att köpa. Bitcoin började en nedgång som fortsätter till denna dag, och de flesta LTH:er var kvar med sina väskor. De var tvungna att förlika sig med det faktum att deras orealiserade vinster minskade och med tiden förvandlades till orealiserade förluster.

LTHs historiska förlustnivåer

I diagrammet nedan kan vi se hur utbudet med förluster i händerna på långsiktiga innehavare ökar dramatiskt. För närvarande har diagrammet nått ett område på 5 miljoner BTC (röd cirkel). Detta är nivån som fungerade som ett riktmärke för den absoluta botten av BTC-priset 2019 och 2020 (grön).

Det finns ett annat område, runt 5.5 miljoner BTC, som fungerade som motstånd 2015. På den tiden, även om priset på BTC inte föll under den botten som nåddes några månader tidigare, ökade utbudet med förlust i händerna på LTHs stadigt.

Detta hände eftersom många korttidsinnehavare som köpte under den nedåtgående trenden blev långtidsinnehavare efter 155 dagar. Många månaders ackumulering lämnade sina mynt med förlust, och de blev LTH:er under den tiden.

Om det här scenariot skulle upprepa sig nu, behöver BTC-priset inte falla under junilåga på 17,600 XNUMX $. En tillräckligt lång ackumulering kommer att göra att förlusterna för långtidsinnehavare når nästa motståndsområde (röd). Å andra sidan, med tanke på det ökade utbudet av BTC i omlopp på grund av den systematiska brytningen av nya mynt, är det inte omöjligt att indikatorn snart kommer att nå en ny ATH.

Cirkulerande utbud och mynt i händerna på STH:er

För en fullständig bild av förlusterna på Bitcoin-marknaden är ytterligare två indikatorer värda att nämna. Den första är andelen av det totala utbudet i vinst. Den ligger för närvarande på 48.71 % och ligger i det gröna området med historiska låga nivåer.

Ett diagram över denna indikator publicerades på Twitter av @OnChainCollege, som uppgav att "mer än 9.8 miljoner mynt för närvarande är under vattnet." Det är lätt att räkna med att i detta skede av björnmarknaden går 51.29 % av alla BTC i omlopp en förlust.

Det är värt att tillägga att vid tidigare botten i BTC-priset var andelen utbud i vinst ännu mindre. I början av 2019 var det 39 % och i mars 2020 var det 43 %. Detta innebär att det fortfarande finns stort utrymme för potentiella nedgångar.

I samband med dessa uppgifter är diagrammet över utbudet i händerna på kortsiktiga innehavare. För närvarande är denna indikator också i det röda området för historiska låga nivåer. Men även här ser vi att det idag ligger långt över de bottennivåer som nåddes 2015 och i korrigeringen av sommaren 2021.

Slutsatsen är att kort- och långsiktiga innehavare fortfarande kan uppleva mer förluster. Intressant nog är detta inte nödvändigtvis relaterat till det lägre priset på själva Bitcoin, utan bara en manifestation av en potentiell långsiktig ackumuleringsperiod.

Källa: TwitterFör Be[In]Cryptos senaste Bitcoin (BTC) analys, Klicka här.

Villkor

All information på vår webbplats publiceras i god tro och endast för allmän information. Alla åtgärder som läsaren vidtar på informationen på vår webbplats är strikt på deras egen risk.