Celsius bränner pengar men kan fortfarande inte sälja sin utvunna Bitcoin

Celsius satsar på sin bitcoin-gruvverksamhet för att hjälpa den omstrukturera, men både fordringsägare och tillsynsmyndigheter litar inte på dess avsikter. 

Den konkursiserade kryptolångivarens balansräkning är i minus, så den försöker hitta likviditet för att fylla luckor och betala tillbaka fordringsägarna. Stängningen av DeFi-lån kom först, men det som verkar bekvämast nu, för Celsius, är dess interna gruvverksamhet.

I juli 14 deklarationen, skrev VD Alex Mashinsky att långivaren tror att dess bitcoin-brytning över tiden kommer att generera tillräckliga intäkter för företaget i framtiden. 

För en månad sedan rapporterade Celsius 5.5 miljarder dollar i skulder och 4.3 miljarder dollar i tillgångar, vilket motsvarar ett svart hål på 1.2 miljarder dollar. Vid den tiden var dess kassabehållning värd bara 170 miljoner dollar.

Det uppskattas att Celsius är skyldig 4.7 miljarder dollar till mer än 100,000 XNUMX fordringsägare.

Celsius bitcoin-gruvutsikter

Celsius just nu äger 80,850 120,000 bitcoin gruvriggar men bara ungefär hälften är i drift. Innan företaget ansökte om konkurs planerade företaget att utöka sin verksamhet till 2022 XNUMX riggar i slutet av XNUMX.

De senaste prognoserna visar att Celsius förväntar sig att generera 10,118 244 BTC (48 miljoner USD) i år. Den tror att den kan bryta 2023% mer nästa år, vilket ger 15,000 års totala värde till 362 11,000 BTC ($XNUMX miljoner) - förutsatt att minst XNUMX XNUMX riggar är online.

Celsius säger att det bröt 3,114 75 BTC (XNUMX miljoner USD) förra året, bara en liten bråkdel av dess totala bitcoin-förråd. Företagens myntrapport inlämnad 14 augusti visar att den har 14,578 23,348 BTC och 915 XNUMX inslagna bitcoin, totalt värt XNUMX miljoner dollar till nuvarande priser.

Det förväntas förbränna kontanter avsevärt under de kommande tre månaderna, inklusive att spendera ungefär 5 miljoner USD per månad på löner, vilket lämnar Celsius med ett förväntat negativt kassaflöde på nästan 34 miljoner USD för detta kvartal. 

Det är uppenbart att Celsius inte enbart kan lita på att gruvverksamheten täcker sina episka förluster.

Men Texas tillsynsmyndigheter vill inte ha Celsius för att gå vidare med att sälja sin utvunna bitcoin. Långivaren har misslyckats med att beskriva hur den planerar att gynna borgenärer genom att avlasta sin krypto, har Texas State Securities Board (TSSB) sagt.

På senare tid har den officiella kommittén som representerar Celsius osäkra borgenärer blockerat sina försök att sälja utvunnen kryptovaluta, i linje med TSSB.

Advokater som representerar kommittén skrev i en 11 augusti domstolsförfarande att effekterna av att Celsius tjänar pengar på sin gruvverksamhet inte är tydliga och efterfrågade mer insikt.

Celsius har tidigare sagt att de hoppas att dess gruvverksamhet kommer att hjälpa till att betala tillbaka borgenärer, av vilka några skickade hot och hatbrev till företaget innan det gick i konkurs, enligt Reuters.

Celsius förtroendeproblem

Problemet är inte att Celsius vill tjäna pengar på sin gruvverksamhet. Det är att intresserade parter är oroliga att Celsius är listig med vad man planerar att göra med pengarna det skulle generera.

För Dan Besikof, konkursrådgivare på advokatbyrån Loeb & Loeb, är Celsius motion att sälja sin utvunna bitcoin vag, vilket gör det svårt att få den godkänd.

"De är oroade över bredden av den lättnad som eftersträvas i rörelse - och jag tenderar att hålla med dem," sa Besikof till Blockworks i en intervju. "Lättnaden som Celsius har bett om är så bred att de kunde tjäna pengar på mynten och använda intäkterna på ett antal olika sätt."

Men skeptiska åskådare kunde också tro att Celsius är vaga med avsikt och strategiskt ser till sina egna intressen i smyg.

"För både kommitténs och Texas invändningar verkar det som om det finns en brist på förtroende för att Celsius kommer att hantera monetariseringen av sin utvunna bitcoin och användningen av de resulterande intäkterna på ett korrekt sätt baserat på de många anklagelserna om missförhållanden före konkursen och sub- optimal kapitalförvaltning”, sa Besikof.

Enligt Besikof är det sannolikt bara en tidsfråga innan kommunikationen är klar mellan Celsius och dess invändare. De kommer sedan att räkna ut parametrar kring hur monetarisering av dess bitcoin kommer att se ut.

"Jag tror att kommittén förväntar sig att Celsius ska engagera sig och arbeta med kommittén för att komma fram till ett protokoll för att sälja eller tjäna pengar på bitcoin som är acceptabelt för kommittén och att lägga några begränsningar kring var intäkterna kommer att hållas och hur de kan användas ," han sa.

Få dagens bästa kryptonyheter och insikter levererade till din inkorg varje kväll. Prenumerera på Blockworks kostnadsfria nyhetsbrev nu.