Trots Crypto Dip är Bitcoin Infrastructure Startups mogna för investeringar

Bitcoin-investerare har gömt sig bakom soffan under första halvåret 2022, eftersom de har sett kryptovalutan falla 70% sedan dess all-time high med en iögonfallande $68,990.90 i november förra året. Och medan modiga investerare och bitcoin-fans har "köpt dipp", kommer den dramatiska nedgången utan tvekan att ha skrämt bort många fler traditionella investerare, som kanske undrar om den länge förutspådda kryptoimplosionen äntligen har kommit.

Men även om bitcoins potential för snabba belöningar tillfälligt kan vara ifrågasatt, skriv inte av den digitala valutan ännu. Många av de mest spännande bitcoinmöjligheterna är bara i sin linda, med en spännande våg av startups som kommer fram, som utnyttjar dess unika egenskaper för en rad produkter och tjänster, samtidigt som de bygger grunden för ett helt nytt finansiellt system. För VC- och LP-skivor är det en chans att komma in i dessa innovativa verksamheter medan marknaden inte kokar.

Bitcoin – inte krypto

Riskkapitalföretag har plöjt miljarder dollar i krypto-startups under de senaste åren, men deras scattergun-strategi avslöjar en brist på djupgående expertis och en brist på säkerhet om de sannolika vinnarna som kommer att dyka upp. Men mitt i allt brus har bitcoin alltid skilt sig ut från kryptopubliken. Det är väletablerat och handlas brett – med båda Corporate och suverän adoption vinkar nu. Trots den nuvarande nedgången har den visat sig vara stabil, säker och tekniskt unik under en längre period.

As Andrew Howard, Chief Business Development Officer på bitcoin mäklarfirma Bitcoin Reserve, uttrycker det, "Bitcoin är ärliga pengar. Det är det mest moraliska monetära systemet vi har."

Och även om bitcoin fortfarande representerar en övertygande tillgångsklass för LP-skivor som vill diversifiera sig till krypto – särskilt nu priserna är pressade – ligger kanske den viktigaste investeringsmöjligheten någon annanstans: att bygga den infrastruktur som behövs för att etablera bitcoin som det monetära protokollet för hela planeten.

Pengarnas internet

Enligt Howard, "Ju fler användare ett nätverk har, desto mer värdefullt är det, och det finns en tydlig parallell mellan Bitcoin, det monetära protokollet och TCP/IP, internetprotokollet. TCP/IP skapades på 70-talet, kämpade i "protokollkrigen" under 80-talet och hade helt klart den vinnande nätverkseffekten på 90-talet, vilket gjorde dess konkurrenter föråldrade. Internetgemenskapen var pigg – kunde på månader utveckla det som tog Open-Source Initiative år – men det skrämde bort några potentiella användare eftersom ingen verkade "ansvarig". Ännu mer så är absolut ingen ansvarig för bitcoin. Bitcoin är pengarnas TCP/IP.”

Bitcoins kärndesign har varit huggen i sten från dag ett. Den är tillgänglig som öppen källkod för alla att se, utan någon central makt som övervakar dess utveckling eller manipulerar penningpolitiken. Dess brist kan inte replikeras, vilket hjälper den att behålla sitt värde över tid, samtidigt som den också är betydligt mer robust och säkrare än många av sina kollegor, tack vare dess decentraliserade karaktär.

Men för att bli det monetära protokollet för allt krävs ytterligare en egenskap – förmågan att bestämma vem som äger vad och när, exakt och obestridligt. Återigen, bitcoins oföränderliga huvudbok står ensam i detta avseende. Det är en unik teknik som kan etablera tidsflöde (och därmed värdeöverföring) i den digitala sfären.

Infrastruktur i aktion

Som ett monetärt protokoll tillåter bitcoin oss att överföra värde var som helst i världen med ljusets hastighet, på ett tillåtslöst sätt och till en försumbar kostnad. Från att omarbeta hur regeringar gör betalningar till att tillåta webbskapare att återta äganderätten till sitt innehåll och IP, de potentiella applikationerna är redan enorma och sträcker sig sannolikt långt bortom våra nuvarande gränser för vår fantasi.

En fantastisk illustration av start aktivitet som redan pågår i det här utrymmet är impervious.ai, som bygger ett dataöverföringslager ovanpå bitcoin som kommer att möjliggöra censurresistenta p2p-dataflöden – ett universalmedel för mängden av frågor som rör konsumenternas integritet, datasäkerhet, censur och övervakning. En annan är Bolt.observer, som bygger verktyg för att göra det möjligt för individer och institutioner att lönsamt interagera med Lightning Network, vilket banar väg för en mängd användningsfall i framtiden.

Innovation kräver investeringar

För att göra sådana applikationer till verklighet krävs betydande investeringar i bitcoin-infrastruktur, inklusive skalning av det "blixtnätverk" som är nödvändigt för att tillåta bitcoin att användas för vardagliga finansiella transaktioner – ingen lätt uppgift. Det krävs en hög grad av teknisk expertis för att bygga och skala nätverket på ett kommersiellt gångbart sätt, och det betyder i sin tur att startups behöver budgetarna för att kunna rekrytera de allra bästa utvecklarna och ingenjörerna.

Många andra potentiella applikationer kommer själva att kräva att ytterligare protokoll utvecklas ovanpå bitcoin, ungefär på samma sätt som TCP/IP gav upphov till IMAP-, STMP- och POP-protokollen som fungerar som grunden för e-post. Bitcoins transformativa potential kommer bara att realiseras om de startups som ansvarar för att utveckla mycket komplex bitcoin-infrastruktur får det finansiella stöd de behöver i ett tidigt skede.

Chansen att påverka en gång i generationen förändring

Grundare som verkar i detta utrymme kräver tålmodigt kapital, från VC:er, familjekontor, framgångsrika entreprenörer och andra förmögna individer med en passion för innovation. Dessa investerare är med under det långa spelet och vet att framgång inte bara kommer att ge överdriven ekonomisk avkastning utan, ännu viktigare, möjliggöra transformerande makroekonomiska och samhälleliga förändringar.

Och som det senaste decenniet av bitcoinutveckling har visat, kommer infrastrukturstartuper att möta rejält motstånd på vägen – från betalningsleverantörer, den finansiella och politiska eliten och alla som har ett egenintresse av att upprätthålla status quo. Grundare kommer att behöva utnyttja ett brett utbud av expertis för att klara dessa hinder, och närvaron av VC:er och LP:er med en mängd erfarenheter från flera generationer inom sektorn skulle vara mycket välkommen vid styrelsebordet.

Men som alltid med riskinvesteringar kommer bara en handfull startups i utrymmet att fortsätta att realisera sin fulla potential. Med så mycket buller som omsluter kategorin kräver att välja vinnare en stark förståelse för tekniken – dess verkliga tillämpning och kommersiella lönsamhet – och förmågan att utnyttja relevanta professionella nätverk för att avslöja de tidiga bitcoin-företagen med de starkaste grunderna och framtidsutsikterna . För detta finns det ett växande nätverk av specialistfonder som arbetar för att täppa till finansieringsgapet i ett tidigt skede i utvecklingen av bitcoin-infrastruktur – vilket inkluderar vår spin-off-fond, TimeChain.

Nu är det dags att investera i Bitcoin-infrastruktur

Den nuvarande nivån av kryptoförvirring och felaktig allokering av resurser över hela VC-världen är så stor att många högpotentialvärderingar av bitcoin-startuper är underprissatta, vilket utgör en attraktiv möjlighet för LP-skivor som vill göra en övergång till infrastrukturinvesteringar.

Bitcoin erbjuder oss verkligen en möjlighet att bygga om många aspekter av vårt monetära system mer effektivt och rättvist. Och för LP-skivor kan investeringar i långsiktiga bitcoin-infrastrukturprojekt vara den perfekta bryggan till kryptokategorin, vilket ger dem exponering för kryptovärlden i ett sammanhang som fortfarande känns i sig bekant och i sig givande.