Fungerar medelåtergång på Bitcoin?

Den här artikeln utvärderar en strategi som inte är särskilt populär på kryptomarknaden: mean-reverting.

Den genomsnittliga återgångsstrategin tillämpas på kryptomarknaden

Detta uttalande härrör från det faktum att stora kryptomarknader, kanske på grund av deras unga ålder, tenderar att vara mycket volatila och följa trender under ganska lång tid innan de vänder på dem. I detta sammanhang kan en strategi som försöker "mottrend"-inlägg ge vissa problem.

Med det sagt, vill vi förstå om dessa rykten är välgrundade eller inte, vi kommer att prestera ett backtest på den ledande kryptovalutan, Bitcoin. Syftet är att bättre förstå om det inte finns någon möjlighet att använda reverseringsstrategier på krypto, eller om det tvärtom finns en glimt av hopp.

Vi fortsätter därför att skapa en automatisk, reverseringsstrategi byggd på timstaplar som använder de välkända Bollinger Bands för attidentifiera marknadssvingpunkter. Bollinger Bands beräknas som standardavvikelsen för medelpriset. När volatiliteten ökar kommer banden att tendera att vidgas, medan de under låg volatilitet kommer att ligga närmare varandra. 

Bollinger Bands, beräknat på två standardavvikelser, inkluderar nästan alla priser (statistiskt sett 95%). Det kan därför hävdas att när bandens ytterligheter nås är en vändning mer sannolikt.

Strategin är att sälja BTC när priset på det övre bandet uppnås och att köpa BTC när priset på det nedre bandet nås.

Exempel på inträdesmönstret kan ses i figur 1.

Detta är därför ett mönster där köp sker efter en utdragen marknadsnedgång, och förväntar sig att priserna återhämtar sig kort därefter. Vice versa för det korta. 

Dessutom a förebyggande stop loss läggs in, beräknat som 5 gånger värdet av 10-periods ATR (timmes tidsram). Detta beror på att en reverseringsstrategi utan stop loss kan medföra enorma förluster, vilket belastar investerarens nerver och portfölj.

Att testa denna enkla strategi från 2017, året då renare data för denna marknad började dyka upp, ger några riktigt bittra resultat. 

Resultaten av backtestet

Strategin förlorar, och det gör den också ganska konsekvent under åren. Detta var trots allt att vänta.

Resultaten som visas i figur 2 bekräftar att denna marknad är det övervägande trendföljande. Finns det något sätt att förbättra resultaten? Är det möjligt att isolera endast de bästa dagarna då det lönar sig att arbeta med omvändningslogik?

För att svara på dessa frågor använder vi författarens proprietära mönster, dvs en kodad lista över specifika marknadsförhållanden som kommer att användas för att identifiera den bästa situationen där det är bekvämt att arbeta. 

Det är säkert mycket bekvämare att prova förbättra vinnande idéer än att förbättra förlorande idéer. I en didaktisk anda överväger man att handla först efter en vecka där "kroppen" – avståndet mellan föregående veckas öppnande och stängda – är större än 75 % av veckans totala intervall – avståndet mellan veckohöjd och veckolåg – leder till betydande förbättringar (figur 3).

Med denna regel tillämpad på båda sidor av strategin, lång och kort, tvingas systemet att fungera endast under de veckor som följer på en mycket "övertygande", "avgörande" vecka. I huvudsak veckor där veckoljuset är mycket stort, där marknaden har visat en stark hållning på ett eller annat sätt och därför är mer benägna att se vändningar under den följande veckan.

Vinstkurvan stiger nu och situationen ser helt omvänd ut från den tidigare strategin. Visst, den genomsnittliga återgångsstrategin på en marknad som Bitcoin fortsätter att vara något av ett minfält för systematiska handlare, men med ordentlig vård kan det innebära några överraskningar. 

Vad som är säkert är att med sikte på att diversifiera en bra portfölj av automatiska strategier skulle det säkert vara smart att tänka på att ha en systempark med olika logiker inom sig, för att dra fördel av de olika marknadsfaser som uppstår för Bitcoin.

Lyckliga handel!