Donchian Channel på Bitcoin – The Cryptonomist

Den här artikeln kommer att utvärdera användningen av en av de mest använda indikatorerna i handelslandskapet på Bitcoin: Donchian Channel, även kallad Price Channel.

Handelsstrategin för Donchian Channel

Känd för handlare runt om i världen sedan så tidigt som på 1950-talet, är det inget annat än en uppsättning av två linjer, som aldrig korsar, och representerar respektive max-maximum av de sista X-staplarna och minimum-minimum för samma period. Den identifierar en kanal, med två distinkta nivåer, en övre och en nedre. Denna kanal innehåller alltid priser inom sig, och när marknaden gör en flytt av en viss storlek till den övre eller nedre sidan av kanalen, kommer strategin in i en position precis vid sidan av kanalnivåerna. 

Mer specifikt är det välkänt hur kryptovalutor, och Bitcoin i synnerhet, tenderar att hålla sig i trenden ganska länge, snarare än att vända och återgå till ett medelvärde. Från detta uttalande kommer idén att använda Donchians kanal i själva syftet att fånga upp de mest intressanta trenderna på marknaden.

För att utföra testerna kommer därför Bitcoin spotmarknaden att användas. Spotmarknaden är den enda som kan användas för italienska kunder när denna artikel skrivs, och eftersom blankning på spotmarknaden kräver höga marginaler och ganska komplexa operationer kommer strategin åtminstone i inledningsfasen endast att få göra långa affärer.  

Men enligt vad de stora kryptovalutabörserna, inklusive Binance, som nyligen har beviljats ​​godkännande att verka i Italien, säger, kommer det inom kort tid återigen att vara möjligt att återgå till handel med kryptovalutaterminer, vilket möjliggör större flexibilitet vad gäller drift och avgifter. 

Testar Donchian Channel-strategin på Bitcoin

Strategin kommer att testas på timtidsramar, och ingångsnivån kommer att dikteras av Donchian Channel som kommer att konstrueras efter en optimering som kommer att leda till ett beslut om hur många staplar instrumentet ska beräknas på. Figur 2 visar resultaten av denna första optimering, som kommer att indikera för strategin på vilken ingångsnivå man kan lägga långa beställningar. Dessa kommer alltid att placeras på den övre nivån av kanalen, utifrån tanken att marknaden, efter en styrkedemonstration, kommer att fortsätta i den inslagna riktningen.

Denna första analys genomfördest mellan 10 och 100 perioder i steg om 5, identifierar området mellan 65 och 90 perioder som det mest stabila. Det betyder att det kan löna sig att köpa när den högsta högsta av de senaste 65-90 timmarna överskrids. 

Alla fall ger vinster, om än något olika, och följaktligen kan man välja 75 perioder, vilket är ett mellanvärde, samt det bästa för vinst i de analyserade fallen.

Avsluten kommer då att stängas på den nedre sidan av kanalen, om priserna börjar falla efter ett inträde, affärer kommer att stoppas när priserna på den nedre kanalen nås. 

Den historiska bågen över vilken testerna genomförs inkluderar de senaste 5 åren av Bitcoin-spotmarknaden och varar till september innevarande år. Denna historiska båge är inte enorm, men representerar inte desto mindre en tillräcklig grund för att fortsätta studien. Återigen, Bitcoin i sig är en marknad som fortfarande är ung när det gäller det. 

Det monetära motvärdet som används för varje transaktion är $10,000. Bitcoin är som bekant väldigt skalbart, varför du inte är skyldig att handla en hel Bitcoin utan du kan skala ner positionen mycket. Därför kommer positionen för varje handel att fastställas, och resultatet med återinvestering av vinster kommer inte att beaktas i ordning för att få en tydligare läsning av prestationstrender över tid.

I figur 3 kan vi se hur vinstkurvan är tillfredsställande och hur, under nästan hela det historiska spannet, strategin vinner. Tyvärr sammanföll början av 2022 med en abrupt avmattning från denna strategis sida, som såg dess trend ändras från starkt hausse till baisse. 

Jämförelse med Buy&Hold

Detta ska dock kontextualiseras i en särskilt svår period för Bitcoin. År 2022 har varit ett starkt baisseartat år, åtminstone för nu, och strategin har lidit en hel del, förståeligt nog precis vid denna tidpunkt. Om man jämför strategin med Buy&Hold, som är simuleringen av att hålla ett belopp Bitcoin ($10,000 XNUMX motvärde) från början till slutet av backtestet, ser vi att jämfört med strategin på Donchian Channel, att bara hålla Bitcoin skulle ha medfört mycket större risker (Bild 4).

Genomförandet av handelsstrategin

Som skrivits tidigare, för tillfället uppstår chanserna att avsluta en förlorande handel på den nedre Donchian-kanalen, och detta konfigurerar en begränsning för systemet, som förblir begränsat till endast en typ av exit för att stänga positionen. Man kommer därför att ange en stoppa förlusten, som representerar ett förlorande exit från en handel, och en Göra vinst, vilket är den nivå som om den berörs kommer att få positioner att stänga i vinst. 

De värden som verkade mest lämpliga för denna marknad är $500 för stop-loss respektive $2,000 XNUMX för take-profit. En 5% och 20% sträcker sig från positionens motvärde. Dessa parametrar för många marknader kan verka för breda, men Bitcoin har redan visat att dess volatilitet kan bli extrem vid vissa tillfällen. Hur som helst är volatiliteten i genomsnitt hög under alla dagar på året. Parametrarna är därför rimliga för Bitcoin, medan de skulle vara mindre på aktier och terminer.

I figur 5 ser vi att systemet vid denna tidpunkt får en respektabel genomsnittlig handel, $128 eller så, kvantifierbar som 1.28% av positionens motvärde. Helt klart en tröstande siffra som kan täcka de kostnader man skulle möta med denna strategi på marknaden. 

Man kan vid det här laget tänka sig att inkludera ett villkor, ett filter till strategin, som skulle tillåta den att handla endast i vissa situationer. Till exempel kan det vara intressant att se hur strategin skulle bete sig genom att endast köpa när den underliggande trenden är hausse. Detta skulle undvika köp i de situationer där marknaden går ner och befinner sig i en så kallad baisseartad trend. 

En instruktion ges sedan till maskinen att den endast kommer att handla enligt ett bestämt prismönster, det vill säga när det högsta av gårdagens dag är högre än det högsta för 5 dagar sedan. Detta villkor undviker köp i baisseartade trendsituationer, och detta påverkar i hög grad strategins neddragning, som brukade vara runt 5,000 3,000 USD medan den nu har minskat till cirka XNUMX XNUMX USD.

Resultat och slutsatser

I följande figurer kan du se alla resultat som strategin får efter att filtret på trenden har infogats. Den totala vinsten sjunker något, men den genomsnittliga handeln gynnas och stiger till $173.

Aktieraden är också trevligare, särskilt den sista fasen, den som täcker de första 9 månaderna av 2022. Den antar en jämnare form än den föregående kurvan. 

De sista resultaten är absolut acceptabla, potentiellt användbara live, förutsatt att perioden efter programmet är godartad och i linje med de studier som gjorts. Vilket givetvis är omöjligt att fastställa idag.

Bitcoin visar sig dock vara en extremt lönsam marknad om man närmar sig med trendföljande logik, och Donchian Channel kunde bekräfta denna uppfattning. Framtiden är fortfarande osäker och den senaste fasen av nedgångar får en inte att sova gott. Den geopolitiska situationen, regleringen, massintroduktionen och stigande ålder även för Bitcoin är alla faktorer som bidrar till att jämna ut och förändra denna marknad, som ändå förblir mycket intressant och kan lämpa sig för andra logiker i framtiden. 

Tills nästa gång!