Eter överglänser Bitcoin i whipsaw-år, stiger till toppen i kryptos "molnkrig"

Ett år fyllt av toppar och dalar för kryptovaluta slutar med överraskande vinnare – ingen av dem är Bitcoin (BTC-USD), Dogecoin (DOGE-USD) och Shiba Inu (SHIB-INU), de tre digitala mynten som tog de flesta av de rubriker 2021.

Ether (ETH-USD) var en av årets största vinnare, mer än fyrdubblade Bitcoin som investering. Trots tungt investerarsummel och nya börshandlade fonder spetsade den ledande kryptovalutan till ett nytt rekord nära 69,000 50,000 $ - bara för att dra sig tillbaka på ett dramatiskt sätt denna månad och sjunker för närvarande under XNUMX XNUMX $. 

Från och med fredagen har Bitcoin lagt till över 60 % hittills i år, och ETH är upp 410 %, enligt Yahoo Finance/Coinbase-data.

"I slutändan tror jag att det är lite av en känsla av nedgång just nu i kryptovaluta," sa DailyFX-analytiker Chris Vecchio till Yahoo Finance på fredagen. "Jag skulle bli mycket förvånad om Dogecoin och Shiba Inu har ett bra år om inte någon som Elon Musk pumpar dem på Twitter."

Samtidigt driver flera mindre kryptovalutor en ny generation av blockchain-protokoll som utmanar Ether.

Cardanos inhemska kryptovaluta, ADA (ADA-USD) hoppade hela 657%, och priset på Solana (SOL1-USD) steg över 9,258.2 13,000 %, enligt Yahoo Finance/Coinbase-data. Samtidigt förmörkade Polygon (MATIC-USD) och Terra (LUNA-USD) båda SOL med häpnadsväckande prisvinster på över XNUMX XNUMX% varje.

Eftersom kryptovalutan eter driver Ethereum, erbjuder var och en av dessa mindre kända kryptovalutor något liknande för sina egna protokoll, mest av allt för att betala transaktionsavgifter. 

I likhet med hur Tesla (TSLA) har ett börsvärde som dvärgar mer etablerade bilföretag som producerar fler fordon, kommer överprestanda för dessa nyare tokens med "förväntningar på tillväxt", sa Gil Luria, teknikstrateg hos DA Davidson Companies, till Yahoo Finance.

Trots kryptons nuvarande nedgång, och tron ​​på att den digitala valutahandeln har blivit överfull, förblir Luria och andra hausse, med ökande efterfrågan och konkurrens på smarta kontraktskompatibla lager-1-protokoll (som Ethereum) som driver tillväxten 2022. 

"Nya molnkrig"

Berättelsen fortsätter

Påskyndat av efterfrågan på två av årets hetaste kryptogränser, decentraliserad finans (DeFi) och icke-fungibla tokens (NFT), har transaktionsavgifterna på Ethereum ökat till höga – ibland upprörande – nivåer. 

Skyhöga kostnader är ett hinder för privata investerare, såväl som utvecklare som siktar på att bygga applikationer av företagsklass, som en streamingplattform eller videospel.

Det är därför Luria och andra analytiker tror att mindre protokoll kommer att "ta [marknads] ​​andelar på Ethereums bekostnad" genom att suga upp dess otillfredsställda efterfrågan på investerare och utvecklare.

I likhet med den hårda konkurrensen mellan världens stora teknikjättar som Microsoft, Amazon och Google (MSFT, AMZN, GOOG) under det senaste decenniet, fakturerar DA Davidson-teamet denna kryptotävling som "de nya molnkrigen."

Det är den senaste versionen av "skalningskrigen", ett ämne som kryptoutvecklare och investerare har diskuterat i åratal. Bitcoin fungerar främst som en decentraliserad reskontra för pengar snarare än en smart kontraktsplattform som Ethereum.

Mauricio Di Bartolomeo medgrundare och strategichef för kryptolångivaren Ledn, kallade den sistnämnda "täppt" med tanke på höga avgifter och stigande efterfrågan. "Det är som där Bitcoin var 2017 där transaktionsavgifterna var upprörande," sa han till Yahoo Finance i en intervju.

För närvarande bearbetar Bitcoin cirka 7 transaktioner per sekund (TPS) till en kostnad av $3.34 per transaktion. Ethereum kan göra 15, men till en genomsnittlig kostnad på $20 till $40 per transaktion. För sammanhanget kan Visa 24,000 1.4 TPS med avgifter som sträcker sig från 2.4 till XNUMX %.

"Allt över en dollar är för mycket," sa Baxter Hines, investeringschef för Honeycomb Digital Investments, till Yahoo Finance - och en tuff försäljning för alla som använder en blockkedjeapplikation i företagsskala.

Konkurrensen för att effektivt skala tar sig flera olika former, utformade för att förbättra nätverkshastighet, decentralisering och säkerhet. Detta tredelade "trilemma" - en term som myntats av Ethereums skapare, Vitalik Buterin - innebär att alla tre inte kan uppnås på en gång. 

För att förbättra skalan började Ethereum implementeringen av sin ETH 2.0-uppgradering i augusti. Den avgiftsförbättrande delen av uppgraderingen – en transaktionsinnovation som kallas “sharding” – beräknas inte slutföras förrän 2023.

Kevin Woicki, medgrundare av Gitcoin, en insamlingsapplikation för utvecklare och DAO (decentraliserad autonom organisation) förklarade att Ethereums strategi är att bli en "blockkedja av blockkedjor", där den mesta skalningen strömlinjeformas av andra-skiktsapplikationer och leverantörer som Polygon. 

Woicki sa att investerare som är oroade över att Ethereum tappar marknadsandelar borde väga om protokollets nuvarande transaktionsavgiftsproblem kan överskugga dess rejäla nätverkseffekter.

"Smarta kontraktsplattformar handlar om att kunna bygga finansiella applikationer som legos. Varje nytt lego som läggs till på Ethereum gör det bättre att bygga på nätverket. Om jag går in i ett Ethereum-hackathon kan jag bygga något under en helg som för 10 år sedan skulle ha tagit en bank 30 miljoner dollar och en personal på tusentals utvecklare att bygga, säger Woicki till Yahoo Finance.

Solana är en annan framväxande utmanare, eftersom dess design möjliggör snabbare och billigare transaktioner. Fortfarande i beta, dess protokoll bearbetar för närvarande 2,682 710 transaktioner per sekund (TPS), med genomsnittliga kostnader som uppgår till bråkdelar av en slant. Men Solanas vitbok säger "upp till XNUMXk TPS är möjligt."

En rapport från The Block Research visar att Solanas andra största fördel är att samla in pengar. Mitt i DeFi- och NFT-boomen i år tog Ethereum-baserade projekt 26 % av de totala insamlade medlen; Solana tog andraplatsen, med 73 affärer (9 %) av det totala flödet av affärer. 

Och bättre insamling är absolut nödvändigt för att bygga ett rikare nätverk snabbare eftersom det kan locka fler utvecklare.

"Vår primära kund är inte slutanvändaren. Det är utvecklarna, ingenjörerna, apputvecklarna – de försöker bygga nästa generations applikationer, säger Anatoly Yakenvenko, grundare och CTO för Solana Labs, företaget som byggde Solana, till Yahoo Finance.

Ändå finns det oro kring validatorer, det vill säga protokoll som verifierar blockchain-transaktioner. De 19 bästa kontrollerar 33% av nätverket enligt Solana beach, vilket betyder att de tillsammans kan stoppa nätverket eller censurera transaktioner. 

Och eftersom det fortfarande är i sin linda gör Solanas jämförelsevis låga antal validerare det lättare att störa nätverket med Denial-of-service (DDOS)-attacker. I september stängde en sådan attack av Solana i 17 timmar och skickade symbolen avrullning. Protokollet undersöker en "valideringsstrategi för delegering" för att mildra problemet.

"Vi är fortfarande i den tidigaste omgången," sa DA Davidsons Luria. "För 2022 kommer många av de högvärdiga applikationerna att byggas på Ethereum. De mer framåtblickande, ambitiösa och lägre värdesakerna kommer att byggas på andra kedjor eftersom Ethereum har blivit så dyrt.”

I Messaris trendrapport för 2022 kallade VD Ryan Selkis de nya kryptoenheterna "ethereum killers" som "alla har pengarna att konkurrera aggressivt... Hur som helst, dessa tillgångar är bundna till ETH." 

David Hollerith täcker kryptovaluta för Yahoo Finance. Följ honom @dshollers.

Läs de senaste finansiella och affärsnyheterna från Yahoo Finance

Läs de senaste kryptovalutorna och bitcoin-nyheterna från Yahoo Finance

Följ Yahoo Finance på Twitter, Instagram, Youtube, Facebook, Blädderblockoch LinkedIn