GBTC nästa BTC pris svart svan? — 5 saker att veta i Bitcoin den här veckan

Bitcoin (BTC) startar en ny vecka som fortfarande spelas upp november 2020 efter dess lägsta veckoslut på två år.

Den största kryptovalutan, precis som resten av kryptoindustrin, är fortfarande mycket känslig för nedåtrisk eftersom den fortsätter att hantera nedfallet från implosion av utbyte FTX.

Smitta är världen på allas läppar när november fortsätter — precis som Terra LUNA-kollapsen tidigare i år är rädslan att nya offer för FTX:s gigantiska likviditetsvirvel kommer att fortsätta att dyka upp.

Insatserna är avgjort höga — den första chocken kan vara över, men konsekvenserna har bara börjat dyka upp.

Dessa inkluderar frågor utöver bara ekonomiska förluster, eftersom lagstiftare försöker brottas med FTX och lägger förnyad tonvikt på brådskande Bitcoin- och kryptoreglering.

Med det är det inte konstigt att prisåtgärder över kryptotillgångar i bästa fall är svaga - och det finns många röster som hävdar att det värsta fortfarande kommer.

Cointelegraph tar en titt på några av de viktigaste faktorerna att tänka på den här veckan när det kommer till BTC-prisprestanda.

FTX-smitta övergår till GBTC

När molnen virvlar över ödet för FTX:s chefer och ex-VD, Sam Bankman-Fried, undrar både kommentatorer och kryptoinvesterare var smittan kommer härnäst.

Sentimentet tyder på att alla förväntar sig det värsta. Ett exempel är Genesis Trading, en del av konglomeratet Digital Currency Group (DCG), som förra veckan stoppade utbetalningarna vid sin kryptoutlåningsgren.

Detta satte inte bara igång en rad rykten om Genesis solvens, utan också om DCG:s framtid. Försäkran från chefer har misslyckats med att hejda berättelsen, som också har fokuserat på det största institutionella Bitcoin-investeringsinstrumentet, Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).

Under helgen utvecklades således en växande debatt om GBTC till full panik över finansiell uppgång.

Som Cointelegraph rapporterade, förvärrades detta av att Grayscale vägrade att tillhandahålla adressuppgifter för att bevisa sina BTC-reserver, påstås av säkerhetsskäl.

misstankar över en miljard dollar som DCG är skyldig Genesis bidrar till smältdegeln av farhågor.

Samtidigt har några välkända investerare lagt till till sina GBTC-positioner de senaste veckorna.

"Är nästa svarta svan GBTC redan runt hörnet?" handelsresurs Stockmoney Lizards alltså queried på Twitter.

“GBTC håller ~648k BTC.Grayscale rabatt till rekordhöga 43% eftersom FTX sprider stor osäkerhet. Massor av hysteri på marknaden och alla letar efter 10k Bitcoin anledningen. Håll dig lugn, björnmarknaderna slutar på vintern!”

Ytterligare argument är fokuserade på GBTC:s rabatt på Bitcoin spotpriset, som nu är nästan 50% för första gången någonsin.

Arthur Hayes, tidigare VD för Exchange BitMEX, flaggade till och med en blogginlägg från juli som vågade att DCG hade arbetat med det nedlagda handelsföretaget Three Arrows Capital (3AC) för att "utvinna värde från GBTC-premien."

Efter att ha garanterat Grayscales legitimitet förra veckan, var Coinbase det potentiella målet för Timothy Peterson, investeringschef på Cane Island Alternative Advisors.

"Till alla som ifrågasätter $GBTC gråskalainnehav: Varför inte korta $COIN @coinbase?" han vågat på Twitter.

"De är vårdnadshavare och de skulle vara de som begår bedrägerier. COIN är 10x storleken på GBTC; aktie skulle gå till 0 och chefer skulle gå i fängelse. Du skulle bli rik och åka på semester.”

Mike Belshe, VD för BitGo, lade under tiden skulden för GBTC:s situation – och FTX – fast vid dörren till USA:s tillsynsmyndighet, Securities and Exchange Commission (SEC).

"Genom att misslyckas med att skapa en ETF för bitcoin, lät SEC: – tillät gråskala -> GBTC-handeln att riva detaljhandeln i 5+ år – skapade den negativa GBTC-premien – tvingade mest kryptohandel utanför USA:s jurisdiktion – lät FTX:s bedrägeri drabba miljontals amerikaner det borde inte ha gjort det”, han sammanfattas som en del av en Twitter-diskussion.

I relaterad FTX-utveckling är hackade medel från börsen på gång, med tiotusentals av eter (ETH) konverterade till BTC i helgen.

Nedåtrisk i siffror

Bitcoin är förståeligt nog mellan en sten och en hård plats under rådande omständigheter.

BTC/USD har misslyckats med att ta en paus sedan FTX sprängdes, testnivåer som inte setts på två år och ökade krav på ytterligare kapitulation.

Frågan för handlare och analytiker är hur långt den kapitulationen kan gå.

Som Cointelegraph rapporterade inkluderar målen $13,500, $12,000 och även så låg som $ 10,000 eller mindre i vinter.

Situationen hjälptes inte av den senaste veckostängningen, Bitcoins svagaste sedan november 2020 på cirka 16,250 XNUMX $, med nya förluster som har dykt upp sedan, data från Cointelegraph Markets Pro och TradingView visar.

"Volymen minskar. Bollinger Bands klämmer på många tidsramar. Något måste ge, säger analytikern Matthew Hyland varnade innan slutet.

En titt på volatiliteten på det dagliga diagrammet visade att Bollinger Bands expanderade med pristestning av det lägre bandet i skrivande stund den 21 november – ett förslag på att lägre nivåer med ökad volatilitet kommer att komma.

Kortsiktiga uppåtriktade mål inkluderade ändå en återgång till det senaste CME Bitcoin-terminsgapet på cirka 16,500 XNUMX $.

Medhandlaren och analytikern Crypto Tony krävde också återhållsamhet över den baisseartade stämningen på BTC/USD trots att paret handlade under $16,000 XNUMX.

"Letar efter en avslutning under intervallets låga nivåer innan jag börjar bli exalterad till kort," han berättade Twitter-följare under dagen.

"Just nu är vi fortfarande i samma båt som de senaste dagarna faktiskt .... Tålamod."

Aksel Kibar tog samtidigt en mer konservativ syn och varnade för att historien kan komma att upprepa sig i form av att Bitcoin upprepade förluster från tidigare under året.

En av två diagram som laddades upp på Twitter den dagen han beskriven som en "påminnelse om den senaste konsolideringen och möjligheten att den blir ett baisseartat fortsättningsdiagram."

Kibar hade tidigare hävdat att "ju längre priset förblir under 18 13,000 desto större är chansen" för en återgång till $XNUMX XNUMX.

Den retirerande inflationen går Bitcoin förbi

Även om inflation har varit det stora diskussionsämnet för alla som är inblandade i risktillgångar 2022, för krypto, har frågan hamnat i baksätet.

FTX och dess spridning har pressat prisutvecklingen mer akut än årets makrotriggar på korta tidsramar, men bakom kulisserna ger den globala ekonomiska bilden intressanta signaler.

Inflationen i USA sågs redan vara det återkallande, men nya siffror från Europa tyder på att euroområdets största ekonomi, Tyskland, nu följer efter.

Data från producentprisindex (PPI) som släpptes den 21 november kom in under förväntningarna och gick till och med tillbaka och blev negativa snarare än att växa ytterligare.

"Jämfört med september 2022 sjönk producentpriserna med 4.2 % i oktober 2022. Detta var den första minskningen från månad till månad sedan maj 2020 (–0.4 % i april 2020)", en tjänsteman pressmeddelande anges.

Skulle inflationsbilden förändras dramatiskt till det bättre bör chanserna för en återhämtning av risktillgångar öka i takt. Den amerikanska dollarn fortsätter under tiden att kämpa, med tidigare toppnoteringar på tjugo år fortfarande helt utom räckhåll.

För populär analysresurs Game of Trades, är det "game over" för US-dollarindex (DXY), som bröt igenom sitt 100-dagars glidande medelvärde för första gången sedan april 2021.

Ny svårighetsgrad genom tiderna eftersom försäljningen av gruvarbetare är cool

Även rekordnivåer, snarare än dalar, har problem med att få acceptans bland Bitcoiners i det nuvarande klimatet.

Under huven har Bitcoin varit upptagen med att utöka sin nätverkssäkerhet - men farhågor om siffrorna kvarstår.

Vid den senaste automatiserade omjusteringen den 20 november, Bitcoin nätverk Svårigheten ökade med 0.51 % för att nå ett nytt rekord.

Gruvsvårigheter är en återspegling av konkurrensen mellan gruvarbetare. För närvarande stiger måttet trots att BTC-prisåtgärderna faller, vilket i sin tur tyder på att vissa enheter distribuerar mer hashkraft till nätverket och kan förbise minskande vinstmarginaler.

För mindre motståndskraftiga kan dock "kapitulation" uppstå, varnar vissa. Som reaktion på den nya svårighetsgraden talar Colin Crypto kallas det är den "perfekta stormen" för gruvarbetare.

"Endast de starkaste kommer att överleva denna extrema press", tillade han.

Trots detta har gruvarbetare sålt mindre i förhållande till deras ettårsgenomsnitt de senaste dagarna, vilket indikerar en potentiell minskning av omedelbart behov av att minska reserverna.

Data från on-chain analytics-plattformen CryptoQuants Miner Position Index (MPI) visar en topp från efter FTX som nu återgår till normen.

Timing botten

De runt omkring under den senaste kryptobjörnmarknaden spänner sig för en lång och utdragen återgång till äran.

Relaterat: Bitcoin ser rekordstor stock-to-Flow-miss — BTC-prismodellskaparen borstar bort FTX "blip"

BTC/USD är nu ett lämpligt antal veckor efter sin senaste rekord någonsin för att lägga in en ny makrolåg, populära Twitter-konto Mustache visar.

Vid 30 månader är det faktiskt dags för den händelsen att inträffa jämfört med både 2018 och 2014.

Mustasch dessutom flaggad Bitcoins MVRV-Z-poängindikator, en som nu närmar sig nivåer synonym med varje makrobotten.

"Alla undrar var Bitcoin-botten kan vara. MVRV Z-Score har alltid visat sig vara mycket exakt tidigare och kunde svara på den här frågan”, skrev han tillsammans med en skärmdump av MVRV-Z Score-diagrammet.

"När Z-Score föll ur den gröna kanalen var botten inne för $BTC. Vi är väldigt nära."

När man jämförde tidsramar från fyra år sedan, när BTC/USD nådde botten på 3,100 2018 $ i december XNUMX, sa kollegakontot Bleeding Crypto att prisåtgärder ändå bara har börjat sin bottenprocess.

"Visste du att det tog 5 veckor att äntligen nå botten när vi började kapitulera 2018?" han avslöjade.

”Sedan tog det 4 månaders TRÅKIG PA innan vi såg det första gudsljuset. Vi började knappt vecka 2 idag. Det här är ett maraton, inte en sprint. Bli bekväm, det kommer att dröja."

Synpunkterna och åsikterna som uttrycks här är enbart författarens och återspeglar inte nödvändigtvis synpunkter från Cointelegraph.com. Varje investering och handel flyttar innebär risk, du borde göra din egen forskning när du fattar ett beslut.