Hur man förbättrar Bitcoin Miner-marginaler utan att enbart bero på Bitcoin-prisuppskattning

Bitcoin gruvdrift är inte längre som lönsam som tidigare – det låter hårt, men det är sant. 

Generellt sett påverkas bitcoin-gruvarbetarnas lönsamhet av två faktorer: priset på BTC och kostnaden för el och annan utrustning (gruvriggar, etc.). 

Värdet på BTC är nere med nästan 67% från dess tidigare rekord någonsin. Utöver det har svårigheten att bryta bitcoin ökat exponentiellt under de senaste åren. Processen att bryta Bitcoin består av att slutföra de senaste transaktionerna i blocken genom att lösa extremt komplicerade beräkningspussel. 

Gruvarbetare måste kontinuerligt uppgradera sina enheter för att uppnå maximal beräkningskraft när de tävlar mot varandra för att lösa allt mer komplicerade pussel. Dessa avancerade enheter kräver mycket energi, vilket leder till ökad elförbrukning och koldioxidutsläpp. 

Med Bitcoin-brytningssvårigheten nu på en rekordnivå tar hela processen enorm tid och resurser. Som ett resultat av detta har många gruvarbetare extremt svårt att upprätthålla sin verksamhet eftersom produktionskostnaden har överskridit vinstmarginalerna. 

Förutom den verkligheten påverkar försämrade marknadsförhållanden negativt gruvdriftens lönsamhet, vilket tvingar många gruvarbetare att likvidera sina BTC-innehav för att undvika förluster. Enligt en rapport från Arcane, sålde börsnoterade BTC-gruvföretag nästan 30 % av sina gruvbelöningar under de första fyra månaderna av 2022. Denna försäljning ökade mer än tre gånger i maj, där vissa gruvbolag sålde 100 % av sina BTC-belöningar jämfört med genomsnittet på 20% till 40% bara månader tidigare. 

Tidigare den här månaden, när BTC-priserna nådde den lägsta nivån på $17,000 XNUMX, CoinTelegraph rapporterade att BTC Miners to Exchange-flödet – volymen BTC som skickas av gruvarbetare till kryptobörser – nådde sin 7-månaders högsta. För att sätta detta i perspektiv sålde det kanadensiska kryptogruvföretaget Bitfarms precis runt 62 miljoner dollar i värde av BTC, som representerar nästan 47 % av företagets totala BTC-innehav. 

Det är ingen hemlighet att BTC-gruvarbetare är mycket beroende av blockbelöningar för att generera vinster. Faktum är att mer än 90 % av gruvintäkterna genereras från blocksubventioner (BTC-belöningar som gruvarbetare får för att lösa beräkningsproblem och validera block). En annan Bitcoin-halveringshändelse kommer dock. Halveringar sker vart fjärde år, då antalet bitcoins som produceras av gruvdrift och de medföljande gruvbelöningarna halveras. Nästa halvering är planerad till 2024, vilket innebär att under de kommande två åren kommer den nuvarande belöningen (6.25 BTC per block) att halveras, vilket minskar gruvarbetarnas lönsamhet ytterligare. 

Detta representerar en betydande motvind för Bitcoin-blockkedjan, med tanke på att gruvarbetare är integrerade i Bitcoins ekosystem och ansvariga för att hålla nätverket säkert. Om de flesta gruvarbetare packar ihop och lämnar blockkedjan kommer Bitcoins kärnfunktion – dess säkerhet – utan tvekan att påverkas negativt. För att förhindra att detta utvecklas måste BTC-gruvarbetare få ordentliga incitament. 

Men finns det något sätt att öka lönsamheten för gruvdrift? 

Enligt senaste forskning av The Block, det bästa sättet att upprätthålla Bitcoins säkerhet och samtidigt öka gruvarbetarnas intäkter är genom att utnyttja de många protokoll som byggts ovanpå Bitcoins mainnet-lager. Rapporten betonade: "Genom att öka Bitcoins skalbarhet och användbarhet kan dessa protokoll utöka dess användningsfall, bredda dess användarbas och skapa ett större ekosystem som skulle generera mer aggregerade transaktionsavgifter."

Det är här Stacks kommer in i bilden. Till skillnad från andra lager-2 skalningslösningar och sidokedjor, fungerar Stacks som ett smart kontraktslager ovanpå Bitcoin-nätverket. Den använder sig av en konsensusalgoritm för flera kedjor mellan två oberoende blockkedjor, Bitcoin och Stacks, i det här fallet, samtidigt som den förblir bunden till BTC genom sin proof-of-transfer (PoX) konsensusmekanism.

Med det sagt, låt oss ta en närmare titt på hur Stacks fungerar och hur PoX-konsensusmekanismen kan hjälpa BTC-gruvarbetare att generera fler sammanlagda transaktionsavgifter.

Stacks PoX låser upp ytterligare intäkter för BTC-gruvarbetare

Du kanske redan vet att blockchain-nätverk är beroende av de underliggande konsensusmekanismerna för att fungera korrekt. I Bitcoins fall tillhandahåller nätverket av gruvarbetare den nödvändiga beräkningskraften som krävs för att driva nätverket. 

Bitcoin använder konsensusmekanismen Proof-of-Work (PoW), som anses vara den säkraste konsensusmekanismen hittills. Men denna strävan efter "oöverträffad säkerhet" har begränsat Bitcoin-nätverket i avsevärd utsträckning. För att upprätthålla säkerheten tillåter inte Bitcoin-nätverket att smarta kontrakt distribueras på dess huvudnät. Som ett resultat är DeFi-primitiver nästan obefintliga på Bitcoin-nätverket, vilket leder till den begränsade användbarheten av det blockchain-infödda BTC-tokenet. Gruvarbetare behåller i de flesta fall sina BTC-gruvbelöningar tills deras värde stiger tillräckligt för att realisera positiv avkastning. Denna teknik för att generera vinster fungerade i början, men inte längre.

Med Stacks behöver BTC-gruvarbetare inte bara vara beroende av prisrörelser för att öka sina vinstmarginaler. Istället kan BTC-gruvarbetare delta utan omfattande bevis på arbetsinställningar och använda BTC som en proof-of-work proxy för att tjäna utöver belöningarna de tjänar från bitcoin-gruvdrift. 

Så hur fungerar det?

Smakämnen Stacks teamet förklarar sin Proof-of-Transfer (PoX) mekanism som "en förlängning av Proof-of-Burn-mekanismen.” PoX är ett tvärkedjekonsensus där både kedjorna, Bitcoin och Stacks, är involverade i konsensus. Till skillnad från Proof-of-Burn-systemet, där gruvarbetare måste "bränna" sina PoW-tokens, måste gruvarbetare som vill bryta ett Stacks-block skicka BTC-åtagandetransaktioner på Bitcoin-nätverket.  

Om du inte är bekant är Proof-of-Burn en konsensusmekanism där gruvarbetare tävlar genom att "bränna" sina Proof-of-Work-tokens, som fungerar som en proxy för beräkningsresurser. Tänk till exempel att en Proof-of-Burn-blockkedja använder BTC som sin bundna krypto. I det här fallet måste gruvarbetare i kedjan "bränna" sina BTC-tokens för att öka sina chanser att bli utvalda för gruvdrift.

I huvudsak överför PoX mynten i den etablerade kedjan till den nya kedjans token-innehavare, som väljer kedjans konsensus. I fallet med Stacks överför gruvarbetare BTC till användare som satsar STX och får STX (Stacks ursprungliga token) blockbelöningar i utbyte. 

För att bli en gruvarbetare på Stacks blockchain måste du överföra BTC till användare som satsar STX. Stacks väljer slumpmässiga gruvarbetare för att verifiera och lägga till block baserat på dess VRF-metod (Verifiable Random Function). Under tiden distribueras det mesta av BTC som skickas av gruvarbetarna bland användare som satsar på STX, medan en del av det bränns.

Genom att göra detta skapar Stacks en cirkulär ekonomi där BTC-gruvarbetare tjänar STX (både blocksubvention och transaktionsavgifter) i utbyte mot BTC de överförde. Under tiden får gruvarbetare på Stacks-nätverket BTC för att de låser sin STX. Baserat på detta kan BTC-gruvarbetare göra ytterligare vinster när dollarvärdet på STX-belöningarna de får är högre än BTC:en de överförde.

Enligt The Block, "Ett enkelt sätt för gruvarbetare att bestämma om de vill bjuda på ett Stacks-block är att uppskatta om STX/BTC från gruvdrift är billigare än STX/BTC på den öppna marknaden. Om ja, bör de bjuda i enlighet med detta.

 Ansvarsfriskrivning: Den här artikeln tillhandahålls endast i informationssyfte. Det erbjuds eller är inte avsett att användas som juridisk, skatt, investering, finansiell eller annan rådgivning