Är Bitcoin (BTC) i en historisk och sällsynt Deep Value Region?

Netto orealiserad vinst/förlust (NUPL) är en av de mest kända indikatorerna på kedjan som har gett signaler om en förestående botten i priset på Bitcoin (BTC) sedan en tid tillbaka. I ett nyligen inlägg twittrade analytikern @caprioleio, baserat på NUPL-analys, att Bitcoin har nått en "deep value-region".

NUPL historiska låga nivåer har alltid korrelerat med BTC-prisets låga låga priser. Kommer kapitulationen på diagrammet för denna on-chain-indikator att signalera slutet på björnmarknaden även denna gång?

Vad är NUPL?

Netto orealiserad vinst/förlust är en indikator i kedjan som beräknar skillnaden mellan relativ orealiserad vinst och relativ orealiserad förlust. På ett annat sätt kan det beräknas genom att subtrahera det realiserade börsvärdet från börsvärdet och dividera resultatet med det senare.

Om vi ​​skulle vilja använda den förra metoden bör vi först överväga indikatorn Relativ orealiserad vinst. Dess definition är den totala vinsten i USD för alla befintliga mynt vars pris vid realiseringstidpunkten var lägre än det nuvarande priset normaliserat av börsvärdet.

På det långsiktiga diagrammet över relativ orealiserad vinst ser vi att indikatorn redan har nått bottennivåer jämförbara med tidigare björnmarknader. Faktum är att den ännu inte är lika låg som bottennivåerna i slutet av 2015 och kraschen i mars 2020 (röd linje). Den har dock redan sjunkit under 2011-2012 års låga (blå linje).

Dessutom kan vi se att närhelst den relativa orealiserade vinsten låg mellan dessa två linjer (gröna områden), var Bitcoin-priset i färd med att generera en makrobotten, som det aldrig återvände till därefter.

Den andra komponenten i NUPL är den relativa orealiserade förlustindikatorn. Som ovan är detta den totala förlusten i USD för alla befintliga mynt vars pris vid realiseringstidpunkten var högre än det nuvarande priset normaliserat med börsvärde.

På dess långtidsdiagram kan man försöka rita en logaritmik kurva som förbinder tidigare toppar (blå). Varje topp av orealiserade förluster motsvarar makrobotten för på varandra följande björnmarknader 2011, 2015 och 2018 (gröna områden). Om index nu också har nått sin topp – som den logaritmiska kurvan antyder – så kan BTC redan ha nått en botten.

NUPL vs. Bear Market

I ovanstående analys ser vi att båda komponenterna i NUPL idag verkar peka på värden som är korrelerade med historiska björnmarknaders låga nivåer. En liknande slutsats kan nås genom att titta på det långsiktiga diagrammet för NUPL på dess sjudagars glidande medelvärde (7MA).

Genom att koppla ihop de lägsta värdena på indexet för de två tidigare björnmarknaderna och det aktuella värdet (blå pilar) får vi en stigande stödlinje (blå). Bitcoin kunde ha nått makrobotten på den nuvarande björnmarknaden på 15,476 21 $ den 2022 november XNUMX.

Dock kryptovaluta handlare @StreetTraderJPP föreslog idag att han förväntar sig ytterligare ett fall till $13,000 XNUMX-området. I sin analys kombinerade han NUPL-diagrammet med Bitcoins dagliga RSI. En av signalerna på en kommande trendvändning är den hausseartade skillnaden mellan den fallande NUPL och den stigande RSI (röda pilar).

Enligt analytikern kommer ett RSI-utbrott över det glidande medelvärdet (mörkblått) att signalera en halvtidspump i BTC-priset. Han förutspår dock att dessförinnan kommer Bitcoin-priset en kort stund att befinna sig i det rosa "värdeområdet" och inom kort hamna i intervallet $11-13k.

Edwards: "Deep Bitcoin Value"

Välkänd marknadsanalytiker för kryptovaluta @caprioleio publicerade också nyligen ett diagram över NUPL. Han hänvisade dock till dess variant för långtidsinnehavare (LTH). Långsiktiga innehavare är investerare som håller Bitcoin i minst 155 dagar. Historiskt sett har deras kapitulation på NUPL-diagrammet varit en ytterligare bekräftelse på en botten för BTC-priset.

Enligt Edwards har vi just en sådan situation under rådande marknadsförhållanden. På hans diagram ser vi att LTH-NUPL precis har nått nivån för historiska låga nivåer (rosa linje).

Detta får honom att dra slutsatsen att "vi befinner oss i en historisk och sällsynt region med djupt värde." Hittills har denna situation hänt fyra gånger – alltid i slutet av långsiktiga björnmarknader.

Friskrivningsklausul: BeInCrypto strävar efter att tillhandahålla korrekt och uppdaterad information, men det kommer inte att ansvara för eventuella saknade fakta eller felaktig information. Du följer och förstår att du bör använda någon av denna information på egen risk. Kryptovalutor är mycket volatila finansiella tillgångar, så undersök och fatta dina egna ekonomiska beslut.