Är botten i? Data visar att Bitcoin-derivat går in i "kapitulationszonen".

Analytiker älskar att göra prisprognoser och det verkar som om 9 av 10 gånger de har fel. Till exempel, hur många gånger sa analytiker "vi kommer aldrig att se Bitcoin tillbaka till X-pris igen", bara för att se den sjunka långt under den nivån några månader senare? 

Det spelar ingen roll hur erfaren en person är eller hur uppkopplad i branschen. Bitcoins (BTC) 55% volatilitet måste tas på allvar och påverkan detta har på altcoins är vanligtvis starkare under kapitulationsliknande rörelser.

Jag hade onekligen fel om hur mycket krypto kunde falla från makrosmitta.

Jag är fortfarande hausse på utrymmet som helhet och tycker att det är den viktigaste megatrend i vår tid.

Jag gick med i CT under 2018 och jag kommer att vara här med er under de kommande åren, tjur eller björn.

— Zhu Su (@zhusu) Januari 24, 2022

För de som inte känner till fallet, den 7 december, förvärvade Zhu Sus Three Arrows Capital Ether (ETH) till ett värde av 676.4 miljoner dollar efter att dess pris kollapsade med 20 % under 48 timmar. Zhu gick så långt som att säga att han skulle fortsätta att köpa "alla panikdumpar", trots att han erkände att Ethereum-avgifter var olämpliga för de flesta användare.

För att förstå om det fortfarande finns en aptit på baissespel och hur proffshandlare är positionerade, låt oss ta en titt på Bitcoins termins- och optionsmarknadsdata.

Futures handlare är ovilliga att korta

Basindikatorn mäter skillnaden mellan längre terminskontrakt och nuvarande spotmarknadsnivåer. En årlig premie på 5 % till 15 % förväntas på sunda marknader och detta prisgap orsakas av att säljare kräver mer pengar för att hålla inne avvecklingen längre.

Å andra sidan dyker en röd varning upp när denna indikator bleknar eller blir negativ, ett scenario som kallas "backwardation".

Lägg märke till hur indikatorn höll tröskeln på 5 % trots priskorrigeringen på 52 % på 75 dagar. Hade proffshandlare verkligen gått in i baissepositioner skulle basräntan ha vänt närmare noll eller till och med negativ. Data visar således en bristande aptit på korta positioner under denna nuvarande korrigeringsfas.

Optionshandlare är fortfarande i "rädsla"-zonen

För att utesluta externa effekter som är specifika för terminsinstrumentet bör handlare också analysera optionsmarknaderna. 25 % deltaskevning jämför liknande alternativ för köp (köp) och sälj (sälj). Mätvärdet kommer att bli positivt när rädsla är utbredd eftersom den skyddande säljoptionspremien är högre än liknande riskköpoptioner.

Motsatsen gäller när girighet är utbredd, vilket gör att indikatorn för deltaskevning på 25 % förskjuts till det negativa området.

Skevningsindikatorn på 25 % vände till "rädsla"-området när den rörde sig över 10 % den 21 januari. Den toppnivån på 17 % sågs senast i början av juli 2021, och märkligt nog handlades Bitcoin för 34,000 XNUMX dollar då.

Den här indikatorn kan tolkas som baisse när man också beaktar att arbitragediskar och marknadsgaranter tar för mycket betalt för nedsidans skydd. Ändå är detta mått bakåtblickande och förutsäger vanligtvis marknadens botten. Till exempel, bara två veckor efter att snedställningsindikatorn nådde en topp på 17 % den 5 juli, nådde Bitcoin-priset botten på 29,300 XNUMX $.

Korrelation med traditionella marknader är inte så relevant

Det är värt att notera att Bitcoin har varit på en nedåtgående trend under de senaste 75 dagarna, och detta är före Federal Reserves åtstramningsdiskurs den 15 december. Dessutom förklarar inte den ökade korrelationen med traditionella marknader varför S&P 500-indexet toppade den jan. 4, medan Bitcoin redan var nere med 33 % från $69,000 XNUMX all-time high.

Med tanke på bristen på björnarnas aptit att korta BTC under $40,000 XNUMX och optionshandlare som slutligen kapitulerar, visar Bitcoin lite utrymme för nackdelen.

Dessutom uppgick likvidationen av Bitcoin-terminer under den senaste veckan till 2.35 miljarder dollar, vilket avsevärt minskade köparnas hävstångseffekt. Naturligtvis finns det inga garantier för att $32,930 XNUMX var den sista botten, men blanka säljare kommer sannolikt att vänta på ett studs innan de går in i baissepositioner.

De åsikter och yttranden som uttrycks här är enbart de som gäller Författaren och återspeglar inte nödvändigtvis Cointelegraphs åsikter. Varje investering och handel rör sig med risk. Du bör göra din egen forskning när du fattar ett beslut.