Finns det ett sätt för kryptosektorn att undvika Bitcoins halveringsrelaterade björnmarknader?

Det finns goda skäl att vara rädd. Tidigare nedgångar har sett nedgångar på över 80 %. Medan tight-fied hodling kan hålla visdom bland många Bitcoin (BTC) maximalister, spekulanter i altcoins vet att diamantutdelning kan innebära nära (eller total) förintelse. 

Oavsett ens investeringsfilosofi, i riskfyllda miljöer, flyr deltagande utrymmet med brådska. De renaste bland oss ​​kan se en silverkant när förödelsen rensar skogsbotten från ogräs och lämnar utrymme för de starkaste projekten att blomstra. Även om det utan tvekan finns många försvunna plantor som själva skulle växa till höga höjder om de hade en chans.

Investeringar och intresse för det digitala tillgångsutrymmet är vatten och solljus till den bördiga grunden för idéer och entreprenörskap. Mindre kraftiga nedgångar tjänar marknaden bättre; bättre en trädgård än en öken.

En kort historik om kryptobjörnmarknader

För att lösa ett problem måste vi först förstå dess katalysator. Bitcoin och det bredare digitala tillgångsutrymmet har överlevt ett antal björnmarknader sedan starten. Enligt vissa bedömningar, beroende på ens definition, är vi för närvarande nummer fem.

Första halvåret 2012 var fyllt av osäkerhet i lagstiftningen som kulminerade i stängningen av TradeHill, den näst största Bitcoin-börsen. Detta följdes av hacka av både Bitcoinica och Linode, vilket resulterade i att tiotusentals Bitcoin förlorades och sänkte marknaden med cirka 40%.¹ Men priset återhämtade sig, om än kortvarigt, och hittade nya höjder över $16 tills ytterligare hacks, regulatoriska rädslor och standarder från Bitcoin Savings och Trust Ponzi Scheme kollapsade priset ännu en gång, ned 37 %¹

Entusiasmen för den nya digitala valutan förblev inte länge undertryckt, eftersom BTC steg igen för att hitta jämvikt på cirka 120 $ under större delen av nästa år innan den skjuter i höjden till över 1,100 2013 $ under det sista kvartalet 415. Och, lika dramatiskt, DEA:s beslag av Sidenvägen, förbudet från Kinas centralbank och skandalen kring Mt. Gox-stängningen sänkte marknaden i en ondskefull utdragen retracement på 2015 dagar. Denna fas varade fram till början av 17, och priset sjönk till bara XNUMX % av de tidigare marknadshöjderna.¹

Därifrån var tillväxten stabil fram till mitten av 2017, då entusiasm och marknadsmani lanserade Bitcoin-priset i stratos, och nådde en topp i december på nästan 20,000 2019 $. Ivrig vinsttagning, ytterligare hacks och rykten om länder som förbjuder tillgången, kraschade igen marknaden och BTC försvann i över ett år. 14,000 kom med en lovande upptrappning till nästan 10,000 4,000 $ och sträckte sig i stort sett över 2020 1,089 $ tills pandemisk rädsla sjönk BTC under 2017 XNUMX $ i mars XNUMX. Det tog häpnadsväckande XNUMX XNUMX dagar - nästan tre hela år - innan kryptomarknaden återfick sina höga XNUMX.².

Men sedan, som många i utrymmet har memed, gick pengaskrivaren "brrrrrr." Global expansionistisk penningpolitik och rädsla för fiat-inflation matade en aldrig tidigare skådad ökning av tillgångsvärden.

Bitcoin och den större kryptomarknaden hittade nya höjder och toppade med nästan 69,000 3 USD per BTC och över 2021 biljoner USD i det totala marknadsvärdet för tillgångsklassen i slutet av XNUMX.²

Den 20 juni har pandemins likviditet torkat ut. Centralbankerna höjer räntorna som svar på oroande inflationssiffror, och den större kryptomarknaden har en total investering på relativt ynka 845 miljarder dollar.² Ännu mer oroande, trenden indikerar djupare och längre kryptovintrar, inte kortare, som anstår en mer mogen marknad . Detta orsakas utan tvivel främst av inkluderingen av och spekulativ mani kring högriskstart-ups som utgör cirka 50 % till 60 % av det totala digitala marknadsvärdet.²

Men altcoins är inte helt skyldiga. Kraschen 2018 såg till att Bitcoin-priset sjönk med 65%.⁴ Tillväxt och införande av kryptos topptillgång har väckt regulatoriska larm i många länder och frågor om själva suveräniteten för nationella valutor har följt.

Hur minskar man risken på marknaden?

Så det är naturligtvis risken som driver denna onödiga volatilitet nedåt. Och vi befinner oss i en riskfylld miljö. Således vissnar vår unga och ömtåliga trädgård först bland konventionernas djupare rotade tillgångsklasser.

Portföljförvaltare är mycket medvetna om detta och måste balansera en bit av kryptoinvesteringar med en större del av säkra tillgångar. Detaljhandelsinvesterare och proffs tappar ofta sina väskor helt och hållet vid första tecknet på en björn, återvänder till konventionella marknader eller till kontanter. Denna reaktionära strategi ses som ett nödvändigt ont, ofta på bekostnad av kortsiktig kapitalvinstskatt och riskerar att missa betydande oförutsägbara vändningar, vilket föredras framför kryptovinterns förödande och utdragna nedgångar.

Måste det vara så?

Hur minskar en tillgångsklass som drivs av spekulativa löften tillräckligt mycket för att hålla intresset och investeringar vid liv i de värsta tiderna? Bitcoin-tunga kryptoportföljer klarar sig bättre och består av en högre andel av den minst flyktiga av de stora tillgångarna. Trots det, med en 0.90+ korrelation av Bitcoin till altcoin-marknaden, fungerar efterföljandet av kryptons mest dominerande valuta ofta som en churn till mindre tillgångar som fångas i samma storm.

Många flyr till stablecoins i svåra tider, men, vilket framgår av Terra-katastrofen nyligen, har de i grunden större risk än deras fiat-peg. Och varuparade tokens är belastade med samma bekymmer som är inneboende för alla andra digitala tillgångar: förtroende - vare sig det är på en marknadsplats eller dess organisatoriska enhet - osäkerhet i lagstiftningen och tekniska sårbarheter.

Nej, enbart tokenisering av tillgångar i säkra tillflyktsorter kommer inte att ge stabil yang till kryptomarknadens volatila yin. När rädslan är maximal måste ett omvänt prisförhållande, inte bara neutralitet, uppnås för att behålla investeringar i krypto och till en avkastning som motiverar antagandet av denna inneboende risk.

För de som vill och kan, ger inkludering av de omvända Bitcoin börshandlade fonder (ETF) som erbjuds av BetaPro och Proshares en säkring. I likhet med att engagera korta positioner gör dock tillgänglighetshinder och avgifter att dessa lösningar är desto mer osannolikt att hålla den genomsnittliga investeraren genom björnmarknaden.

Vidare gör alltmer reglerade och kompatibla centraliserade börser hävstångskonton och kryptoderivat oåtkomliga för många på de större detaljhandelsmarknaderna.⁵

Decentraliserade utbyten (DEX) lider av begränsningarna av anonymitet och lösningar som erbjuds för kortslutningsmekanismer på sådana har till stor del krävt en centraliserad växel för att fungera i samarbete. Och mer till saken, båda lösningarna stöder inte funktionellt värdebevarande på kryptomarknaden direkt.

Räcker kryptosäkra tillgångar till?

Lösningen på massflykten av investeringar på kryptobjörnmarknaden måste hittas i själva tillgångarna, inte i deras derivat. Att undkomma de inneboende riskerna som nämns ovan kan på medellång sikt vara omöjligt. Men regleringsförtydliganden utlovas och diskuteras runt om i världen. Centralisering och tekniska risker hittar nya begränsningar genom decentraliserade autonoma strategier och engagemang av en allt mer kräsna kryptokunnig investerare.

Genom många experiment och försök kommer kryptoentreprenörer att fortsätta att ta verkliga lösningar i förgrunden. Tillämpningar av blockkedjeteknologi som får betydande antagande i "defensiva" industrier på lägre marknader som sjukvård, allmännyttiga företag och inköp eller produktion av konsumentvaror skulle utgöra ett alternativ till flykt. Sådan utveckling bör uppmuntras i dessa osäkra tider. Snarare, av marknadens visdom, borde sådana osäkra tider uppmuntra denna utveckling.

Men uppfinningsrikedom bör inte begränsas till att bara symbolisera de svaga lösningarna på de konventionella marknaderna. Det här är en ny värld med nya regler och möjligheter. Programmatiskt stimulerade omvända mekanismer är trots allt genomförbara.

Synthetix's Inverse Synths strävar efter att göra just det, men protokollet sätter både ett golv- och takpris, och i sådana fall är växelkursen frusen och endast utbytbar på deras plattform.³ Ett intressant verktyg förvisso men osannolikt att användas av den större kryptomarknaden. Sanna lösningar kommer att vara brett tillgängliga både geografiskt och konceptuellt. Istället för att bara tillhandahålla en torr plats att vänta ut stormen på lågmarknaden, måste kryptolösningar ge en avkastning för att motivera risken som fortfarande är inneboende i vår växande tillgångsklass.

Finns det något guldkant på björnmarknaden? Kommer överlevarna från kryptovintern att dyka upp på en marknad som är mer givande för tillämpning och adoption än spekulation? Hälsosam beskärning kan vara precis vad vår unga trädgård behöver; en utdragen torka är säkert onödig. Nedåtgående marknader är helt enkelt ett problem och, med den smarta tillämpningen av blockchain-teknik, förhoppningsvis ett lösligt.

Varning. Cointelegraph stöder inte något innehåll på denna sida. Medan vi strävar efter att ge dig all viktig information som vi kan få, bör läsarna göra sin egen undersökning innan de vidtar några åtgärder relaterade till företaget och bär det fulla ansvaret för sina beslut, och inte heller kan denna artikel betraktas som en investeringsrådgivning.