Massiv Bitcoin-volatilitet inkommande, kryptomarknad som en spiralfjäder enligt Glassnode

Kryptovalutamarknaden har varit lugn under de senaste veckorna, utan några betydande rörelser har skett i någon riktning.

De stora undantagen från bristen på volatilitet verkar vara händelsedrivna tillfällen som den 14 oktober, när United States Bureau of Labor Statistics meddelade inflationssiffrorna för september. Bitcoin-priset gick i en berg-och-dalbana, rasade och sköt sedan i höjden inom en timme.

Bortsett från detta har dock marknaden varit ganska statisk. Nu, Glassnode – en populär analysresurs – hävdar att det är som en spiralfjäder på grund av en explosion av volatilitet.

Bitcoin priskonsolidering fortsätter

Glassnode upprepar ovanstående och påpekar att Bitcoin-marknaden fortsätter att konsolideras inom ett ganska snävt intervall och att nästan "alla extrema priser i veckointervallet" nåddes under ett fönster på bara 24 timmar.

Som svar på att USA:s inflationsdata kom in något varmare än förväntat, handlades BTC-priserna ner till 18,338 19,855 $, följt av ett snabbt rally till en högsta nivå på XNUMX XNUMX $, innan de avslutade en tur och retur till det veckovisa öppna priset.

När detta skrivs ligger BTC-priset på cirka 19,594 2 $, en ökning med 20% på dagen och ett nytt skott mot det kritiska motståndet på XNUMX XNUMX $.

Enligt Glassnode är det mycket ovanligt att BTC-marknaden når en period med så låg realiserad volatilitet. De flesta av de tidigare fallen av detta slag föregick också ett mycket flyktigt drag.

Till exempel, i följande 1-veckors realiserade volatilitetsdiagram, kan vi se att när värdena för 1-veckors rullande volatilitet föll under 28 % (aktuella värden) på en björnmarknad, föregick denna fas nästan alltid betydande prisrörelser i båda vägbeskrivningar.

Andra tecken på inkommande BTC-volatilitet

Relativt liknande komprimering kan ses med ett annat mått – den justerade utgiftsvinstkvoten (aSOPR). Den mäter den genomsnittliga realiserade vinst/förlustmultiplen för mynt som spenderas en viss dag.

Om värdet är runt 1 på en tjurmarknad, fungerar detta ofta som stöd eftersom investerare tenderar att öka sina positioner till ungefär deras kostnadsbasis. Detta manifesteras vanligtvis som ett "köp the dip"-scenario. Tvärtom, om samma värde är i en baisseartad trend, tenderar det att fungera som motstånd eftersom investerare försöker lämna sina positioner till kostnadsbasis.

När veckogenomsnittet för aSOPR närmar sig break-even-värdet på 1.0 underifrån, är det allt mer sannolikt att volatiliteten är vid horisonten, antingen som ett breakout eller ännu ett avslag.

Off-Chain Bitcoin Volatilitet brygger också

Glassnode påpekar också att volatiliteten också tycks vara på väg på derivatmarknaderna. Detta beror på att optionsprissättningen av den kortsiktiga implicita volatiliteten redan har nått sin lägsta någonsin denna vecka och ligger för närvarande på 48 %.

När detta hände vid flera andra tillfällen i det förflutna, hade det föregått våldsamma rörelser som ofta förvärrades av skuldminskningen på DeFi- och derivatmarknaderna.