(Bloomberg Law) — MicroStrategy Inc. kan inte ta bort Bitcoins vilda svängningar från de inofficiella redovisningsåtgärder som det bjuder investerare på, sa SEC.
Mest lästa från Bloomberg
Dåliga nyheter för MicroStrategy förvärrades då företagets aktier föll med så mycket som 20 % på fredagen, den största kollapsen under dagen sedan den 23 februari. Dess aktie stängde på 375.89 USD, en minskning med nästan 18 %. Bitcoin föll också och sjönk med mer än 7 % runt 4:15 i New York.
Mjukvarutillverkaren för företag, som 2020 sa att köp och innehav av Bitcoin var en av dess viktigaste affärsstrategier, använde icke-GAAP-mått i sin Form 10-Q för kvartalet som slutade den 30 september 2021 för att visa investerarna vad dess inkomst skulle har varit om det inte behövde försämra den flyktiga kryptovalutan.
Securities and Exchange Commission invände, visar ett kommentarsbrev som släpptes på torsdagen.
USA:s allmänt accepterade redovisningsprinciper, eller GAAP, erbjuder inga regler för rapportering av värdet på digitala tillgångar. Icke-bindande vägledning från American Institute of CPAs säger att företag bör klassificera valutan som en immateriell tillgång, som beskrivs i ASC 350. Detta innebär att företag som inte kvalificerar sig som värdepappersföretag skulle registrera kryptovaluta till historisk kostnad och sedan bara justera den om värdet avtar. När deras innehav väl har skrivits ned eller försämrats kan företagen inte revidera värdet tillbaka om priset återhämtar sig.
För en volatil tillgång som Bitcoin är det ett problem; bokfört värde kan bara registreras som krympande, aldrig växande. För MicroStrategy, med materiella innehav av Bitcoin, slår nedåtgående svängningar i den digitala valutans värde företagets resultat hårt.
För kvartalet som slutade den 30 september 2021 rapporterade MicroStrategy en nettoförlust på 36.1 miljoner USD. Att lägga tillbaka sina aktiebaserade ersättningskostnader och nedskrivningen av dess digitala tillgångar gjorde att företagets inofficiella, eller icke-GAAP, intäkter vände till 18.6 miljoner dollar, visar dess anmälan.
MicroStrategy svarade inte omedelbart på en begäran om kommentar.
Företaget berättade för SEC att det använde icke-GAAP-åtgärder för att ge investerare en fullständigare bild av dess ekonomi. Om företaget bara visade värdeminskningar skulle det ge "en ofullständig bedömning" av dess Bitcoin-innehav som skulle vara "mindre meningsfull för ledning eller investerare" i ljuset av företagets strategi att förvärva och inneha Bitcoin.
"Vi tror vidare att inkluderingen av icke-kontanta nedskrivningsförluster för bitcoin annars kan distrahera från våra investerares analys av operativa resultat för vår affärssystemsanalysverksamhet", skrev företaget.
SEC höll inte med. I ett brev daterat den 3 december sa marknadsregulatorn till MicroStrategy att den motsatte sig justeringen och sa till företaget att ta bort den från framtida anmälningar. I sitt svar den 16 december sa MicroStrategy att det skulle följa.
MicroStrategy har varit en uttalad förespråkare för att ändra de nuvarande reglerna för redovisning av kryptovaluta. Den skrev till Financial Accounting Standards Board 2021 och bad den amerikanska redovisningsregelstiftaren att skriva regler som bättre återspeglar det verkliga värdet av kryptovalutor. Hundratals andra brevskrivare följde efter.
FASB hade länge avvisat uppmaningar om att skriva nya regler för digitala tillgångar men högprofilerade investeringar i Bitcoin av MicroStrategy och Tesla Inc. har förändrat konversationen. I december sa regelstiftarens styrelse att den skulle börja undersöka frågan.
-Med hjälp av Crystal Kim från Bloomberg News
För att kontakta reportern om denna berättelse: Nicola M. White i Washington kl [e-postskyddad]
För att kontakta redaktörerna som ansvarar för denna berättelse: Jeff Harrington på [e-postskyddad]; David Jolly kl [e-postskyddad]
(Lägger till ny information som börjar i sjunde stycket.)
Mest lästa från Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Källa: https://finance.yahoo.com/news/microstrategy-plummets-sec-rejects-bitcoin-230341118.html