Prisnedgång för Bitcoin närmar sig när VIX stiger tillbaka över 20

Bitcoin-priset har för närvarande stabiliserats kraftigt runt $17,000 XNUMX-strecket. Priset kan dock möta ytterligare motvind under de kommande dagarna, som VIX avslöjar.

VIX är ett realtidsvolatilitetsindex från Chicago Board Options Exchange (CBOE). Den skapades för att kvantifiera marknadens förväntningar på volatilitet.

Genom att göra det är VIX framåtblickande, vilket betyder att den bara visar den implicita volatiliteten för S&P 500 (SPX) under de kommande 30 dagarna.

I grund och botten, om VIX-värdet går upp, kommer S&P 500 sannolikt att gå ner, och om VIX-värdet går ner, kommer S&P 500 sannolikt att förbli stabil eller gå upp.

Detta är precis vad som sågs igår. VIX studsade upp till 19, en nivå som senast sågs i mitten av augusti. Som ett resultat tappade S&P 500 det veckovisa stödområdet vid 4040 och föll 1.8%. I augusti, förra gången VIX var så här låg, återhämtade den sig och S&P 500 föll med 15 %.

Vikten av VIX för Bitcoin

Förutom VIX och S&P 500 är det viktigt att förstå att Bitcoin, med högre beta, är starkt korrelerad med S&P 500. Detta innebär att Bitcoin-priset är mer känsligt för förändringar på marknaden i båda riktningarna.

Som förutspått av VIX, studsade BTC av det horisontella motståndet på $17,400 17,000 i går och sjönk under $XNUMX XNUMX.

I oktober, när VIX var nere och S&P 500 var uppe, upplevde Bitcoin en Black Swan-händelse med FTX-kollapsen, varefter BTC föll till $15,500 XNUMX. Sålunda njöt inte Bitcoin-priset farten i VIX.

För tillfället kan en eventuell vändning av VIX vid 19 fungera som en slags sentimentbarometer för S&P 500 och Bitcoin under de närmaste veckorna. VIX jämförs med kraschen 2006-2009, en otäck utsikt som skulle innebära mycket lägre priser.

Analytikern Sam Rule skriver att det senaste BTC-rallyt efter aktier inträffar vid en tidpunkt då VIX är nedtryckt till en nivå av 20. Även om det har skett en massiv utplåning av industrins inflytande i kryptoindustrin, har aktiemarknaden ännu inte upplevt en sådan händelse.

Med tanke på Bitcoins korrelation med S&P 500 kan detta innebära ytterligare ett prisfall, enligt regel skriver:

Är 25 % neddragning från ATH allt vi får i S&P 500 den här cykeln under den stora allt-bubblans uppkomst? Skulle du förvänta dig att #BTC skulle bottna här om SPX-scenariot föll >40 % från ATH under de kommande månaderna?

SPX-uttag från ATH 1 vecka, Källa: Twitter

Varför VIX har begränsad tillämplighet på BTC

VIX bör dock inte användas som den enda deterministiska indikatorn på framtida marknadsriktning. Varför?

VIX förlitar sig på förväntningar från tidigare händelser snarare än vad som kommer att hända i framtiden. Investerare är notoriskt benägna till irrationell överdåd.

Dessutom kan VIX inte redogöra för plötsliga, oväntade händelser som kan orsaka starka marknadsreaktioner. Dessa händelser är dock nyckeln till att identifiera en förändring i marknadsriktningen, till exempel en botten på björnmarknaden.

Därför bör Bitcoin-investerare även hålla ett öga på andra faktorer, såsom det kommande beslutet från den amerikanska centralbanken Federal Reserve om fortsatt räntepolitik, ytterligare spridningseffekter på kryptomarknaden och andra inneboende faktorer, som t.ex. gruvarbetare kapitulation.