Bitcoin under-$22K ser saftig ut jämfört med guldets börsvärde

Bitcoin's (BTC) priset har fallit med 56 % hittills i år, men korrigeringen var inte tillräckligt stark för att ta bort den digitala tillgången från listan över topp-20 globala omsättbara tillgångar. Bitcoins nuvarande börsvärde på 400 miljarder dollar är högre än traditionella företag som Exxon Mobil, Walmart och Procter & Gamble, men det är alltid frågan om en direkt jämförelse mellan en råvara som Bitcoin och aktier är giltig. 

Analytiker och investerare som favoriserar aktier påminner ständigt kryptoförespråkare om att Exxon Mobil redovisade 25.79 miljarder dollar i intäkter under de senaste 12 månaderna, som ett motiverande exempel på dess värdering. Men på baksidan förklarar inte intäkterna nödvändigtvis hur Boeing bokförde förluster på 16.1 miljarder dollar på två år, även om de har ett börsvärde på 87.1 miljarder dollar.

Att mäta ett råvarumarknadsvärde kan vara knepigt. Till exempel, när det gäller silver, används endast 50 % av ädelmetallen i industriella tillämpningar. Det finns individer och företag som innehar tillgången för investeringar i form av barer, mynt eller smycken och dessa är inte "produktiva" intäktsgenererande tillgångar.

Bitcoins värde är avsevärt sämre än guldets marknadsvärde på 11.2 biljoner dollar, men vad betyder "400 miljarder dollar" ens, och hur står det i jämförelse med bredare tillgångsklasser som globala aktier, fastigheter och skuldmarknader?

Var uppsatsen om Bitcoin "digitalt guld" fel?

Den första frågan man bör ställa sig är: Har guld varit ett bra värdeförråd under de senaste fem åren? För att hitta svar måste handlare jämföra dess pris med andra tillgångsklasser på biljoner dollar som globala aktier, olja och fastigheter. Det övergripande målet för varje värdebutik är att behålla köpkraften, oavsett prisfluktuationer under perioden.

Från juli 2017 till juli 2022 har guld underpresterat de återstående tillgångsklasserna med 18 % eller högre. Ädelmetallen bröt över 2,000 2020 USD i augusti 48.5, men den kunde inte hålla jämna steg med de ständigt växande priserna på aktier, bostäder och energi. Som jämförelse ökade USA:s monetära bas, bankinlåning och kontanter, med XNUMX % under samma period.

Man skulle kunna hävda att guld har misslyckats med att upprätthålla sin köpkraft över tid, men det är troligt att det behövs mer tid för att utvärdera hur ädelmetallen kommer att bete sig om den nuvarande globala krisen accelererar eller sträcker sig längre än väntat. Under samma tidsperiod visade Bitcoin 840 % vinster från juli 2017 till juli 2022.

Här är lösningen på Bitcoins prisvolatilitet

Det finns en giltig fråga om Bitcoins volatilitet och med rätta givet det faktum att tillgången regelbundet står inför 20 % eller högre veckovisa prisrörelser. Men det finns en enkel och snabb lösning för att lindra denna oscillation, eller åtminstone minska påverkan på en längre tidsram. De dollarkostnadsgenomsnitt (DCA) strategin består av att regelbundet köpa förinställda mängder av en tillgång dagligen, veckovis eller månadsvis.

Till exempel, att följa denna strategi under de senaste fem åren skulle ha resulterat i en genomsnittlig inträdeskostnad på $19,192 8.3. Så även om vinsten på 20,800 % till det nuvarande priset på XNUMX XNUMX $ kanske inte räcker för att konkurrera med guld, visar det verkligen en mer förutsägbar form för att använda Bitcoin som ett långsiktigt värdelager.

Guld-ETF vs Bitcoin investeringsprodukter

Enligt till CryptoCompare uppgick Bitcoin-investeringsinstrumenten under förvaltning (AUM) till 15.9 miljarder dollar i juni. Detta mått inkluderar börshandlade produkter som Grayscale GBTC och börshandlade sedlar från flera leverantörer. Detta förhållande motsvarar 4% av Bitcoins nuvarande börsvärde på 400 miljoner USD.

Som jämförelse uppgick de guldstödda ETF-produkterna till 221.7 miljarder dollar i juni, enligt till data från GoldHub. Om man utesluter 50 % "icke-finansiellt relaterad användning av guld" som smycken och industri, återstår det återstående börsvärdet står till 5.6 biljoner dollar. Därför motsvarar fondens börshandlade investeringsinstrument 4 % av det justerade guldets marknadsvärde.

Relaterat: Bitcoin är nu inne i sin längsta "extrem rädsla"-period någonsin

Vid $20,800 400 matchar Bitcoins investeringsfordons innehavskvot guldmarknaderna. Även om börsvärdet på 7,000 miljoner dollar kan beröra vissa investerare, är tillgångens antagande minimal jämfört med antagandet av guld, en ädelmetall med en XNUMX XNUMX-årig historia som investeringsinstrument.

Med tanke på den femårsperiod som analyserades och genom att använda en enkel DCA-strategi för att utesluta skarpa prissvängningar, är guld för närvarande ett bättre värdelager, men det ogiltigförklarar inte Bitcoins vinst på 8.3 % under perioden. Kort sagt, båda tillgångarna har ännu inte bevisat sig själva.

De åsikter och yttranden som uttrycks här är enbart de som gäller Författaren och återspeglar inte nödvändigtvis Cointelegraphs åsikter. Varje investering och handel rör sig med risk. Du bör göra din egen forskning när du fattar ett beslut.