Riskerna med att hålla Bitcoin på CEX

Som populariteten för Bitcoin fortsätter att växa, fler och fler människor vänder sig till centraliserade börser för att köpa denna digitala valuta. Ändå är det viktigt att förstå att när BTC-tokens hålls på centraliserade börser, vet ägaren aldrig med säkerhet om de faktiskt får riktig Bitcoin eller "pappersbitcoin".

Paper Bitcoin refererar till en "Jag är skyldig dig" Bitcoin, vilket betyder att utbytet är skyldig användaren en viss mängd av den digitala valutan. För att säkerställa att den köpta Bitcoin är äkta måste investerare dra tillbaka den till en självlagring plånbok eller sälja den för en annan tillgång eller produkt. Detta beror på att de flesta börser inte skapar en separat plånbok för användare att spara på transaktionsavgifter, istället visar dessa företag Bitcoin-saldon som ett nummer bredvid användarnamnet på ett kalkylblad.

Inte dina nycklar, inte dina mynt

Frasen "inte dina nycklar, inte dina mynt" är ett populärt talesätt i kryptogemenskapen som betonar vikten av att äga de privata nycklarna till sina kryptovalutainnehav. Det betyder att om en investerare inte har kontroll över de privata nycklar som är associerade med hans kryptovaluta, äger han faktiskt inte sina mynt. Å andra sidan, om en investerare har kontroll över sina privata nycklar, har han full äganderätt och kontroll över sin kryptovaluta och kan handla med den som han vill.

Kryptobörser tenderar att hålla sina BTC i plånböcker där de har de privata nycklarna och lagrar dem säkert. Om de skulle överföra små mängder BTC till en användares plånböcker varje gång handlare köper och säljer inom ekosystemet, skulle byten ådra sig betydande transaktionsavgifter.

De flesta större börser lämna inte bevis på kundinsättningar, och även om vissa små utbyten gör det, måste användarna fortfarande göra det lita på dessa rapporter för att säkerställa att börsen har tillräckligt med BTC för att säkerhetskopiera kundsaldon.

Att ta ut BTC från en centraliserad börs till en plånbok utan förvaring eller en hårdvaruplånbok är det bästa sättet att säkerställa att användare får riktig BTC, vilket minskar mängden papper Bitcoin i omlopp. Det är värt att notera att trots Bitcoins 10-minuters blockeringstid kan börser omedelbart överföra BTC till användarnas konton, eftersom de bara behöver uppdatera numret bredvid användarens namn på deras kalkylblad.

En av de viktigaste försäljningsargumenten för Bitcoin är dess begränsade utbud av 21 miljoner mynt. Det är dock viktigt att förstå att detta utbud inte är fixat och ökar var tionde minut tills den slutliga Bitcoin bryts 2140. För närvarande är drygt 19 miljoner BTC i omlopp, med de återstående mynten som ska brytas under de kommande 117 år.

Börser som tillhandahåller en marknad för att köpa, sälja och satsa BTC kan sälja mer Bitcoin än de har. Det betyder att om alla Bitcoin-ägare som håller sin BTC på börser skulle ta ut sina pengar samtidigt, kanske det inte finns tillräckligt med riktiga Bitcoin för att gå runt, eftersom börserna kan ha skrivit ut mer pappers-Bitcoin och sålt det till intet ont anande kunder.

Något liknande hände med kryptobörsen FTX när ett stort antal användare samtidigt försökte ta ut sina pengar. Den plötsliga brådskan att ta ut pengar satte betydande belasta börsens förmåga att möta efterfrågan. Detta i kombination med andra faktorer såsom marknaden volatilitet och likviditetsfrågor, kunde ha bidragit till att FTX kollapsade.

Förskingring av medel

Börser använder ofta sina användares Bitcoin för omhypotekering och använder insättningarna som säkerhet för att backa upp ett lån för sin egen vinst. Dessa företag kan erbjuda incitament till Bitcoin-innehavare att behålla sina pengar på börsen, vilket resulterar i lägre transaktionskostnader, insatsbelöningar och minskade uttagsavgifter. Även om dessa fördelar kan verka ganska tilltalande, är det säkrare att hålla BTC i en självlagringsplånbok.

Till exempel, Sam Bankman-Fried "placerade miljarder dollar av FTX-kundens medel till” sin kryptohedgefond Alameda Research, enligt SEC:s klagomål. Han använde sedan "som sin personliga spargris för att köpa lyxiga bostadsrätter, stödja politiska kampanjer och göra privata investeringar, bland annat."

Det är viktigt att förstå komplexiteten kring ägandet av Bitcoin på centraliserade börser. Genom att ta ut din Bitcoin till en plånbok för självlagring kan du säkerställa att du får riktiga Bitcoin och minska riskexponeringen.