Bitcoin (BTC) börjar den första veckan av 2023 på en oinspirerande plats eftersom volatiliteten håller sig borta - tillsammans med handlare.
Efter att ha misslyckats under jul- och nyårsuppehållet förblir BTC-prisåtgärden låst i ett smalt intervall.
Efter att ha säkrat årliga förluster på nästan 65 % 2022, har Bitcoin utan tvekan sett ett klassiskt björnmarknadsår, men för närvarande är det få som aktivt förutspår en återhämtning.
Situationen är komplex för den genomsnittliga hodler, som tittar efter makrotriggers artighet av USA:s Federal Reserve och ekonomisk politisk inverkan på dollarstyrkan.
Innan Wall Street återvänder den 3 januari tar Cointelegraph en titt på de faktorer som spelar in när det kommer till BTC-prisprestanda under den kommande veckan och därefter.
Bitcoin-handlare fruktar nya bottennoteringar mitt i priset som ligger fast
Bitcoin hodlers kanske önskar volatilitet, men hittills har BTC prisåtgärder förblivit distinkt i koma, data från Cointelegraph Markets Pro och TradingView visar.
Det verkar som om ingenting - lågvolym julhandel, kvartalsvisa och årliga ljus stänger och till och med makrodatautskrifter innan dess - kan förändra status quo.
Som Cointelegraph rapporterade, Bitcoin volatilitet till och med lyckades nå nya rekordlåga rekord i upptakten till slutet av året, enligt Bitcoins historiska volatilitetsindex (BVOL).
När man ser framåt är handlare således konservativa när det gäller vad som väntar BTC/USD eftersom tecken på en fundamental förändring förblir helt frånvarande från marknadsbeteendet.
"Det krävs en liten pump i motstånd för att göra alla hausse igen. Samma tjurfälla har hänt under hela 2022, men folk lär sig inte”, Il Capo från Crypto argued på dagen:
"12k är mycket troligt."
Hans kommentarer kom tillsammans med en blygsam förändring uppåt för Bitcoin, som passerade $16,700 XNUMX för första gången på flera dagar.
De upprepades av den populära handlaren och analytikern Pentoshi, som likaså flaggad $12,000 XNUMX som en viktig stödzon för Bitcoin att återvända när det gäller volym på högre tidsramar.
Analytikerkollegan Toni Ghinea, under tiden, ännu en gång fördubblats ner på ett $11,000 14,000-$XNUMX XNUMX golv för BTC/USD.
"Vi förväntar oss att alla dessa nivåer ska nås inom 2-3 månader", bekräftade Twitter-kommentaren den 1 januari.
Michael Burry varnar för att inflationen kommer att återvända
Med ytterligare en vecka kvar tills USA:s konsumentprisindex (CPI) skrivs ut för decemberträffar, är de första dagarna av januari relativt lugna när det gäller makro BTC-priskatalysatorer.
Det betyder dock inte att det inte finns något att hålla utkik efter, eftersom inköpschefsindex (PMI) och löneuppgifter från andra företag än lantbruket förväntas under den kommande veckan.
Trenden på kort till medellång sikt är fortfarande en av sjunkande inflation, enligt CME Groups FedWatch-verktyg, vilket i sin tur ger risktillgångar utrymme att manövrera.
Federal Reserve har ännu inte signalerat att den kommer att pivotera på sina räntehöjningar, trots att takten i dessa höjningar redan börjar falla. Så snart dessa signaler kommer in bör sentimentet kring risk-on stärkas markant.
Fed kommer att släppa protokoll från mötet med Federal Open Market Committee (FOMC) den 4 januari, vilket ger tydlig vägledning om politiken framöver.
För "Big Short"-investeraren Michael Burry är dock inte ens det mer tillåtande scenariot slutet på inflationshistorien.
"Inflationen toppade. Men det är inte den sista toppen i den här cykeln, säger han varnade i en tweet den 2 januari:
"Vi kommer sannolikt att se KPI lägre, möjligen negativt under 2H 2023, och USA i recession oavsett definition. Fed kommer att skära och regeringen kommer att stimulera. Och vi kommer att få ytterligare en inflationspik. Det är inte svårt."
Resultaten av Feds policy har varit tydliga att se för 2022 års aktiemarknadsutveckling, där S&P 500 till exempel avslutade året 1,000 XNUMX punkter under många av de mest populära uppskattningarna.
Medan marknaderna väntar på den första handelsdagen på Wall Street 2023, kämpar US Dollar Index redan i vad som kan bli årets första silverkant för kryptotillgångar.
US Dollar Index (DXY) hotar för närvarande att falla genom stöd obestridt i över sex månader, varefter 100-punktsnivån återkommer.
"Marknader: DXY på gränsen till att gå sönder igen, 10-års avkastning nådde motstånd, WTI-råolja återhämtade sig till motstånd, guld pausade vid motstånd, aktier trampar vatten," Callum Thomas, grundare och forskningschef på makroforskningshuset Top Down Charts, sammanfattas i en del av Twitter-kommentarer under dagen.
Svårighet på grund av nedgång bland dystra hashhastighetsdata
I den knäskjutande världen av Bitcoin-fundamenten är det business as usual när året börjar.
Bitcoins kommande svårighetsjustering till den 3 januari kommer att utplåna vinster som gjorts två veckor tidigare i ett tecken på att gruvarbetare fortfarande är under press över BTC-prisutvecklingen.
Efter att ha stigit 3.27 % den 19 december, kommer svårighetsgraden att sjunka med uppskattningsvis 3.5 % denna vecka, enligt till data från BTC.com, och därmed misslyckas med att försegla nya all-time highs.
Svårighetsdata ger i och för sig en intressant insikt om Bitcoins hälsa "under huven" - trots oro över gruvarbetarnas finansiella stabilitet är konkurrensen om blocksubventioner fortfarande påfallande hög.
Som sagt, data från slutet av december fångade en dyster ögonblicksbild för den genomsnittliga nätverksdeltagaren, med hashhastighet - en uppskattning av den sammanlagda processorkraften dedikerad till gruvdrift - som nådde sina lägsta nivåer för året.
"Detta är den överlägset mest brutala Bitcoin-gruvarbetarkapitulationen sedan 2016 och möjligen någonsin," Charles Edwards, grundare av Capriole Investments, kommenterade just då:
"Hash Ribbons kapitulation har fångat den lägsta Bitcoin-hash rate-avläsningen 2022 när gruvarbetare gick i konkurs och fallerade under det stora trycket av pressade marginaler globalt."
Ett medföljande diagram visade att Bitcoins hashbandsindikator går in i en annan "kapitulationszon", där gruvarbetare stänger av hashhastigheten i massor. En liknande händelse inträffade i juli 2022 och en annan ett år innan dess.
Som Cointelegraph rapporterade fortsätter Bitcoins offentliga gruvbolag också att känna påfrestningen, med Core Scientific få ett provisoriskt konkurslån på nästan 40 miljoner dollar från borgenärer inklusive BlackRock.
BTC-försörjningen går i viloläge
Enligt till on-chain analysföretaget Glassnode har mängden stationärt utbud i plånboken under de senaste fem till sju åren nått sin högsta nivå sedan januari 2018.
Den trenden har funnits under stora delar av det senaste året, eftersom de som köpte BTC under den senaste halveringscykeln ser sina inköpspriser återvända.
När utbudet åldras minskar också volymen av mynt som rör sig på kort sikt, vilket tyder på en frånvaro av spekulativ handel.
Mängden BTC-tillförsel som senast var aktiv för mellan tre och sex månader sedan är nu på fem års lägsta nivå, Glassnode bekräftar. Utbudet som var aktivt för mellan tre och fem år sedan är nu på ett års lägsta nivå.
"Utbudet blir sällsynt igen," analysresursen Stockmoney Lizards svarade till liknande vilodata i slutet av förra månaden.
Ett medföljande diagram visade sambandet mellan vilande utbud och makrohöjder och dalar för BTC-prisåtgärder.
Känslan i ingenmansland
I ett liknande tecken på att många marknadsaktörer helt enkelt inte vet hur de ska tycka om kryptons framtid, är sentimentet varken här eller där.
Relaterat: "Crypto winter" kommer inte att ta slut 2023 - Bitcoin-förespråkaren David Marcus
Det är en läsning av populär sentimentmätare, den Crypto Fear & Gired Index, som fortsätter att surfa på territorium precis ovanför "extrem rädsla".
En historia som redan kännetecknar en stor del av perioden efter FTX-härdsmältan, känslan verkar vara förvirrad över hur dåligt tillståndet för krypto verkligen är.
Av indexets fem sentimentparenteser har bara "rädsla" bestått de senaste veckorna, med den sista resan djupare in i "extrem rädsla" som kommer i slutet av november.
Som Cointelegraph har förklaras i en särskild guide, Fear & Greed kan erbjuda viktiga insikter om marknadsaktivitet baserat på investerares beteende. 2022 nådde den lägsta värden på 6/100, en poäng som sällan setts under Bitcoins livstid.
"Trots ett brutalt 2022 för krypto i termer av sentiment, har jag aldrig varit mer upphetsad över branschen på lång sikt ur ett fundamentalt perspektiv," Daniel Cheung, medgrundare av värdepappersföretaget Syncacy Capital, ändå ingås i en Twitter-tråd den 1 januari.
De åsikter, tankar och åsikter som uttrycks här är författarnas ensamma och återspeglar inte nödvändigtvis Cointelegraphs åsikter och åsikter.
Källa: https://cointelegraph.com/news/us-will-see-new-inflation-spike-5-things-to-know-in-bitcoin-this-week