Argo Blockchain riskerar att stängas om den misslyckas med ytterligare finansiering

Det Londonbörsnoterade kryptovalutaföretaget Argo Blockchain har varnat för att det riskerar att upphöra med sin verksamhet på grund av bristande finansiering.

Kryptogruvföretaget Argo Blockchain fortsätter att utforska nya finansieringsmöjligheter efter att ha misslyckats med att skaffa större kapital från en strategisk investerare, enligt ett tillkännagivande den 31 oktober.

Argo har försökt samla in cirka 24 miljoner brittiska pund (27 miljoner USD) via teckning av vanliga aktier. "Företaget tror inte längre att denna prenumeration kommer att fullföljas under de tidigare tillkännagivna villkoren", sa Argo i ett uttalande.

Medan Argo undersöker andra finansieringsalternativ, kan det inte finnas någon garanti för att det kommer att underteckna några definitiva avtal eller fullfölja några affärer. Företaget kommer att fortsätta arbeta för att nå tillräckligt med kapital under åtminstone de kommande 12 månaderna från dagen för tillkännagivandet, noterade Argo.

Argo kommer att behöva skära ner eller stoppa verksamheten om det inte lyckas anskaffa kapital under denna period, noterade företaget och angav:

"Om Argo skulle misslyckas med att slutföra ytterligare finansiering, skulle Argo bli kassaflödesnegativt på kort sikt och skulle behöva begränsa eller upphöra med verksamheten."

Mitt i bristen på finansiering har Argo vidtagit åtgärder för att bevara likvida medel och optimera likviditeten. Företaget sålde 3,843 19 helt nya Bitmain S5.6J Pro-gruvarbetare för 2022 miljoner dollar, vilket var den sista satsen av den ursprungliga Bitmain-ordern planerad för installation i oktober 2.5. Argos totala hashhastighetskapacitet låg kvar på XNUMX exahashes per sekund.

Relaterat: Bitcoin-gruvarbetare tänker om affärsstrategier för att överleva långsiktigt

Tidigare har Argo också aktivt sålt sin minerade Bitcoin (BTC) innehav för att minska skulden till Michael Novogratzs kryptoinvesteringsföretag Galaxy Digital. I juli sålde Argo ytterligare 887 BTC efter tidigare bli av med 637 BTC i juni 2022. Genom att göra det blev Argo ett av många kryptogruvföretag som valde att sälja egenutvunna BTC mitt på björnmarknaden 2022, inklusive Bitfarms, Core Scientific och Riot Blockchain.

Argo är inte det enda kryptogruvföretaget som har kämpat för att fortsätta arbeta mitt i det pågående björn marknad. Den 26 oktober lämnade Bitcoin-gruvarbetaren Core Scientific in formulär till United States Securities and Exchange Commission, varning för potentiell konkurs förfarandet. Företaget citerade olyckliga branschhändelser som låga BTC-priser, ökade elkostnader och andra problem.