DeFi förbrukar gradvis CeFi; Är decentraliserade marknader framtiden för finans?

Decentralized Finance (DeFi) har introducerat ett nytt paradigm på finansmarknaderna, ett som utnyttjar blockchain-teknik för att ersätta centrala mellanhänder. Till skillnad från det tillvägagångssätt som traditionella finansiella institutioner använder, är DeFi utformad för att göra det möjligt för alla med en dator och stabil internetanslutning att enkelt få tillgång till olika finansiella tjänster.

I det nuvarande marknadsupplägget är det en uppförsbacke för privata investerare att få tillgång till de flesta finansiella instrument. Detta beror på de befintliga hindren, av vilka några är avsiktligt placerade för att låsa ut en viss klass av investerare. Till exempel kräver man att man har uppnått en viss förmögenhetströskel eller kvalifikationer för att delta på globala aktiemarknader som NYSE, än mindre för att köpa råvaror som guld.

Med DeFi är det inte fallet. Denna spirande nisch för kryptovaluta är kanske det mest tillgängliga ekosystemet för finansiella tjänster på dagens marknader. Den innehåller för närvarande tjänster som utlåning och upplåning, derivat och decentraliserade börser (DEX). Den senare kategorin har blivit särskilt populär, med plattformar som Uniswap och Polkadex som erbjuder kryptoanvändare decentraliserade vägar att handla.

Går bort från centraliserade marknadsstrukturer

Trots att de har existerat i över ett sekel, har centraliserade marknadsstrukturer ännu inte uppnått det önskade resultatet. Dessa marknadsplatser har blivit exklusiva för ett fåtal "elitmedlemmar", vilket utesluter den större majoriteten som verkligen behöver de finansiella tjänsterna. Eftersom det är fallet är det ingen överraskning att dagens investerare, särskilt millennials och generation Z, svänger till decentraliserade marknader, vilket gynnar tillväxten av kryptoekosystemet de senaste åren.

Innan vi tar en djupdykning i värdeförslaget med DeFi, låt oss först dela upp några av bristerna i centraliserad finans för att förstå varför skiftet är nödvändigt.

1. Uteslutning

Som tidigare nämnts utesluter traditionell finansiering den lilla fisken eller snarare är den strukturerad för att gynna stora aktörer som banker, mäklarhus och värdepappersföretag. Dessa finansiella tjänsteleverantörer har dominerat de globala marknaderna i decennier och utger sig för att vara räddarna samtidigt som de i verklig mening är mycket angelägna om att höja sina vinster.

De centraliserade finansinstituten skapar ofta hinder för att begränsa den normala privata investeraren från att köpa de mest lukrativa tillgångarna. Istället positionerar de sig själva som de bästa aktörerna för att komma åt marknaden. Detta kommer till en betydande kostnad, vilket lämnar möjligheterna till investerare med djupa fickor.

2. Marknadens ineffektivitet

Centraliserade marknadsstrukturer har tidigare fallit offer för arbitrage, med tanke på att en tillgångs pris på en börs kan vara annorlunda på en annan. Detta är uppenbart i centraliserade kryptoutbyten; till exempel får "kimchi-premien" koreanska kryptobörser att prissätta digitala tillgångar högre än de rådande fiat-växelkurserna. Detta orsakar en ineffektivitet på marknaden, vilket leder till arbitragescenarier som kan gynna ett fåtal men negativt påverka hela marknaden.

Förutom felaktiga priser på olika börser är centraliserade marknadsekosystem mindre likvida än plattformar i kedjan. En handlare på Binance eller Coinbase kan vara ute efter att fylla en stor order men misslyckas på grund av begränsad likviditet inom börsen; men med on-chain handelsplattformar kan likviditet hämtas över olika protokoll och order fylls i enlighet därmed.

3. Enstaka felpunkter

Traditionellt förlitar sig finansmarknaderna på centraliserade databaser för att lagra information och underlätta affärer. Tja, det finns en allvarlig fara i detta tillvägagångssätt; system är utsatta för brister som överbelastning, hack eller informationsmanipulering. Skulle en centraliserad börs utsättas för någon av dessa utmaningar betyder det att handlare i slutändan kommer att påverkas (Single point of failure).

Speciellt är tekniska detaljer inte de enda begränsningarna som kan resultera i en enda punkt av fel, andra faktorer som bestämmelser och lokala lagar kan orsaka att en centraliserad finansiell tjänsteleverantör stängs.

DeFi; Finansmarknadernas framtid

Tack vare introduktionen av DeFi finns det hopp om att förändra karaktären på finansmarknaderna från centraliserade till decentraliserade ekosystem. DeFi löser var och en av ovanstående brister i betydande utsträckning. I grunden låter decentraliserade börser (DEX) som Polkadex vem som helst handla med utvalda tillgångar och eliminerar risken för en enda punkt av misslyckande.

Byggd på substratinfrastrukturen är Polkadex-plattformen en av de ledande DeFi-orienterade DEX:erna designade för den nya eran av finansmarknader. Denna DEX har en peer-to-peer orderbook-baserad kryptohandelsplattform, som tillåter användare att utbyta digitala tillgångar i en förtroendelös miljö (utan att gå via en mellanhand).

För institutionella användare som vill få åtkomst till DeFi samtidigt som de förblir kompatibla erbjuder Polkadex ett valfritt och decentraliserat KYC-verktyg. Genom att göra det är projektet optimistiskt att locka mer likviditet till decentraliserade marknader. Andra anmärkningsvärda funktioner i denna futuristiska DEX inkluderar en IDO-pall, högfrekvenshandel och stöd för ny tokengenerering.

Så mycket som DeFi-projekt som Polkadex visar potential, är det inte en bädd av rosor; decentraliserade marknader är fortfarande i ett tidigt skede av utveckling. Många saker återstår att finjustera, en av de stora utmaningarna är det ständiga hotet från anonymitet; ett kryphål som bedragare utnyttjar för att hämta pengar från intet ont anande investerare. Investerare bör utföra lämplig due diligence innan de interagerar med decentraliserade protokoll/marknader.

Slutsats

Baserat på den pågående utvecklingen inom FinTech kan vi spekulera i att krypto var den efterlängtade katalysatorn för att låsa upp nästa era av finans. Decentraliserade ekosystem kommer att inleda förtroendelösa och distribuerade marknadsstrukturer, vilket gör det möjligt för människor som tidigare var utelåsta att njuta av en bit av kakan. De närmaste åren kommer att vara ganska deterministiska; tecken visar att mellanhänderna snart kan packa sina väskor.