Drama utbryter kring Waves blockchain-projekt och handelsföretaget Alameda

Under helgen bröt ett bråk ut mellan Sasha Ivanov, grundare av Waves blockchain, och handelsföretaget Alameda Research. 

Ivanov hävdar underhandsaffärer, medan Alameda verkar antyda att det helt enkelt har utnyttjat höga finansieringsräntor för att tjäna lite pengar. Men oavsett vad som faktiskt hände har tvisten lett till ett kontroversiellt förslag inom Waves blockchain-community - ett som är utformat för att skada Alameda men som också kan ha en stor inverkan på alla som handlar med projektets inhemska token.

Samtidigt har ett stablecoin som är tänkt att vara kopplat till WAVES-tokenen tappat sin peg – vilket framkallar ytterligare oro för att saker och ting är fel i Waves-gemenskapen.

Tanken bakom CARDiOBiTO

Uppropet började när Ivanov anklagade Alameda för att ha manipulerat priset på WAVES.

Ivanov hävdade att Alameda lånade pengar på Vires Finance-protokollet till short WAVES och anklagade vidare företaget för att försöka kampanja mot token för att uppmuntra andra handlare att sälja den, vilket ökade den förmodade korta positionen.

Beviset? Ivanov hävdade han hittade en adress på Waves blockchain som han länkade till Alameda som hade lånat över 30 miljoner dollar i WAVES. Han ansåg att medlen användes för att kortsluta token.

FTX VD Sam Bankman-Fried — som grundade Alameda 2017 och var dess VD fram till oktober 2021 — förnekade anklagelserna, kallar dem en konspirationsteori.

Vi har nått ut till Waves och Alameda och kommer att uppdatera den här artikeln om vi hör tillbaka.

Vad Alameda troligen gjorde

Även om Alameda inte vägde särskilt in i diskussionen, avslöjade den en ledtråd som kan förklara vad som pågick.

"Människor borde verkligen titta på finansieringssatserna för WAVES just nu", twittrade Alamedas medVD Sam Trabucco.

Finansieringsräntor är summan pengar som betalas ut till handlare som tar långa eller korta positioner. I huvudsak, om majoriteten av deltagarna går long, betalar de en liten del av sina öppna affärer till dem som går short. När detta händer kan finansieringsräntorna stiga och ge en potentiell källa till pengar för dem som kortsluter token. Denna mekanism används för att hålla priset på den eviga token i linje med spotpriset.

I det här fallet var finansieringsräntorna negativa. Så det är möjligt att Alameda hade tagit en lång position för att dra fördel av de höga negativa kurserna. Ändå är en vanlig strategi här att säkra den positionen genom att sälja token på spotmarknaden. Om Alameda gjorde det, skulle det ha gjort det möjligt för dem att samla in avkastningen från finansieringsräntorna, samtidigt som risken minimerades.

"Så om du längtar efter, kort spot, samlar du avkastningen/finansieringen", förklarade Larry Cermak, forskningschef på The Block.

Ett kontroversiellt förslag

Oavsett vad som pågick har ett nytt förslag lagts fram i Waves-gemenskapen – med stöd av Ivanov – som tar sikte på Alameda.

Skaffa din Crypto Daily Brief

Levereras dagligen, direkt till din inkorg.

Förslaget ber samhället att rösta om en likvidationsränta på 0.1 % för alla som lånat WAVES och USDN – ett algoritmiskt stabilt mynt känt som Neutrino USD som stöds av WAVES-tokenet – på Vires Finance, det största låneprotokollet på Waves blockchain . Detta skulle rikta in sig på Alamedas medel, enligt Ivanovs utredning.

Om det går igenom är det troligt att Alameda skulle behöva köpa 650,000 30 WAVES ($XNUMX miljoner) för att behålla sin position, enligt uppskattningar av The Block Research.

I Ivanovs ögon räcker förslaget för att likvidera alla som kortar WAVES. Den mycket låga likvidationsgraden på 0.1 % kommer att tvinga kortsäljare att avveckla sina affärer. Med den föreslagna tröskeln kommer alla som har tagit ett lån på Vires att få sina positioner stängda omedelbart så snart priset på WAVES rör sig något.

"Låt oss skydda vågornas ekosystem från girighet," Ivanov kommenterade på förslaget, med hänvisning till Alamedas påstådda korta handel på WAVES.

Men snart blev förslaget föremål för kritik — mest från blockkedjans egna användare. Från samhällsforumet påpekade många att förslaget, om det går igenom, kommer att vara skadligt för användare av Vires Finance som kommer att drabbas av likvidationer.

"Det här är ett fruktansvärt förslag. Bara för att vi inte gillar att ett parti tog en stor kort position betyder det inte att vi bör ändra protokollet för att rikta dem tillbaka, sa en medlem i samhället.

"Det här förslaget går emot DeFis etos, är otroligt småaktigt och är skadligt för Vires långsiktiga trovärdiga neutralitet", sa en annan.

Omröstningen om förslaget börjar den 5 april och kommer att pågå i fem dagar.

Ett stablecoin i trubbel

För att göra saken värre har USDN-tokenen tappat sin koppling till den amerikanska dollarn. 

USDN började tappa sin dollarkoppling runt 5.30 UTC den 3 april, innan den kraschade rejält den 4 april, strax före kl. 82 UTC-tid. Vid sin lägsta punkt föll den till bara XNUMX cent.

En del av anledningen bakom detta verkar vara en förändring som gjordes för två veckor sedan som innebär att endast handlare som har stora insatspositioner av NSBT – Neutrinos styrningstoken – kan göra direkta byten mellan WAVES och USDN. Detta innebär att endast ett fåtal enheter kan byta stora mängder tokens mellan sig direkt, utan att använda likviditet på börser.

Det andra nyckelelementet tycks vara osäkerhet över det senaste förslaget som har splittrat Waves-samhället. 

På frågan om varför token har tappat sin pinne på Twitter, svarade Ivanov: "Dålig [rädsla, osäkerhet och tvivel]. någon kommer att tjäna mycket pengar på det. och det är inte vi, naturligtvis."

Under tiden har stablecoin återhämtat sig något – upp till $0.87 – men det är inte ute i skogen än.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Alla rättigheter förbehållna. Den här artikeln är endast avsedd för informationsändamål. Det erbjuds inte eller är avsett att användas som juridisk, skatt, investering, finansiell eller annan rådgivning.