Här är en statistik som tenderar att förbises, enligt dYdX-grundaren Antonio Julio: Derivat utgör för närvarande cirka 75 % av all handelsvolym på kryptomarknaden.
Att härleda värde från en underliggande tillgång – snarare än spothandel med själva tillgången – möjliggör ett bredare utbud av finansiella mekanismer, såsom hävstångshandel och terminer. Det råkar också skapa mycket större tekniska krav på plattformar som strävar efter att tillhandahålla tjänsten med den höga volym och hastighet som kunderna kräver.
Men hög volym och hög hastighet är två önskvärda egenskaper som sällan överlappar varandra i samma Venn-diagram som blockchain-teknik.
På Lightspeed-podden (Spotify/Apple) förklarar Julio hur dYdX, den eviga kontraktsmarknaden, försöker möta prestandakrav genom att bygga sin egen anpassade blockchain, baserad på Cosmos SDK-teknologi. "Den är skräddarsydd för derivathandel, skräddarsydd för det vi gör och vi är väldigt glada över det", säger han.
Julio noterar att övergången till Cosmos är planerad att äga rum denna månad, då plattformen kommer att vara "helt decentraliserad."
"Just nu är dYdX hybriddecentraliserat", säger han. "Det är helt utan frihetsberövande. Det är helt transparent med vad som händer på kedjan. Men det viktigaste som inte är decentraliserat just nu är orderboken och matchningsmotorn.”
De flesta decentraliserade börser, som Uniswap och Curve, är automatiserade marknadsgaranter eller AMM, säger Julio. Det är mycket enklare, fortsätter han, att driva en AMM än en orderbok, som kräver "mycket mer prestanda i termer av transaktioner per sekund, låga gasavgifter, et cetera."
Läs mer: Bakom tiden: Hur LVR är ett "orättvist spel" för DeFi-likviditetsleverantörer
Anledningen till att orderböcker kräver så hög volym och hastighet är att tusentals programmässigt placerade beställningar kan ske varje sekund, oavsett om de fylls eller inte. "Ingen blockchain kan stödja det," insisterar Julio. "StarkWare och alla andra [layer-2s] kan inte komma i närheten av den prestanda som behövs för det."
"Potentiellt kommer det att förändras på lång sikt," tillägger Julio, "och vi är fortfarande glada över att se det hända, förhoppningsvis, men så är inte fallet just nu."
Decentralisera orderboken
DYdX syftar till att lösa hastighetsbarriären genom att tillåta köp- och säljerbjudanden att ske utanför kedjan. Alla uppgörelser där affärer slutförs sker i kedjan, tillägger Julio, "eller åtminstone genom StarkWare-uppbyggnaden som vi använder."
"Det viktigaste som vi decentraliserar är orderboken och matchningsmotorn", fortsätter Julio. "Och det är faktiskt ett ganska svårt problem eftersom dessa system kräver riktigt hög genomströmning."
"Vi tittade runt och frågade oss själva, okej, vilken blockchain kan stödja i storleksordningen tusen transaktioner per sekund, helst med mycket låga eller inga gasavgifter."
"Svaret vi kom tillbaka med var inget av dem."
Resultatet var att bygga ett "decentraliserat, men utanför kedjan orderbok och matchande system", säger Julio. Med tanke på Ethereum-mempoolen, där transaktioner väntar på att bli utvunna, säger Julio "tänk om vi hade hela orderboken att inte behöva läggas på kedjan?"
"Validatorerna kan behålla hela orderbokens tillstånd i sina respektive minnen", säger han, vilket främjar decentraliseringen. "Men du behöver faktiskt inte lägga till något till konsensusläget för kedjan förrän en handel inträffar."
Det är en unik egenskap hos systemet, säger Julio. "Bara cirka en procent av beställningarna som görs på en orderboksbaserad börs fylls", så systemet kräver "100 gånger skalbarheten för att lägga och avbryta beställningar." Den lilla andelen av affärerna som faktiskt sker avräknas på kedjan, säger han.
"Det gjorde den här Cosmos-kedjan att vi bygger en riktigt naturlig passform", säger han, "bara för att du kan göra riktigt anpassade saker om du äger hela stacken."
Missa inte nästa stora berättelse – gå med i vårt kostnadsfria dagliga nyhetsbrev.
Följ Sam Bankman-Frieds rättegång med de senaste nyheterna från rättssalen.
Källa: https://blockworks.co/news/dydx-lightspeed-derivatives-trading-volume-speed