Att ignorera störande blockkedjeföretag är ett "grundläggande misstag": Förstärk ETF:er

Det finns fortfarande anledning till hopp för institutionella investerare som vill ha mer exponering för krypto – även när tillsynsmyndigheter fortsätter att slå ner branschen, senast med US Securities and Exchange Commission (SEC) som stämmer både Binance och Coinbase inom 24 timmar och skickar priserna att krascha.

Enligt Dan Weiskopf och Mike Venuto, portföljförvaltare på Amplify ETF, är de kortsiktiga tillväxtutsikterna för företag idag verkligen "luddiga och utmanande", men de goda nyheterna är att "tillväxten ser billigare ut idag än tidigare år."

"Vi tror att disruptorföretag är till salu för tillfället, och långsiktiga investerare som inte tittar noga på att fånga den oundvikliga transformationsförändringen från blockchain och digitala tillgångar går helt enkelt miste om det viktigaste paradigmskiftet på decennier," skrev Weiskopf och Venuto i deras senaste nyhetsbrev.

Weiskopf och Venuto är ansvariga för Transformational Data Sharing ETF (BLOK) på Amplify, som tog ett strategiskt beslut att öka sin portföljs nettoexponering mot Bitcoin-gruvarbetare till så mycket som 22 % – något som hjälpte BLOK att växa med mer än 31 % år hittills.

"Vad vi inte kan göra är att vara för extrema där vi missar ett rally, jag tycker att du på lång sikt ska vara med", sa Weiskopf i en intervju med Avkryptera. "Vem som helst borde vara involverad i blockkedjan eftersom det kommer att vara störande i så många olika branscher. Så många olika företag, att inte uppmärksamma det är ett verkligt grundläggande misstag.”

Handlad på NYSE Arca, BLOK är en börshandlad fond fokuserad på att investera i företag som är involverade i blockchain-teknologi och kryptovalutor, eller, som fonden kallar det disruptiv sektor.

"Vårt mandat är att investeras i företag som är involverade med en mycket hög beta", sa Weiskopf Avkryptera. "Kalla det en tillgångsklass, kalla det ett tillväxtområde, kalla det disruption, vad du än vill kalla det, vi måste förbli trogna det mandatet."

För att uppnå det målet inkluderar BLOK:s innehav aktier i MicroStrategy, Galaxy Digital, Coinbase och Block, samt ledande Bitcoin-gruvföretag, såsom Riot Platform, Marathon Digital, CleanSpark, Hut 8, bland andra.

Sedan början av året har Riot och Marathon sett sina aktier skjuta i höjden med 190% respektive 150%, med andra Bitcoin-gruvarbetare i Bloks portfölj också trygga i det gröna.

Men kommer detta momentum att hålla länge? Och hur är det med riskhantering?

"Eftersom vi är en aktiv fond kan vår exponering mot gruvarbetarna röra sig upp och ner," sa Weiskopf Avkryptera. "Vi har varit så höga som 30% och så låga som 9.5% - så jag skulle säga att vi var överviktiga mot gruvarbetare, men vi är inte helt lutade mot vår maximala exponering hos gruvarbetarna."

Regulatorer behöver något att reglera, säger Weiskopf

Medan Bitcoin-gruvarbetare verkar vara en vinnande satsning för BLOK, åtminstone baserat på årets resultat, har en annan viktig del av fondens portfölj betydande exponering mot företag som är involverade i transaktionsaspekter av blockkedjeindustrin, som Coinbase, PayPal och Robinhood.

Coinbase drabbades tidigare idag av en SEC-process och anklagade det San Francisco-baserade företaget för att bryta mot värdepapperslagar. Till liten överraskning fick Coinbases aktie att falla nerför diagrammen.

För BLOK-portföljförvaltare var detta inte helt oväntat, eftersom de varnade förra månaden att "även tjurar måste vara oroliga för att antingen det regulatoriska trycket i USA undertrycker Coinbases värdering (lukta på rabatt), eller ännu värre - Coinbases ledning kommer att avskräckas från att förnya."

"Coinbase är vårt kärninnehav. Vi trimmade tillbaka det lite när Wells-meddelandet kom, och det var inte en överraskning för oss, säger Weiskopf.

Det roliga med transaktionssidan av saker, enligt honom, är att om de riktar sig till Galaxy eller Coinbase spelar ingen roll.

"Det kommer inte att bli snyggt, men de behöver något att reglera. Jag tvivlar inte alls på Coinbase, men jag vet inte vad regeringen kommer att göra”, sa Weiskopf och tillade att BLOK kommer att hantera risker på lämpligt sätt, dimensionera utifrån en affärsmodell.