Titanium Blockchain VD erkänner sig skyldig i $21M bedrägligt ICO-fall

Titanium Blockchain-grundaren och vd:n Michael Alan Stollery erkände sig skyldig till att ha genomfört ett bedrägligt initialt mynterbjudande (ICO) som sägs vara värt 21 miljoner dollar.

Stollerys operation var oregistrerad och indränkt i falskheter

Stollery, åtalades av en distriktsdomstol i Los Angeles tidigare i juni för ett fall av värdepappersbedrägeri. Åklagaren hävdade att Stollery lockade intet ont anande investerare att köpa "BARs,” ett kryptomynt som utfärdats av hans företag, med användning av förfalskade data, vilket stöddes av löjliga påståenden om tokens potentiella uppsida.

Stollery också förfalskade vitböcker, som vilseledde människor om hans projekt och dess underliggande digitala ramverk. Dessutom fejkade han många kundrekommendationer på den officiella Titanium Blockchain-webbplatsen samtidigt som han ljög om sitt företags partnerskap. 

Via Titaniums initiala mynterbjudande samlade Stollery in cirka 21 miljoner dollar mellan november 2017 och januari 2018. ICO var dock inte registrerad hos American Securities and Exchange Commission (SEC) som är obligatoriskt, vilket gjorde hela hans verksamhet olaglig från början .

Stollery riskerar upp till 20 års fängelse

Erkännandet av skyldiga kommer efter att Stollery erkänt att han använt de olagligt förvärvade pengarna för att betala för sina personliga utgifter, inklusive kreditkortsbetalningar och andra avgifter som uppstått under hans många semester till Hawaii.

Under 2018 frös amerikanska myndigheter Titaniums tillgångar efter att Stollery ljugit om sina professionella relationer med Federal Reserve och stora multinationella företag, inklusive PayPal och Verizon. 

Andrew Holmes, Stollerys försvarsadvokat, noterade att den skyldiga erkännandet härrör direkt som ett resultat av SEC:s ovan angivna anklagelser, tillsats:

"Det var övermod som gick utöver vad han borde ha gjort. Mr. Stollery är väldigt ångerfull och han vill få tillbaka så mycket pengar som möjligt till dem som lägger in sina pengar.”

Stollery är ur polisens förvar på grund av en underskriftsförbindelse vid presstid. Han riskerar ett livstids fängelse på upp till 20 år tillsammans med andra potentiella monetära påföljder. Han ska dömas den 18 november.