2023 kommer att bli året för återhämtning av kryptomarknaden, konsensus om reglering och företagsförvärv

Vi har sett de förödande händelserna 2022 sätter sin prägel på tidsflödet som sveper över kryptovalutamarknaden. Många förutspådde att de marknadsmisslyckanden som bevittnats under förra året skulle innebära industrins undergång och oåterkalleligt urholka användarnas förtroende. Men med blockchain-teknologin som är under adoption och relaterad utveckling på gång, för återhämtningen av marknaden investerare tillbaka till marknaden.

2023 kommer att bli ett år som domineras av globala tillsynsmyndigheters aktivitet, den växande efterfrågan bland investerare på granskningsbara plattformar och en rad stora sammanslagningar och förvärv. Vi kan förvänta oss att se fler Wall Street-företag som tillkännager partnerskapet och köpavtal med blockchain-leverantörer.

Svarta Svansjön

Kryptomarknaden är fortfarande ett mycket fragmenterat, men isolerat utrymme, som lider av bristen på samarbete, samordning och standardisering. Effekten av denna fragmentering känns värst av användarna, som tvingas klara av stora ekonomiska förluster. Chainalysis rapporterade att 2022 var det mest lukrativa året för hackare, och toppade 3.8 miljarder dollar, upp från 3.3 miljarder dollar året innan. Och det här är bara en siffra som illustrerar mängden pengar som stulits. Tänk på att vissa bedragare fortfarande verkar i blockkedjeutrymmet osedda eller under sken av till synes trovärdiga projekt.

Med utvecklingen av kryptovaluta-ekosystemet har säkerhetsfrågor blivit det största problemet i branschen. Den pågående spridningen av branschen i Web3-rymden skapar också nya attackvektorer som bör övervägas och förseglas innan de utnyttjas. Lägg därtill avsaknaden av en omfattande global praxis-handbok om blockchain-säkerhet och vi får ett "var och en för sig själv"-scenario som inte gör rättvisa för användarna.

2022 har sett de största kollapserna av sådana till synes okuvliga jättar som 3AC, FTXoch Terra/Luna. Anklagelserna kring kollapsen av FTX och den anonyma borgen på 250 miljoner dollar från dess grundare – Sam Bankman-Fried, är bra illustrationer till varför inblandningen av tillsynsmyndigheter är motiverad. När sådana industripelare med lerben kollapsar börjar människor oundvikligen ompröva nödvändigheten av reglering och den interna efterlevnaden av snabbväxande företag. Men det förflutna är förflutna och branschaktörer, och användare, bör blicka framåt in i framtiden, som lovar ny utveckling. Med tanke på den praxis och erfarenhet som vunnits kan vi förvänta oss att utbyten, DeFi-infrastrukturer och andra marknadsaktörer kommer att bli mer tillförlitliga, transparenta och reglerade, vilket främjar en mer attraktiv miljö.

Reglera det här, reglera det

De ovannämnda händelserna ekar in i 2023 med röster som kräver en fullständig reglering översyn av kryptoindustrin, eller till och med demontering av befintlig infrastruktur i hopp om att inleda en väckelse. Om reglering saknas är det logiskt att förvänta sig att företag tror att ett "laissez faire"-scenario är i spel och börjar fungera okontrollerat. Det finns dock några positiva biprodukter som har pressats ut från de bittra erfarenheterna från 2022.

Vikten av att reglera kryptoindustrin kan inte underskattas, eftersom närvaron av ett rättsligt ramverk som kan åberopas för ansvarsskyldighet är det som ger investerare sinnesro i sina marknadsoperationer. Bristen på en enhetlig och allmänt accepterad rättslig ram relaterad till kryptovalutaindustrin är utan tvekan den främsta avskräckningen för storskalig inträde i sektorn från institutionernas sida. Med lite eller inget stöd från myndigheterna i mindre stater i fall av bedrägerier, tvingas investerare att vända sig till internationell rättslig brottslighet bara för att upptäcka att de juridiska aspekterna därav relaterade till kryptovalutor är så fragmenterade och omtvistade att ansträngningen att återvinna förlorade medel verkar nästan meningslöst.

En positiv trend är ledande länders allmänna önskan att stärka regleringen av kryptovalutor. MiCA och Bidenförordningen ramverk är bra utgångspunkter, men den ökande avglobaliseringen av världens ekonomi lämnar lite utrymme för att nämnda juridiska dokument ska ha en allomfattande kraft. Brasilien verkar vara ledande när det gäller licensregimer, följt av Storbritannien med sin Financial Services and Markets Bill, som båda beskriver den rättsliga ramen för verksamheten för kryptoföretag i nämnda jurisdiktioner. Afrika kommer sannolikt att bli ledande inom legalisering av krypto tillsammans med arabvärlden, särskilt Dubai, som går i spetsen för att skapa en gynnsam miljö för kryptoinvesterare.

Сyberbrott blir också en fokuspunkt för fler användare som efterfrågar försäkringsavtal som kan implementeras i kedjan eller via en säkerhet plattform som skulle övervaka ett projekts hela livscykel, med tanke på att revisioner inte längre är trovärdiga. I huvudsak är detta ett steg mot en större centralisering av den decentraliserade industrin, men det verkar vara det enda sättet att säkerställa efterlevnad av reglering och ansvarsskyldighet, oavsett blockkedjans tekniska kärnfunktioner.

Sårbarheten hos förvaringsplånböcker har med rätta stärkt användarnas säkerhetsmedvetenhet om tillgångslagring. Resultatet var en avsevärd ökning av antalet användare som inte var frihetsberövade och användare av hårdvaruplånbok. Med förtroende och optimism som gradvis kommer tillbaka in på marknaden, förblir centraliserade börser det första stället för nya användare när de vill handla med digitala tillgångar. Anledningarna bakom det är deras omfattande utbud av funktioner och bekvämligheten de erbjuder när det gäller att komma åt Web3, handel och andra faciliteter. Sådana plattformar expanderar med rätta för att ge sina användare fler möjligheter att utforska möjligheterna med decentraliserat utrymme med hjälp av en ansvarsfull och trovärdig centraliserad tjänst.

Fler fusioner och förvärv

Tillsammans kommer en verklighet på marknaden som ofta förblir försummad, men som i själva verket är en grundläggande byggsten i verksamheten. Sammanslagningar och förvärv är avgörande för att hålla affärsprocesserna igång, återcirkulera varumärken och hålla konkurrensnivån hög. När FTX-kollapsen har krossat kryptoutrymmet, kämpar nu många företag för att plocka upp bitarna och ta en del av den fragmenterade jättens många företag som lämnas obevakade. Fusioner och förvärv har vuxit både i antal och transaktionsvolym de senaste åren, med spelare från Wall Street som bland de mest aktiva deltagarna. Exempel på rörelser på den inre marknaden finns i Binances förvärv av CoinMarketCap och frenesien kring Coindesk.

När volatiliteten avtar stabiliseras priserna på kryptovalutaföretag och stiger med den totala ökningen av börsvärde. Till exempel fick Bitget-börsen flera förvärvserbjudanden från olika företag från diametralt olika branscher under åren, de mest generösa var från företag som inte har någon koll på kryptovärlden. Finansiella företag som vill ta sig in på kryptovalutamarknaden är angelägna om att köpa upp lämpliga blockkedjebaserade infrastrukturer, men de företag som har något att erbjuda kommer inte att ha bråttom att göra av med sina tillgångar. De kommande tre till fem åren kommer att vara avgörande och kommer sannolikt att bevittna den största M&A-affären i affärshistorien, och den kommer från kryptovalutornas värld.

Utsikter och prognoser

När centraliseringen fortsätter att dominera 2023, blir det tydligt att regeringar kommer att spela en nyckelroll i utvecklingen av kryptoindustrin. Den växande polariseringen av den globala ekonomin, och dess fokus på nationalisering med en avvikelse från den amerikanska dollarn som reservvaluta, driver på för införandet av CBDC för internationella uppgörelser. Utplaceringen av CBDCs kommer sannolikt att ha en kolossal inverkan på kryptomarknaden, eftersom det kommer att urholka inflytandet från oberoende stabila mynt och kryptovalutor genom att dra användare mot statsstödda och säkrade digitala tillgångar med låg volatilitet. I början av 2023, ca dussin CBDCs lanserades, med 17 projekt i pilotläge och ytterligare 72 under utveckling.

Likviditet är avgörande för kryptomarknaden, så många tittar på BTC och ETH ETF som en lösning. Antagandet av nämnda instrument kan påverka traditionella investerares exponering för kryptovalutor. Om Bitcoin ETFs är godkänd, marknaden skulle kunna se en återupplivning 2023 med en ny injektion av investerarnas förtroende på regulatoriska grunder.

Slutligen definition av kryptovaluta i länder som domineras av USA och införandet av relaterade räkningar kan ha stor inverkan på hela kryptovalutamarknaden. Skulle USA släppa en dollarstödd CBDC, kommer det globala kryptospelfältet att omformas avsevärt och många stater kommer att behöva anpassa sina CBDC-program för att förbli konkurrenskraftiga eller avsluta dem helt och hållet.