3 stora misstag att undvika när du handlar med kryptoterminer och optioner

Nybörjare dras vanligtvis till termins- och optionsmarknader på grund av löftet om hög avkastning. Dessa handlare ser på influencers göra otroliga vinster, och samtidigt är de många annonserna från derivatbörser som erbjuder 100x hävstång ibland oemotståndliga för de flesta. 

Även om handlare effektivt kan öka vinsterna med återkommande derivatkontrakt, kan några misstag snabbt förvandla drömmen om överdimensionerade vinster till mardrömmar och ett tomt konto. Även erfarna investerare på traditionella marknader faller offer för emissioner på särskilt kryptovalutamarknader.

Kryptovalutaderivat fungerar på samma sätt som traditionella marknader eftersom köpare och säljare ingår kontrakt som är beroende av en underliggande tillgång. Kontraktet kan inte överföras mellan olika börser och kan inte heller dras tillbaka.

De flesta börser erbjuder optionskontrakt prissatta i Bitcoin (BTC) och Ether (ETH), så vinsterna eller förlusterna kommer att variera beroende på tillgångens prisfluktuationer. Optionskontrakt även erbjuda rätten att förvärva och sälja vid ett senare tillfälle till ett förutbestämt pris. Detta ger handlare möjligheten att bygga hävstångs- och säkringsstrategier.

Låt oss undersöka tre vanliga fel att undvika vid handel med terminer och optioner.

Konvexitet kan döda ditt konto

Det första problemet handlare möter när de handlar med kryptovalutaderivat kallas konvexitet. I denna situation ändrar marginalinsättningen sitt värde när den underliggande tillgångens pris svänger. När Bitcoins pris ökar, ökar investerarens marginal i amerikanska dollar, vilket möjliggör ytterligare hävstångseffekt.

Problemet uppstår när den motsatta rörelsen inträffar och BTC-priset kollapsar; följaktligen minskar användarnas insatta marginal i amerikanska dollar. Handlare blir ofta för exalterade när de handlar terminskontrakt, och positiv motvind minskar deras hävstångseffekt när BTC-priset ökar.

Det viktigaste är att handlare inte bör öka positionerna enbart på grund av leveransen orsakad av det ökande värdet av marginalinsättningar.

Isolerad marginal har fördelar och risker

Derivatbörser kräver att användare överför pengar från sina vanliga spotplånböcker till terminsmarknader, och vissa kommer att erbjuda en isolerad marginal för eviga och månatliga kontrakt. Handlare har möjlighet att välja mellan korssäkerhet, vilket innebär att samma insättning tjänar flera positioner eller är isolerad.

Det finns fördelar för varje alternativ, men nybörjare tenderar att bli förvirrade och likvideras på grund av att de inte kan administrera marginalinsättningarna korrekt. Å andra sidan erbjuder isolerad marginal mer flexibilitet för att stödja risker, men det kräver ytterligare manövrar för att förhindra överdrivna likvidationer.

För att lösa ett sådant problem bör man alltid använda korsmarginal och manuellt ange stop loss på varje handel.

Se upp, inte alla optionsmarknader har likviditet

Ett annat vanligt misstag involverar handel med illikvida optionsmarknader. Att handla med illikvida optioner driver upp kostnaden för att öppna och stänga positioner, och optioner har redan inbäddade kostnader på grund av kryptons höga volatilitet.

Optionshandlare bör se till att det öppna intresset är minst 50 gånger antalet kontakter som önskas att handla. Öppen ränta representerar antalet utestående kontrakt med lösenpris och utgångsdatum som tidigare har köpts eller sålts.

Att förstå implicit volatilitet kan också hjälpa handlare att fatta bättre beslut om det aktuella priset på ett optionskontrakt och hur de kan förändras i framtiden. Tänk på att en options premie ökar tillsammans med högre implicit volatilitet.

Den bästa strategin är att undvika att köpa samtal och säljer med överdriven volatilitet.

Det tar tid att bemästra derivathandel, så handlare bör börja smått och testa varje funktion och marknad innan de lägger stora satsningar.