Underblåser institutionella investeringar korrelationen mellan krypto- och aktiemarknader?

Räntehöjningar och skenande inflation har fortsatt att uppsluka investeringsscenen, med tanke på att den globala ekonomin befinner sig på steniga grunder baserat på faktorer som Rysslands invasion av Ukraina.

För att dämpa den stigande inflationen har olika regeringar tillgripit höjda räntor, vilket har haft skadliga effekter på finansmarknaderna. Till exempel, den Federal Reserve (matad) insamlat räntan med 75 räntepunkter (bps) tidigare denna månad, ett scenario som senast sågs 1994. 

Traditionellt var institutionella investerare starkt benägna mot aktier på den finansiella scenen, men de har spridit sina vingar för att inkludera krypto i sina portföljer. 

Med makroekonomiska faktorer som räntehöjningar som påverkar både aktier och krypto, väcker detta frågan: driver institutionella investeringar på korrelationen mellan de två marknaderna?

Vad fick institutionella investerare att gå in på kryptoscenen?

Med början av coronavirus (Covid-19) pandemi i början av 2020, global ekonomisk turbulens uppstod baserat på massiva uppsägningar när social distansering och reserestriktioner trädde i kraft.

Som ett resultat antog regeringar som den i USA finansiella initiativ som kvantitativa lättnader eller tryckning av mer pengar för att varna sina medborgare mot de ekonomiska effekterna som utlöses av pandemin. Till exempel den amerikanska administrationen tryckt mer än 6 biljoner dollar för detta ändamål. 

Eftersom många investerare stod inför en oviss framtid, cryptocurrencies framstod som ett ledande alternativ för att fylla tomrummet som säkrar mot inflation på lång sikt, och institutionella investerare lämnades inte på efterkälken. Därför, innan pandemin började, kändes inte institutionella investerares närvaro i kryptorymden eftersom privata investerare dominerade marknaden, men detta har nu förändrats.

Till exempel har MicroStrategy, ett Nasdaq-noterat business intelligence- och mjukvaruföretag satt bollen i rullning i institutionella investeringar med sina Bitcoin-innehav överträffar 129,000 BTC.

Institutionella investerare spelade också en avgörande roll i att göra det möjligt för Bitcoin att bryta den dåvarande rekordhöga tiden (ATH) på $20K i december 2020 efter att ha försökt bryta denna zon i minst tre år. 

Medan betalningsjättar gillar PayPal, Visa och MasterCard har redan satt sin fot i kryptosektorn, kan institutionella investeringar inte längre sägas verka i glömska i detta utrymme.

Till exempel har PayPal nyligen uppgraderat sina kryptoplånboksfunktioner, möjliggör användare att skicka digitala tillgångar som stöds till andra plånböcker. 

Hur djupt rotad är korrelationen mellan krypto och aktier?

En anmärkningsvärd trend har hänt på marknaden när investerare förlorar aktier baserat på faktorer som stigande inflation eftersom Bitcoins pris också har fallit.

Förra året erkände Santiment att eftersom S&P 500-indexet upplevde milda fall, följde Bitcoin efter. Marknadsinsiktsleverantören förklarade:

"Under den senaste månaden har Bitcoin och S&P 500 korrelerat ganska starkt, och det inkluderar den milda nedgången under de senaste dagarna. Samtidigt har den omvända korrelationen mellan BTC och guldpriset lugnat ner sig betydligt.”

Källa: Santiment

S&P 500 Index, eller Standard & Poor's 500 Index, är ett börsvärdevägt index över de 500 största börsnoterade företagen i USA.

I april i år nådde 30-dagars korrelationen mellan Bitcoin och teknikaktier en 21-månaders högsta. Mysig forskning medgav:

"Bitcoins 30-dagars korrelation till teknikaktier har klättrat till toppar som inte setts sedan juli 2020. Samtidigt har Bitcoins korrelation till guld sjunkit till rekordnivåer."

Källa: TradingView/ArcaneResearch

Korrelationen mellan Bitcoin och S&P 500 har fått olika experter att väga in, med vissa som stipulerar att den åtstramade penningpolitiken var grundorsaken. Till exempel, Joe Dipasquale, VD för kryptohedgefonden BitBull Capital, noterade:

"Den penningpolitiska åtstramningen får investerare att minska sin exponering mot risktillgångar, och BTC:s nuvarande korrelation till S&P 500 har lett till att den också har sjunkit idag."

När kryptopriserna rasade förra månaden, ansåg Edward Moya, en senior marknadsanalytiker på valutabörsföretaget Oanda, att en nedgång i teknikaktier utlöste försäljningen. Under samma tid, Mati Greenspan, VD för Quantum Economics, anges att korrelationen mellan BTC och S&P 500 hade nått en ny frustrerande all-time high.

Källa: Mati Greenspan

Efter att Fed höjde räntan med 0.5 bps den 4 maj, några dagar senare, höjdes kryptomarknadsvärdet tappade med 9.83 %, medan de stora aktieindexen i USA – S&P 500, Dow Jones Industrial Average och Nasdaq Composite – föll till sin lägsta nivå sedan 2020.

Därför har skärpta makroekonomiska faktorer och investerarsentiment påverkat både kryptovalutor och aktier, och det mest troliga svaret är att institutionella investerare finns bakom kulisserna.

Bildkälla: Shutterstock