BankProv slutar erbjuda lån säkrade av Crypto Mining Rigs

Efter att ha utplånat 47.9 miljoner dollar i lån som till största delen säkrades av gruvriggar för kryptovaluta under år 2022, har holdingbolaget för den kryptovalutavänliga banken, BankProv, meddelat att de inte längre kommer att tillhandahålla lån som är säkrade av gruvriggar för kryptovaluta.

Sedan den 30 september 2022 har BankProv, enligt ett dokument som lämnades in till United States Securities and Exchange Commission (SEC) den 31 januari 2019, den procentuella andelen av dess digitala tillgångsportfölj som består av rigg-collateralized skulder har praktiskt taget halverats.

Den 30 december föregående år hade banken totalt 41.2 miljoner USD i lån relaterade till digitala tillgångar. Av denna summa var 26.7 miljoner dollar värda lån som ställdes som säkerhet av kryptogruvriggar. Men detta belopp "kommer att fortsätta att sjunka eftersom banken inte längre kommer från den här typen av lån."

Under tjurmarknaden 2021 tog cryptocurrency-gruvsektorn på sig enorma mängder skulder, och gruvarbetare erbjöd ofta gruvutrustning som de ägde som säkerhet för att sänka sina räntor och spara pengar.

Den efterföljande björnmarknaden som började 2022 resulterade i svåra omständigheter för gruvarbetare. Som en konsekvens var många gruvarbetare tvungna att sälja Bitcoin (BTC) gruvriggar de ägde för att finansiera sina driftskostnader, vilket resulterade i en hastig nedgång i priset på gruvutrustning.

Trots de sänkta priserna krävdes flera finansinstitut som hade emitterat skulder som säkrats av gruvriggar att återkräva några av de gruvarbetare som hade ställts som säkerhet.

En tidigare anmälan till SEC indikerar att BankProv den 30 september 2022 konfiskerade gruvriggar i utbyte mot efterlåtelsen på 27.4 miljoner USD i lån. Som en konsekvens av denna transaktion var företaget skyldigt att skriva ned ett belopp motsvarande 11.3 miljoner USD.

Enligt Carol Houle, finanschef för dess moderföretag Provident Bancorp, "När vi ser på 2022 är vi ivriga att ta till oss lärdomarna och skapa en bättre, starkare bank." Företagets beslut att sluta tillhandahålla dessa typer av lån påverkades sannolikt starkt av förlusterna. Trots de förluster vi ådrog oss 2022 startar vi 2023 i en stark finansiell position och med en mångsidig kundkrets.