Celsius likviditetskris underblåser rädslan för spridning av kryptomarknaden

En likviditetskris hos kryptovalutautlåningsföretaget Celsius har fått investerare att oroa sig för en bredare spridning som kan fälla andra stora aktörer på marknaden.

Celsius flyttade nyligen till pausa alla kontouttag, väcker rädsla för att det kan vara på väg att gå i sönder. Företaget lånar ut kundernas medel som liknar en bank — men utan de strikta försäkringskrav som ställs på traditionella långivare.

Bitcoin sjönk under $21,000 18 på tisdagen, vilket utökade kraftiga nedgångar från föregående dag och sjönk djupare in i 1-månaders lägsta nivåer. Det totala värdet av alla digitala tokens tillsammans sjönk också under 2021 biljon dollar för första gången sedan början av XNUMX, enligt CoinMarketCap-data.

Krypto-investerare fruktar att Celsius eventuella kollaps kan leda till ännu mer smärta för en marknad som redan var på skakig mark efter bortfallet av 60 miljarder dollar stablecoin-företaget Terra. Celsius var en investerare i Terra, men säger att de hade "minimal" exponering för projektet.

Celsius returnerade inte flera CNBC-förfrågningar om kommentarer.

"På medellång sikt är alla verkligen beredda på mer nackdelar", säger Mikkel Morch, verkställande direktör för kryptohedgefonden ARK36.

"Bear markets har ett sätt att avslöja tidigare dolda svagheter och överlevda projekt så det är möjligt att vi ser händelser som förra månadens avveckling av Terra-ekosystemet upprepas."

Monsur Hussain, senior chef för finansinstitutioner på Fitch Ratings, sa att en likvidation av Celsius tillgångar skulle "ytterligare skaka värderingen av kryptotillgångar, vilket leder till en bredare spridningsrunda inom kryptosfären."

Celsius har en stor närvaro i det så kallade decentraliserade finansområdet, som syftar till att återskapa traditionella finansiella produkter som lån utan inblandning av mellanhänder som banker.

Celsius äger många populära tillgångar i DeFi-världen, inklusive staked eter, en version av eter kryptovaluta som lovar användarna belöningar på sina insättningar.

"Om det går in i fullt likvidationsläge kommer det att behöva stänga dessa positioner", säger Omid Malekan, adjungerad professor vid Columbia Business School.

USDD, ett så kallat stablecoin som är tänkt att alltid vara värt $1, föll så lågt som 97 cent på måndagen, vilket återspeglar Terras elände. UST stablecoin förra månaden. Justin Sun, myntets skapare, anklagade icke namngivna investerare för att ha "kortat" token och lovade 2 miljarder dollar i finansiering för att stärka sin dollarkoppling.

På andra håll försökte rivaliserande kryptolångivare Nexo och BlockFi tona ned oron över deras verksamhets hälsa efter att Celsius meddelat sitt beslut att stoppa uttag.

Nexo sa att det hade en "solid likviditets- och aktieposition" och hade till och med erbjudit sig att förvärva en del av Celsius låneportfölj - ett förslag som det säger att företaget "vägrade". BlockFi sa samtidigt att alla dess tjänster "fortsätter att fungera normalt" och att de har "noll exponering" för insatt eter.

Det betyder dock inte att det inte har påverkats av nedgången - BlockFi denna månad sade upp cirka 20 % av sin arbetsstyrka som svar på en "dramatisk förändring av makroekonomiska förhållanden."

Celsius likviditetsåtstramning har väckt oro för möjliga följdeffekter på andra finansiella marknader.

CDPQ, förvaltaren av Kanadas näst största pensionsfond, ledde tidigare i år en aktieinvestering i Celsius. I ett uttalande på måndagen sa företaget att det "nära övervakar situationen."

Många analytiker är överens om att eventuella spridningseffekter från Celsius-debaclet sannolikt kommer att begränsas till krypto. "Den största risken för smitta är inom själva kryptomarknaderna", sa Malekan.

Hussain of Fitch sa att försäljningen av kryptopriser reflekterade en "krympning av hela kryptomarknaden", och tillade "smittan med det bredare centraliserade finansiella systemet kommer att vara begränsad."