CFTC flyttar för att omvärdera riskhantering – kan detta betyda stora förändringar för krypto?

När kryptoindustrin fortsätter att växa och mogna, vidtar tillsynsmyndigheter kontinuerligt åtgärder för att säkerställa att branschen är föremål för lämplig tillsyn och reglering. Commodity Futures Trading Commission (CFTC) har publicerade ett avancerat meddelande om föreslagna regelverk (ANPRM) som söker offentliga kommentarer om potentiella ändringar av kraven i Risk Management Program (RMP) i CFTC-förordningarna.

Dessa regler är tillämpliga på swaphandlare och terminsprovisionshandlare och syftar till att säkerställa sund riskhantering på derivatmarknaderna.

ANPRM söker feedback på flera områden av RMP-föreskrifterna, inklusive styrning och struktur, de uppräknade riskerna som RMP måste övervaka och hantera och de specifika risköverväganden som RMP måste ta hänsyn till. Den efterlyser också kommentarer om hur den riskexponeringsrapport som krävs enligt RMP-bestämmelserna skulle kunna förbättras eller modifieras.

CFTC-kommissionären uppmanar till regulatorisk tillsyn för kryptoinvesteringar

I en nyligen publicerad offentlighet meddelandet, betonade CFTC-kommissionären Christy Goldsmith Romero behovet av regulatorisk tillsyn för att ta itu med riskerna i samband med vissa kryptoinvesteringar. Romero nämnde Silvergate Banks misslyckande nyligen som ett exempel på de potentiella risker som dessa investeringar kan utgöra.

Dessutom har CFTC lyft fram "betydande risker" förknippade med kryptotillgångar. Silvergate Bank, som tillhandahöll tjänster till kryptoföretag, upplevde ett utflöde av insättningar från kunder med digitala tillgångar under fjärde kvartalet 2022, vilket resulterade i en förlust på 68 procent i insättningar från 11.9 miljarder USD till 3.8 miljarder USD. Denna snabba förlust av insättningar fick banken att sälja räntebärande värdepapper för att täcka insättningsuttag, vilket resulterade i en nettovinstförlust på 1 miljard dollar.

För den amerikanska tillsynsmyndigheten visar kollapsen av Silvergate Bank risker förknippade med krypto och har uttalat behovet av effektiv riskhantering på derivatmarknaderna. CFTC hävdade vidare att eftersom kryptomarknaden fortsätter att vinna popularitet och mainstream adoption, är det viktigt för tillsynsmyndigheter att säkerställa att riskerna förknippade med dessa tillgångar identifieras och hanteras korrekt.

Kommissionen avser att använda den information och de kommentarer som mottagits för att informera om potentiella framtida åtgärder från byrån, såsom regelgivning, med avseende på RMP-förordningarna. De senaste bankkonkurserna har belyst vikten av effektiv riskhantering, och ANPRM strävar efter att säkerställa att RMP-reglerna håller jämna steg med utvecklingen av marknader och framväxande risker.

Kryptoföretag för att balansera integritet och säkerhet

CFTC-kommissionär Romero talade vid en konferens om finansiella tjänster i London i april och betonade behovet av förbättrade identifieringsmöjligheter inom kryptoindustrin för att bekämpa olagliga finansrisker. Men hon lyfte också fram vikten av ekonomisk integritet för kunderna och föreslog att det är möjligt för kryptoföretag att tillhandahålla denna integritet utan att förlita sig på anonymitetsförbättrande teknologi.

Enligt Romero kan finansiell integritet säkerställas genom att verifiera kundens identitet genom know-your-customer (KYC), anti-penningtvätt (AML) och motverkande åtgärder för finansiering av terrorism (CFT), utan att förlita sig på anonymitetsförbättrande teknologi. . Detta tillvägagångssätt används ofta inom traditionell finans (TradFi) och kan även tillämpas på kryptoindustrin.

Integreringen av traditionella finanssystem i decentraliserade system är avgörande för att ta itu med denna fråga. Genom att införliva effektiva AML/KYC-åtgärder kan kryptoföretag upprätthålla finansiell integritet samtidigt som de uppfyller regulatoriska krav och minskar olagliga finansiella risker.

Sammantaget belyser CFTC:s omvärdering av sina ramverk för riskhantering vikten av effektiv riskhantering på derivatmarknaderna. Effekten av CFTC:s omvärdering på kryptoindustrin återstår att se.

Utvalda bild från iStock, diagram från TradingView.com