Kongressen pressar utrikesdepartementet för information om kostnader och fördelar med krypto

När kriget i Ukraina rasar, är kongressen angelägen om att ta reda på exakt vilken roll kryptovalutor har spelat i konflikten under de senaste sju månaderna. 

Rysslands Transparency Act för kryptovaluta antog kammaren på tisdagen och flyttade till senaten, där den för närvarande sitter i utskott. Lagförslaget omfattar flera ämnen som har fått uppmärksamhet sedan Rysslands invasion av Ukraina. 

"Nödvändigheten att svälta Valdimir Putin på pengar för Rysslands illegala krig i Ukraina har förnyat fokus på den roll kryptovalutor potentiellt kan ha i penningtvätt och undandragande av sanktioner," sa räkningssponsorn Gregory Meeks, DN.Y., i ett uttalande efter att lagstiftningen antagits i kammaren. 

Lagförslaget kommer att kräva att utrikesdepartementet lämnar in en rapport till kongressen som beskriver hur "kryptovalutor eller annan teknik som innehåller blockchain" har använts för att främja ekonomisk utveckling och ge humanitärt bistånd till Ukraina, enligt lagförslaget. nuvarande utkast. Den kommer också att be finansministeriet och utrikesdepartementet att sammanställa en rapport om hur krypto påverkar effektiviteten och genomförandet av sanktioner mot Ryssland.

Lagförslaget ber också utrikesministern att meddela vissa kongresskommittéer minst 15 dagar innan de gör en betalning i krypto under dess "Rewards for Justice Program", ett program mot terrorism som belönar individer för information om olaglig aktivitet.  

Statsdepartementet sagt i 2021 att vissa belöningar kan betalas ut i kryptovalutor, men med detta nya lagförslag kommer kongressen att vilja ha en förklaring om varför digitala tillgångar används i motsats till fiat-valutor och traditionella betalningsmetoder.

En ny diplomatisk punktperson på kryptotillgångar 

Enligt lagförslaget skulle utrikesdepartementet vara skyldigt att utse en ny roll: direktören för digital valutasäkerhet. 

"Även om det finns legitima och värdefulla användningsfall för kryptovalutor, kan vissa digitala tillgångsprodukter användas för att maskera ursprunget till transaktioner och underlätta undandragande av sanktioner," sa Meeks. 

Föreställningen om huruvida kryptovalutor kan användas för att undvika sanktioner har varit en pågående debatt sedan krigets början. Medan lagstiftare, särskilt på den politiska vänstern, har hävdat att krypto spelar en betydande roll i olaglig finansiell verksamhet, motverkar förespråkare av digitala tillgångar att kryptons transparenta karaktär gör detta nästan omöjligt i skala. 

"Jag kommer att citera min efterträdare som rådgivare till finansministerns biträdande sekreterare, som nyligen sa "du kan inte vända en switch över en natt och driva en G20-ekonomi på kryptovaluta, det finns bara inte likviditeten", säger Michael Mosier, fd. tillförordnad direktör och nuvarande biträdande direktör och digital innovationsansvarig för Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN), sade under en Kongressutfrågning i mars. 

Också på tisdagen, när Rysslands öppenhetslagen för kryptovaluta antogs i kammaren, Senaten hörde från Elizabeth Rosenberg, biträdande sekreterare för finansiering av terrorism och ekonomiska brott, och Andrew Adams, chef för KleptoCapture-arbetsgruppen vid justitiedepartementet. Utfrågningen, som hölls av utskottet för bank-, bostads- och stadsfrågor, berörde hur kryptovalutablandningstjänster kan användas vid sanktionsundandragande. 

"När [sanktioner] kan fungera som ett avskräckande medel för alla brottslingar som vill använda en mixer för att tvätta sina pengar - pengarna från intäkterna från korruption eller annan kriminell verksamhet - är det en effektiv väg vi kan använda för att signalerar att vi inte kan tolerera penningtvätt, säger Rosenberg. "Oavsett om det är för en rysk kriminell skådespelare, en iranier, en nordkorean eller var de än kommer ifrån."

Få dagens bästa kryptonyheter och insikter levererade till din inkorg varje kväll. Prenumerera på Blockworks kostnadsfria nyhetsbrev nu.