Copper Chief Risk Officer säger att "cellulär explosion" kommer att påskynda kryptoanvändning

Den nya riskchefen på Copper vill sätta sin omfattande traditionella finansbakgrund i arbete för att hjälpa kryptoförvaringsinstitutet att blanda det bästa av bankverksamhet med en DeFi-inriktning.

Tim Neill kommer från Mastercard, där han hjälpte finansjätten att stärka sin betalningsverksamhet i realtid. Han gick med i företaget genom Mastercards förvärv av betalsystembyggaren VocaLink 2016 för ungefär 920 miljoner dollar. 

En tidigare chef på Deutsche Bank, Standard Chartered Bank och London Stock Exchange Group, Neill har under sin karriär fokuserat på betalningar, öppen bankverksamhet, finansiella tjänster och teknologi.

Copper, som grundades av Dmitry Tokarev 2018, tillhandahåller depå, prime brokerage och avvecklingstjänster till institutionella investerare. 

Neills anställning följde företaget föra ombord fem tidigare Bank of America Merrill Lynch-anställda att leda utbyggnaden av sina främsta infrastrukturerbjudanden. Copper anställde också tidigare Citi-chefen Sabrina Wilson – som Neill kommer att rapportera till – som operativ chef.

Neill satte sig ner med Blockworks för en intervju om vad han håller ett öga på i sin nya roll och vilka trender han ser i det bredare kryptoområdet.

Blockverk: Vad fokuserade du på på Mastercard?

Neill: Jag drev betalningsverksamheten i [realtid] och sedan bestämde vi oss för att diversifiera oss ytterligare, och vi började komma in på digitala tillgångar, CBDC, gränsöverskridande betalningar... Tillvägagångssättet för att bygga centrala realtidsbetalningssystem blir verkligen grunden järnväg för att lägga till alla dessa tjänster.

En av de saker som jag blev ganska passionerad för under den tiden på Mastercard var att titta på finansiell inkludering.

Du måste kunna demokratisera tillgången till finansiella tjänster för delar av världen som helt enkelt inte kommer att kunna få vad vi anser vara mogna fordon för marknadstillträde. Vad som har hänt under de senaste åren är en explosion av mobilanslutning över dessa tillväxtmarknader och gränsmarknader.

Blockverk: Hur hänger detta ihop med krypto?

Neill: När du börjar titta på att demokratisera finansiella betalningsmedel, tar det dig oundvikligen på vägen mot att kunna koppla samman dessa människor genom bankbetalningslösningar i realtid på en mobilplattform.

En av de saker som blev väldigt uppenbara för mig är att digitala tillgångar, i sina olika former och funktioner, plötsligt presenteras för denna gemenskap som tidigare har haft praktiskt taget noll exponering för bankalternativ.

Så du kan vara självförsörjande bonde i bergen i Thailand och du kan handla på eToro. Du kan bestämma dig för att du faktiskt vill släppa mer pengar i [en kryptotillgång] ... och du gör det via din smartphone och handeln sker i realtid.

Blockverk: Varför gick du med Copper i den här rollen?

Neill: All den tekniska stacken [på Mastercard] fascinerade mig, och vi arbetade mycket med att kunna omvandla våra grundläggande betalningsskenor på nationell nivå till olika former av aktivering genom digital tillgångsaktivitet.

En av utmaningarna som Mastercard kommer att ha — och jag såg samma utmaningar på Standard Chartered och Deutsche Bank — är att de är stora, gamla institutioner som har gjort cookies på ett visst sätt i 50 år och plötsligt nu måste de vända sig till en helt annan affärsmodell. Utmaningen för dem kommer att vara att de är bundna av ofta redan existerande banklagstiftning och restriktioner som förbjuder deras förmåga att svänga i en hastighet som tekniken kräver.

En av anledningarna till att Copper tilltalade mig...är det faktum att den är specialbyggd. Det är en specialistbutik som tittar på just digitala tillgångar.

En annan sak jag såg som också väckte mitt intresse för att komma över till Copper var att Covid påskyndade upptagandet av mobilbaserad demokratisering av finansiell integration.

Blockverk: Vad kommer du att fokusera mest på på Copper?

Neill: Vår plan är att ta de bästa bitarna av bank- och finansverksamhet, men skära det mot en DeFi-strategi. Det är där vi behöver använda just de riskstyrningsaspekterna som hjälper till att stödja verksamheten och ge ett högt förtroende för våra kunder.

Vi behöver i grunden driva en agenda där vi verkligen hjälper till att sätta ett tema och en ton inom branschen. Vi måste titta på att börja publicera uttalanden och whitepapers och förhållningssätt till saker som vårdnadstjänster i denna nya stil av tjänster.

Och sättet som vi verkligen kan göra det på är genom att använda en del av hjärnarbetet hos människorna som är inne i butiken som har kommit från de stora husen och har gjort det i många år och förvandla det till en pragmatisk metod för digitala tillgångar som kommer att tillfredsställa kundens förväntningar men kommer också att uppfylla den lagstiftning som ska komma ut.

Vi väntar på lagstiftning. Vi vill att det ska komma, för det ger oss de styrskenor som vi behöver. Men under tiden, vad vi fullt ut har för avsikt att göra är att interagera med tillsynsmyndigheterna och lagstiftarna och prata med dem och förstå vad de förväntar sig av oss, så att vi kan göra det på rätt sätt tidigt. Och då är min förhoppning att vi då kan vara med och påverka hur det ska utvecklas.

[Våra kunder] frågar oss nu om teknikstacken som vi tänker använda, och de är intresserade av att kunna använda den som en potentiell tjänsteleverantör. På samma sätt som stora institutioner kämpar för att ändra sin affärsmodell väldigt snabbt, eftersom vi bygger den från grunden, i teorin bygger vi den snabbare, bättre och mer föreskriven.

Blockverk: Vad förväntar du dig att se från en kryptoregleringssynpunkt?

Neill: Vad jag hoppas på lagstiftningsmässigt är ett sunt förnuft som använder den teknik som finns på plats idag. Så vi kommer att se moderniseringen av saker som blockchain-aktivering.

Verkligheten är att vi ville använda tillräckligt mycket för att återspegla kundernas förväntningar, men vi är inte ute efter att lägga till byråkratiskt brus utöver det som redan finns där. Alla som arbetar inom bank och alla som har att göra med banker, som är majoriteten av de mogna marknaderna, tycker att det är enormt frustrerande av en massa anledningar.

Mycket av det har kommit till på grund av att det tidigare har funnits problem med hur bankerna har skött sig själva. Eftersom vi tittar på blockchain-aktivering och distribuerade ledger-teknologier försvinner många av dessa grundläggande problem – saker som man-in-the-middle-attacker eller falska ID-typ tillvägagångssätt och KYC-element – ​​på grund av blockchain-metoden som används.

Så vad jag hoppas på är att lagstiftningen återspeglar det, och vi vill försöka påverka det samtalet genom att stödja dessa tillsynsmyndigheter och prata med dem om vad vi bygger, hur vi tycker att det ska fungera, skapa konversationer mellan oss och motparter runt om i världen och etablera ett fotavtryck i dessa territorier som en licensierad verksamhet för att göra ett uttalande till dessa tillsynsmyndigheter att vi menar allvar.

Blockverk: Vilken del av utrymmet har du koll på framöver? 

Neill: Jag vill se vem som kommer att leda loppet på CBDCs. Vilken nationalstat kommer att träda fram, hamra pinnen i marken och säga att vi knyter mot X-valutan, och det kommer att se ut så här, det kommer att fungera så här? 

När den första centralbanken kommer fram och gör det uttalandet tror jag att du kommer att se en lavin av mycket liknande typer av evolution ske över centralbanksskikten. 

Blockverk: Vem förväntar du dig kan bli först?

Neill: Jag tror verkligen att de alla väntar på att någon annan ska slå in den första tappen...oavsett om det är singaporeanerna, om det kommer att vara Fed. Det kan vara en avvikare - ett Frankrike eller ett Danmark - eller det kan till och med vara längre bort från Afrika.

Många av centralbankerna, särskilt i delstaterna [Gulf Cooperation Council] – Förenade Arabemiraten, Saudiarabien, Qatar – är mycket avancerade, och jag skulle inte bli förvånad om en av dem dyker upp först med kanske något i stil med en olje- och gaskoppling eller en guldlinje. Det skulle vara mycket vettigt, och du kunde se hur de kunde utnyttja det.

Det är en mycket spännande möjlighet för oss, eftersom vi helt plötsligt kan börja prata om att ställa en vårdnadstjänst mot hela denna nya digitala agenda. 

Denna intervju har redigerats för tydlighet och korthet.

Delta i DAS: LONDON och hör hur de största TradFi- och kryptoinstitutionerna ser på framtiden för kryptos institutionella adoption. Registrera här.