Crypto-chefer är överens om att utlåning måste mogna, växa ur dess cliquish natur för att frodas

Kryptoutlåning måste diversifieras om det hoppas kunna blomstra, enligt panelister som talade vid CFC-konferensen i St Moritz.

Tjurcykeln 2021 markerade en period av vild överflöd som skickade priset på kryptovalutor till astronomiska höjder, där priset på bitcoin nådde en rekordnivå på nästan 69,000 XNUMX dollar. Understödjande av detta skum var en ökning av utlåningsverksamheten, överladdad av aktiva handlare som sökte hävstång för att göra stora satsningar på mynt.

I ett fall gav Genesis Global Capital, som ägs av Digital Currency Group, 131 miljarder dollar i lån för året – sju gånger mer än 2020. Under tredje kvartalet genererade Genesis 8.4 miljarder dollar i nya lån, en minskning med 80 % från föregående period. . Företaget är nu på väg mot konkurs efter förra årets kreditåtstramning som härrörde från härdsmältan av Three Arrows Capital och Sam Bankman-Frieds Alameda och FTX.

Cryptos kreditkris understöddes av en brist på mångfald i motparter och parametrar som skulle ge handlare en bättre känsla för sina motparters risk, sa Diogo Monica, medgrundare av leverantören av kryptofinansiella tjänster Anchorage.

I traditionell finans, "eftersom det finns fler motparter ... slutar du med att du inte har någon enorm risk," sa han. "Och i själva verket finns det många regler och förordningar som gör att du ger tillräckligt med data så att du faktiskt kan bedöma vad andra människor har för positioner hos andra mäklare. Inget av det finns i krypto. Det är alla samma människor."

Önskan att dra nytta av principerna för traditionell finans upprepades av SwissBorgs Cyrus Fazel, som sa att marknaden "bör ta vad som fanns i kapitalförvaltning, vad som fanns i bank och driva den med många institutioner inom krypto."

Decentraliserad utlåning

Fazel, Monica och panelmedlemmen David Olsson från Kraken var överens om att decentraliserad utlåning också kan spela en större roll på kryptokreditmarknaden.

Olsson, som nyligen anslöt sig till Kraken för att leda sin främsta finansverksamhet, sa att kryptobörsen kunde dra på pooler av decentraliserad kredit från protokoll som Aave och Compound.

"Det finns en modell där man kan ha en tvåhastighetslösning där vi kan göra viss utlåning åt en kund på balansräkningen ... och sedan om det finns risker som vi inte är bekväma med som institution ... kan vi delta i ett DeFi-protokoll sa Olsson.

DeFi-lån till institutioner måste tillåtas, sa Olsson och noterade att institutionella investerare behöver "mycket handhållning och mänsklig intelligens runt ... röda flaggor som är utanför världen av ren protokoll och beräkningskraft."

"Det kommer att vara så det är om 30 år", sa Olsson.

Ansvarsfriskrivning: Från och med 2021 tog Michael McCaffrey, tidigare VD och majoritetsägare av The Block, en serie lån från grundaren och före detta FTX och Alamedas VD Sam Bankman-Fried. McCaffrey sa upp sig från företaget i december 2022 efter att ha misslyckats med att avslöja dessa transaktioner. 

© 2023 The Block Crypto, Inc. Alla rättigheter förbehållna. Den här artikeln är endast avsedd för informationsändamål. Det erbjuds inte eller är avsett att användas som juridisk, skatt, investering, finansiell eller annan rådgivning.