Kryptovänlig bank avslutar lån med stöd av gruvriggar: Detaljer inuti

• BankProv kommer inte längre att tillhandahålla lån säkrade av gruvriggar för kryptovaluta efter att ha skrivit av 47.9 miljoner dollar i lån.
• Gruvriggar som säkrade lån har tvingats sälja utrustning under flera kryptokrascher under de senaste två åren.

Den kryptovänliga banken BankProv har meddelat att den inte längre kommer att tillhandahålla lån säkrade av gruvriggar för kryptovaluta. Före detta tillkännagivande skrev banken av 47.9 miljoner dollar i lån med säkerhet genom dem till och med 2022.

BankProv har nästan halverat andelen av sin digitala tillgångsportfölj som består av riggsäkrade skulder sedan kvartalet som slutade den 30 september 2022, enligt den senaste arkivering med United States Securities and Exchange Commission (SEC).

Den 30 december 2022 hade banken 41.2 miljoner dollar i digitala tillgångsrelaterade lån, inklusive 26.7 miljoner dollar i lån med säkerhet från kryptogruvriggar, vilket kommer att fortsätta att minska eftersom banken inte längre har den här typen av lån.

Gruvhårdvara såld under kryptovintern

Under tjurmarknaden 2021 har kryptogruvindustrin tagit på sig enorma mängder skulder och ofta erbjudit gruvriggar som säkerhet för lägre räntor.

Den efterföljande björnmarknaden, som började 2022, skapade dock svåra förhållanden för gruvarbetare, och många tvingades sälja sina Bitcoin [BTC] gruvriggar för att täcka driftskostnaderna, vilket får priserna på gruvhårdvara att rasa.

Trots prisfallet tvingades vissa banker som hade emitterat skulder med säkerhet för gruvriggar att återta vissa gruvarbetare som användes som säkerhet.

Dessutom en tidigare SEC arkivering nämner att BankProv återtog gruvriggar i utbyte mot 27.4 miljoner dollar i efterskänkning av lån den 30 september 2022, vilket resulterade i en avskrivning på 11.3 miljoner dollar för företaget.

Förlusterna spelade sannolikt en betydande roll i företagets beslut att sluta uppfylla dessa typer av lån. Carol Houle, CFO för dess holdingbolag Provident Bancorp, sa:

"När vi reflekterar över 2022 är vi angelägna om att ta lärdomarna och skapa en bättre, starkare bank. Trots våra förluster 2022 går vi in ​​i 2023 välkapitaliserat och väl diversifierat.”