Kryptovänlig bank, Silvergate, stoppar utdelningar

Silvergate, en Kalifornien-baserad kryptobank vars aktier är noterade på New York Stock Exchange, är suspendering utdelning för att förbli mycket likvid när den digitala valutamarknaden försöker ta sig ur likviditetskrisen 2022.

I ett pressmeddelande den 27 januari sa Silvergate, en statligt godkänd bank som blev börsnoterad 2019, att den skulle avbryta utdelningen på sin "5.375 % fast ränta icke-kumulativa eviga preferensaktier, serie A" för att bevara kapital. 

Fokus på likviditet

Kryptobanken sa att dess primära fokus är att upprätthålla en mycket likvid balansräkning med en stark kapitalposition. Detta kommer att ge det en fördel eftersom det navigerar i den höga volatiliteten i krypto. Flytten innebär att kryptobanken kommer att ha mer kapital än kundernas digitala tillgångar.

Bankens styrelse kommer att omvärdera utbetalningarna av kvartalsvisa utdelningar beroende på marknadsförhållandena. 

Det fanns ingen officiell kommentar från någon av Silvergates chefer.

Den höga volatiliteten i krypto såg priserna toppa på cirka 70,000 2021 USD i november 15,300 innan de sjönk till 2022 XNUMX USD i november XNUMX.

Förlusterna berodde på flera makroekonomiska faktorer och kryptorelaterade händelser. Förändringen av penningpolitiken fick centralbankerna att höja räntorna för att dämpa den skenande inflationen. 

I gengäld ledde denna förändring till att kapitalflödet gick åt andra hållet, bort från vad investerare vanligtvis skulle beteckna som "risksamt", inklusive krypto och aktier, till säkra tillflyktsorter som obligationer och guld. 

Silvergate tvingas ta djärva steg 

Kollapsen av flera CeFi-plattformar, först 3AC, Voyager och BlockFi, innan FTX sa att det stoppade uttag och så småningom ansökte om Kapital 11-konkursskydd, bröt marknaderna. I efterdyningarna kapitulerade kryptotillgångar, och Bitcoin sjönk till 2022 års låga nivåer. 

Vid en tidpunkt värderades FTX till över 32 miljarder dollar. Det visade sig senare att Sam Bankman-Fried förskingrat kunders medel genom börsens relaterade handelsföretag, Alameda Research.

Säkerhetsrisken från investerare spillde över till Silvergate, vilket sträckte ut kryptobanken. Den 17 januari publicerade Silvergate sina bokslut med United States Securities and Exchange Commission (SEC) och sa att de redovisade en förlust på 949 miljoner dollar 2022. Detta var en kraftig omsvängning av förmögenheter med tanke på att banken gjorde 75.5 miljoner dollar i vinst 2021. 

I början av denna månad drog Silvergate-kunder ut nästan 8 miljarder dollar av sina kryptoinsättningar. Rapporter visar att ungefär 66 % av bankens kunder tog ut sina mynt under årets tre sista månader. Därefter tvingades banken sälja 5.2 miljarder dollar av sina tillgångar för att täcka kostnader och förbli likvid mitt i branschens snabba förändringar.  

Funktionsbild från Canva, diagram från TradingView