Krypto investerarskydd finns inte

Räck upp handen om du gillar Sam Bankman-Fried.

Jag trodde inte det.

"Jag träffade en representant för FTX vid ett event en gång och erbjöd mig att få vår token noterad på börsen för 1 miljon dollar i TetherUSDT
och 30 % av vårt tokenförråd för deras inre marknadsgaranter. Min bs-mätare slocknade och jag vägrade artigt”, säger Danial Daychopan, VD och grundare av London-baserade Plutus, ett kryptolänkat kort utan förvaring. "Jag antar att många andra företag i utrymmet har haft liknande affärer lockade framför sig av FTX i hopp om 100x avkastning. Detta skapar antingen en intressekonflikt eller riskerar deras verksamhet att bli offer för någon annans misslyckande.”

Många lärde sig den hårda vägen, från stora pengar investerare gillar Sequoia Capital, till privata investerare som hade konton hos FTX. Alla pengarna är slut.

CoindeskDivisioner i Sam Bankman-Frieds Crypto Empire Blur på hans Trading Titan Alamedas balansräkning

Den här månadens fantastiska sprängning av FTX, en av de främsta USA-baserade kryptovalutabörserna tillsammans med Gemini och Coinbase, fungerar som en påminnelse till privata investerare om att deras bitcoin inte skyddas på samma sätt som sparande och traditionella investeringar skyddas mot bedrägerier på FTX-nivå. Investerare kanske inte har någon rättslig möjlighet att få tillbaka det som förlorats eller stulits via cybersäkerhetsbrott.

"Tyvärr finns det inget som heter kundskydd i den oreglerade bitcoinindustrin", säger Paul Gray, VD för Ironhold Capital. "Att använda kundmedel för ett ändamål som inte avslöjades skulle med största sannolikhet få fonden i problem med SEC," säger han. Detta är vad cheferna på FTX gjorde.

"Skadorna har spridit sig över sektorn, fällt andra kryptovalutaföretag och uppvaktat omfattande kritik av tekniken," sa Gray. Ironhold Capital publicerade en whitepaper i september med titeln, "Crypto: Tulip Mania All Over Again."

Från den rapporten. Var inte rädd, men:

”Eftersom kryptovalutor inte producerar kassaflöde och inte är en naturligt knapp resurs som guld, är det svårt att uppskatta deras värde. Ur ett risk-belöningsinvesteringsperspektiv anser vi inte kryptovaluta som ett bra alternativ att investera i eftersom det inte finns något riktigt sätt att identifiera uppsidan eller nackdelen med denna investering. Vi tror att värdet av de flesta kryptovalutor kommer att gå till noll eller något litet fiktivt värde på lång sikt.”

FTX och sommarens Luna myntkrasch är "tydliga exempel på mänsklig girighet, misskötsel och en djup brist på due diligence från investerare", säger Lan Yue, COO för Bit.com, en kryptobörs som erbjuder spot-, termins- och optionshandel. "Dessa kriser är problematiska för branschen eftersom det är de exakta problemen som decentraliserad digital valuta ska lösa."

FTX erbjöd avancerade handelsfunktioner som var populära bland investerare. Men börsens fall fungerar som en allvarlig varning för kryptovalutainvesterare om skydd.

FTX-krisen påverkade inte bara företagen som samarbetade med börsen, utan förankrade också kryptoföretag djupare in i björnens territorium. Coinbase-aktierna har minskat med 82% i år.

Många företag står nu inför ännu större svårigheter att försöka överleva björnmarknaden.

Tidiga rapporter om Geminis utflöden denna vecka detaljerade hundratals miljoner dollar i kölvattnet av FTX-katastrofen. Nya uppgifter visar att utflöden från den börsen har stigit med över 1 miljard dollar. Data från Merkle Vetenskap, visade att den totala mängden utflöden från Gemini är mycket mer betydande än vad som ursprungligen troddes efter FTX. De fann att Geminis totala utflöden från och med den 16 november har uppgått till 1.163 miljarder dollar, med ungefär 550 miljoner dollar i inflöden över bitcoin, EthereumETH
, bitcoin kontanter, LitecoinLTC
, och DogecoinDOGE
.

"Det är troligt att (FTX-nedfallet) inte är slutgiltigt ännu", säger Serhii Zhdanov, VD för EXMO.com, en kryptovalutabörs.

FTX-konkursen kommer att ge regeringen en anledning för tillsynsmyndigheter att skärpa sina krav på kryptoföretag, vilket kommer att leda till starkare centralisering för att säkerställa full kontroll från regeringar.

Man kan föreställa sig sådana som Coinbase köper Gemini eller Kraken, och Nasdaq köper alla tre. Eller en av de stora börserna som växer fram som Nasdaq för krypto och det är slutet på det.

Dessutom kommer FTX-nedfallet ytterligare att driva centralbanker att fullända konstruktionen av en rikstäckande blockchain-plattform för att hålla en programmerbar centralbanks digital valuta. Vid vilken tidpunkt är ödet för bitcoin och andra konkurrerande digitala valutor fortfarande oklart.

Vita husets pressekreterare Karine Jean-Pierre sa till reportrar under en pressträff den 10 november att Biden-administrationen var medveten om den senaste utvecklingen på FTX och övervakade situationen.

I mars undertecknade president Biden en Executive Order pressa statliga myndigheter att arbeta med en helhetsstyrning för att reglera kryptoindustrin.

Finansminister Janet Yellen, Gary Gensler, ordförande för Securities and Exchange Commission och Cynthia Lummis (R-WY), författare till Responsible Financial Innovation Act, som infördes i senaten i juni, efterlyste strängare kontroll och reglering av digitala tillgångar efter FTX:s konkurs den 11 november.

"På andra reglerade börser skulle du ha segregering av kundtillgångar," sa Yellen och pratade om börser som Nasdaq. "Tänket att du kan använda insättningar från kunder på en börs och låna ut dem till ett separat företag som du kontrollerar för att göra hävstångsmässiga, riskfyllda investeringar - det skulle inte vara något som är tillåtet."

Bankman-Fried medgav i en Twitter-tråd den 10 november att FTX hade "dålig intern märkning" av kundkonton.

"De senaste händelserna inom kryptovaluta kommer att förlänga 'kryptovintern' tills en viss grad av skyddsräcken är placerade", säger Milton John Mathew, VD för Terareum, en centraliserad börs som FTX registrerad i USA, Förenade Arabemiraten och Indien. "Lummis lagförslaget borde få mer genomslag i parlamentets och senatens kommittéer (på grund av FTX-konkursen). Vi behöver investerare och konsumentskydd i det digitala tillgångsutrymmet."

Händelser relaterade till utredningen av verksamheten i FTX Trading Ltd – ett av Bankman-Frieds många FTX-börsrelaterade dotterbolag – påverkade priset på bitcoin och föll under 20,000 XNUMX $ för första gången på två år.