Mumlen om en "kryptovinter" intensifieras och aktier i kryptoexponerade företag fångas i blodbadet.
Priset på Bitcoin – proxyn för kryptovalutautrymmet – är nere med mer än 50 % i år, vilket överstiger volatiliteten som även kryptoentusiaster har kommit att tolerera. Mitt i neddragningen hade få varit villiga att erkänna att tillgångsklassen går in i en så kallad kryptovinter, eller en längre period med låga priser. Det ändrades den här veckan efter kryptolångivare Celsius pausade kontouttag och utbyte av kryptovaluta
Men det är inte bara kryptovalutorna som ser sina priser falla, många av proxyaktierna för kryptoinvesteringar är också på tillbakagång – oavsett exponeringsnivå.
Bland de börsnoterade företagen som är mest exponerade mot kryptomarknaderna är Coinbase. Aktierna faller med 80 % i år, vilket vida överstiger fallet i Bitcoin. Detta borde inte komma som en total överraskning för investerare eftersom Coinbase har uttalat att volatiliteten i kryptovalutor skulle påverka dess ekonomi, vilket innebär att det skulle vara lönsamt i goda tider och skulle möta förluster i dåliga tider.
Men Wall Street försämras på Coinbase: Analytiker på JP Morgan Securities sänkte sitt betyg på aktier till Neutral från Overweight Tuesday, och sänkte sitt kursmål på aktier till 68 dollar styck, ner från 171 dollar.
Maraton digitala innehav
(MARA) – Liksom Coinbase är Marathons förmögenheter nära knutna till kryptovalutornas rörelser. Kryptogruvföretaget har sett sina aktier falla med cirka 80% i år.
Micro
(MSTR) – Även om MicroStrategy är en tillverkare av affärsintelligensmjukvara, lånade den pengar för att investera i Bitcoin i ett försök att säkerställa inflationen. Den 31 mars hade företaget 129,218 5.9 Bitcoin-mynt, som då värderades till 70 miljarder dollar. Mot bakgrund av nedgången i Bitcoin har aktierna fallit med XNUMX %.
Men det är inte bara företagen med den tyngsta exponeringen mot Bitcoin som har sett sina aktiekurser snubbla.
Nvidia
(NVDA)—NVIDIA har länge varit en populär proxy för investerare i kryptovaluta eftersom chiptillverkarens spelkort används för att bryta Ethereum. Medan företaget historiskt har erkänt sin korrelation till kryptomarknader, har det sagt att det har "begränsad synlighet" i hur mycket efterfrågan på dess grafikbehandlingsenheter bestäms av kryptovalutautvinning.
Aktierna i Nvidia faller med 46 % i år och handlas runt 158 $ styck.
Finansiella företag – som tidigare hade undvikit kryptovalutor – har tillåtit kunder att handla och inneha kryptotillgångar. Kryptovalutor har ännu inte varit en betydande drivkraft för finansiella resultat för många av dessa företag, men aktierna stiger och faller med kryptovalutasentiment.
Blockera
(
SQ
)—Den 31 mars hade Block 365.5 miljoner dollar i Bitcoin. I sin senaste resultatrapport erkände Block att intäkter och bruttovinst för sin Bitcoin-verksamhet kan fluktuera på grund av efterfrågan och prisrörelser. Under det senaste kvartalet var faktiskt 40 % av företagets intäkter knutna till Bitcoin, medan kryptovalutan för ett år sedan stod för 70 %.
Blockaktier har minskat med 60 % i år, vilket återspeglar fallet i Bitcoin och rädslan för det
Apple
(AAPL) kommer att utöka sina tentakler ytterligare i betalningsutrymmet.
PayPal innehav
(PYPL)—Betalningsföretaget PayPal har också sett aktier falla med 60 % i år på grund av kryptobekymmer samt rädsla för ökad konkurrens från Äpple. PayPal började nyligen tillåta användare att överföra krypto till andra digitala plånböcker och börser. Men analytiker är mindre entusiastiska över PayPals satsningar på kryptovalutor och säger att företagets marginaler skulle förbättras om det minskade.
Robinhood Markets
(HOOD)—Förra året flög Robinhood högt när detaljinvesterare ivrigt handlade meme-aktier, optioner och kryptor. I år har aktierna fallit med 60 %. En del av det beror på att kryptovalutor tappar sin lyster, men aktienedgången speglar också lägre detaljhandelsvolym.
Första kvartalets transaktionsbaserade intäkter på Robinhood halverades från för ett år sedan. Företaget noterade en nedgång på 73% i aktiebaserade intäkter, medan optioner och cryptocurrency-intäkter sjönk med nästan 40%. Under det senaste året stod kryptovaluta vanligtvis för ungefär en fjärdedel av Robinhoods intäkter men var 50 % av intäkterna under andra kvartalet 2021.
Silvergate Capital
(SI)—Aktierna har fallit med 70 % i år, vilket i hög grad återspeglar oro över kryptodykningen eftersom den La Jolla, Kalifornien-baserade banken är känd som en kryptofokuserad bank. Dess digitala kundbas har vuxit till över 1,500 XNUMX kunder vid utgången av första kvartalet, vilket markerar en ökning med 40 % från förra året.
Utanför betalningsföretagen har mer traditionella finansföretag doppat sin tå i krypto med blandade resultat.
Signaturbank
(
SBNY
)—Den New York-baserade banken har sett aktier falla 45 % i år, vilket vida överstiger 20 % i
SPDR S&P Bank
ETF (KBE) delvis på grund av kryptoexponering. Banken var den första FDIC-försäkrade banken lansera en blockchain-baserad plattform för digitala betalningar. Det börjar se ut som en skuld när krypto inte är positivt.
SVB Finansiella
(SIVB)—SVB-aktier har fallit med 40 % eftersom den Silicon Valley-baserade banken har drabbats hårt av tillbakadraget i börsintroduktioner och riskkapitalinvesteringar. SVB utnämner sig själv som bankiren för innovationsekonomin, så en avmattning av kryptovalutor är en motvind.
Skriv till Carleton engelska på [e-postskyddad]
